Minulý týždeň odoslanie Decrypting DeFi poskytlo všeobecný hrubý prehľad o tom, čo sa deje s Curve a takzvanými „Curve Wars“. Ak ste ju ešte nečítali, pozrite si ju tu.
Aby sme to zhrnuli: Projekty DeFi sa snažia získať viac žetónov krivky (CRV) tak, že najskôr získajú žetóny krivky uzamknuté na hlasovanie (veCRV).
S týmito tokenmi uzamknutými na hlasovanie môžu projekty potom hlasovať za to, že budú distribuované viac tokenov CRV do fondu likvidity podľa vlastného výberu. A keďže je ponuka CRV obmedzená, bude ich len toľko (celkovo 3.3 miliardy, aby som bol presný).
Pri obmedzenej zásobe ide teda v podstate o akumulačné preteky s krokmi navyše: Získajte CRV, uzamknite ho výmenou za veCRV, potom hlasujte za distribúciu tokenov CRV do konkrétneho fondu a zarobte viac CRV. Opláchnite a opakujte.
Medzi tým všetkým vzniká ďalší trh: úplatky.
V súčasnosti niekoľko sekundárnych platforiem umožňuje úplatky v tej či onej forme. Najprv si rozoberme, ako mechanizmus funguje vo všeobecnosti.
Povedzme, že ste veľkým poskytovateľom likvidity na Curve Finance a chcete zvýšiť množstvo odmien CRV, ktoré skupina zarába, keď sa stretávate, a chcete poskytnúť likviditu. Ale máte len toľko CRV (a teda len toľko vplyvu na veCRV v tejto komunite).
Rozhodnete sa teda zariadiť si svoj úplatok.
V podstate poviete: „Hej, ak použijete svoje vlastníctvo veCRV na hlasovanie za môj fond, aby ste získali viac odmien, výmenou vám dám ďalší token.“ Ak si používatelia myslia, že tento iný token je cennejší, potom je to dobrý obchod.
Môžete to tiež rozšíriť na úroveň protokolu.
Povedzme, že projekt sa snaží zvýšiť likviditu pre svoj pôvodný token. Prirodzene, najjednoduchší spôsob, ako to urobiť, je ponúknuť čo najatraktívnejšie odmeny potenciálnym LP a la výnosné poľnohospodárstvo. Ak im môžete ponúknuť vysoký APY na pridanie likvidity do vašej novo spustenej kryptomeny, môžete prilákať veľa nových peňazí a urobiť z vašej novej kryptomeny veľmi rýchlo likviditu.
Andre Cronje, tvorca Yearn Finance a množstva ďalších projektov DeFi, vybudoval platformu na vykonanie presne tohto druhu úplatku. s názvom “úplatok.crv.financie“, webová stránka je v podstate portálom pre všetko, čo CRV podpláca. Umožňuje úplatkárom vytvárať ponuky a úplatkárom žiadať o ponuky.
Ale keďže táto myšlienka je už dobre známa (Krivkové vojny áno technicky začať v roku 2020) už existuje viacero platforiem úplatkov DeFi.
A možno najúspešnejšia z týchto platforiem bola Convex.
dnes, vlastní viac ako 53 % všetkých CRV tokenov, ktoré sú v súčasnosti v obehu, a bol vytvorený špeciálne na získanie čo najväčšieho množstva CRV ponúkaním najvyšších odmien používateľom.
Funguje to takto: Keď používatelia uzamknú svoje tokeny CRV (alebo dokonca LP tokeny od Curve) na Convex, dostanú ďalší token s názvom cvxCRV ako druh potvrdenia o ich vklade. Držanie tohto tokenu oprávňuje používateľov na (1) obchodné poplatky od Curve (nezabudnite, že každý obchod na Curve generuje poplatky vo výške 0.04 %), (2) natívny token Convex s názvom CVX a (3) maximálnu možnú odmenu za konkrétny fond Curve.
Pokiaľ ide o tretí bod, ak sa znova pozriete na obrázok vyššie, ktorý zobrazuje premennú APY v CRV, dôvod, prečo je premenná, je ten, že nie každý si môže vychutnať celý rozsah bez klepnutia na funkciu na Curve s názvom „posilňovanie.“ Na to však potrebujete veľa veCRV a pre malých držiakov to nie je reálne.
V každom prípade, pretože spoločnosť Convex zhromaždila všetky tieto CRV (a veCRV) prostredníctvom atraktívnych bonusov a vrátila ich do prevádzky, majú schopnosť v podstate maximalizovať všetky odmeny pre každého používateľa Convex.
A to vytvára trochu zotrvačníka v ešte väčšom prírastku CRV. Teraz je dokonca narýchlo získať CVX, takže držitelia budú mať proxy kontrolu nad Curve.
Keď nabudúce uvidíte výraz „extrahovateľná hodnota riadenia” na Twitteri, toto je v podstate to, o čom hovoria: získanie obrovského množstva tokenu natívneho riadenia projektu, aby ho prevzali.
Chceli sme demokratizované financie, namiesto toho sme dostali 3 vrstvy úplatkových protokolov, ktoré v konečnom dôsledku kontrolujú systémy riadenia plutokratických protokolov.
Farby som skeptický, toto je konečný stav DeFi.
- Ryan Watkins (@RyanWatkins_) Januára 11, 2022
Či je znepokojujúci rast úplatkov DeFi skutočne „konečným stavom DeFi“ alebo jednoducho jeho ďalšou kapitolou, musí rozhodnúť trh. Alebo regulátori?
Dešifrovanie DeFi je náš týždenný bulletin DeFi, ktorý vždy vedie táto esej. Odberatelia našich e-mailov si esej najskôr prečítajú deň predtým, ako sa dostane na našu stránku. Prihláste sa tu.
Zdroj: https://decrypt.co/90276/defi-bribes-are-on-the-rise