Priestor DeFi sa neustále snaží a zlepšuje. Objavuje sa množstvo nových terminológií s pridaním nových konceptov a aplikácií. Zároveň sú ľudia neustále zasiahnutí nové žargóny ktoré sa zdajú vyplávať na povrch v novej konvencii. Od zásobníkov likvidity po stavanie a farmárčenie...mnohé sa zdajú byť stratené. S rastúcou popularitou platforiem DeFi sa čoraz viac používateľov začína ponoriť hlboko do krypto priestoru. Automatizované platformy na tvorbu trhu (AMM), ako je Uniswap, sa toto leto rozbiehajú a stali sa jednou z najpopulárnejších platforiem. S touto technológiou však existuje jeden zásadný problém. Tento problém pochádza od používateľov, ktorí poskytujú likviditu AMM, pretože najčastejšie strácajú svoje vsadené tokeny len preto, že ich jednoducho držia. V tomto článku budeme hovoriť o tom, čo je nestála strata, a ako zmierniť akékoľvek riziko, ktoré s tým súvisí.
Čo sú fondy likvidity v DeFi?
Predtým, ako sa budeme zaoberať tým, čo je to nestála strata, musíme vysvetliť, čo sú fondy likvidity. V Priestor decentralizovaných financií (DeFi)., fondy likvidity sa preslávili, aby poskytovali záujemcom o likviditu...likviditu. Napríklad makléri, ktorí ponúkajú predaj nakrátko, často požičiavajú svojim obchodníkom peniaze skôr, ako ich dostanú späť s nejakým okamžitým ziskom. Keď sa objem obchodovania stane veľmi vysokým, títo makléri budú potrebovať viac likvidity, pretože riskovanie druhej strany by ich vystavilo veľkej expozícii. Preto likviditné fondy vznikol. Sú to v podstate fondy krypto investorov a dávajú ich brokerom, ktorí ich zase požičiavajú svojim obchodníkom. Akonáhle obchodníci uzavrú svoje obchody, títo makléri si túto sumu plus poplatok vezmú späť, potom vrátia pôžičku týmto fondom likvidity a rozdelia si s nimi aj poplatky.
Pre automatických tvorcov trhu (AMM), ako je Uniswap, je broker (sprostredkovateľ) mimo rovnice. Poskytovatelia likvidity teda priamo financujú týchto obchodníkov na platforme AMM a zarábať poplatky za držanie svojich tokenov v fondoch likvidity. Rozdiel medzi jednoduchým hodlingom a vkladaním do fondov likvidity je v tom, že keď to urobíte, získate pasívny príjem, zatiaľ čo hodnota vášho tokenu sa zhodnotí. S vyššími odmenami prichádza vyššie riziko a o tom hovoríme nestála strata.
Čo je teda nestála strata?
Jednoducho povedané, nestála strata je rozdiel medzi držanie svojich tokenov v AMM a držiac svoje žetóny v peňaženke. Zvyčajne sa to stane, keď cena v rámci fondu AMM klesne alebo stúpne. Čím väčší je pokles alebo nárast, tým väčšia je netrvalá strata. Všimnite si, ako sa to nazýva „Nestále“, ako keby ste z jeho pozície nelikvidovali, strata je stále „nerealizovaná“. Aby ste to uľahčili, zvážte, že obchodujete s aktívom a jeho cena začne klesať. Váš maklér by vám potom ukázal váš „Nerealizovaný zisk a zisk“, čo je v tomto prípade strata. Cena aktíva môže opäť vzrásť a vy sa môžete opäť dostať do zelených čísel, ale ak zatvoríte svoju pozíciu, vaša strata sa stane „realizovanou“, teda „trvalou“. Pre stávkovanie likvidity je to presne to isté, ale nazývané „netrvalé“ namiesto „nerealizované“.
K nestálej strate teda dochádza v dôsledku kolísania cien, keď poskytovatelia likvidity stavia proti obchodníkom druhú stranu obchodu v prostredí AMM.
Ako funguje cenotvorba AMM?
AMM sú odpojené od vonkajších trhov, a toto je zásadná myšlienka na pochopenie. To znamená, že ak sa cena konkrétneho tokenu zmení na externých trhoch, cena sa na AMM neupraví. Aby sa ceny zmenili, vyžaduje sa, aby obchodník prišiel a kúpil podhodnotené aktívum alebo predal predražené aktívum ponúkané AMM. Počas tohto procesu bude obchodník získavať zisky z fondov, čo vedie k nestálej strate.
Ako znížiť riziko pri vkladaní LP?
Existuje mnoho spôsobov, ako sa chrániť pri vkladaní do fondov likvidity. Prvým spôsobom je účasť v pooloch likvidity, ktoré majú stablecoiny. Keďže ceny stablecoinov sú fixované, k tejto zmene ceny nedôjde a zabráni sa nestálym stratám.
Ďalším spôsobom je účasť v pooloch, ktoré ponúkajú vyšší model distribúcie aktív. Štandardné fondy ponúkajú model 50:50, kde používatelia vkladajú 50 % jedného aktíva a 50 % druhého aktíva. Iné fondy ponúkajú vyšší pomer, napríklad 80:20 alebo dokonca 96:4, čo pomáha znižovať riziko aktíva, ktoré môže byť rizikové alebo volatilné.
Posledným spôsobom, ako pomôcť zmierniť nestále straty, je použitie Bazén Bancor V2 čo pomáha užívateľovi automaticky upravovať váhy podľa externých cien z cenových veštcov.
záver
Keď je odmena vyššia, často vzniká vyššie riziko. Účasť na fondoch likvidity je určite jedným zo spôsobov pasívneho zarábania v DeFi, ale používatelia by mali poznať dôsledky, ktoré sa môžu vyskytnúť. Posledný Železné financie príbeh rozhodne šokoval investorov na celom svete a zanechal im veľké straty. Preto je vždy vhodné investujte len peniaze, ktoré si môžete dovoliť stratiť. Vždy poznajte svoju nevýhodu, pripravte sa na najhoršie a urobte si vlastný prieskum vždy, keď investujete, najmä keď sa zúčastňujete na združení likvidity. Preskúmajte platformu, tokeny, históriu a skontrolujte svoju chuť riskovať.
Buďte vpredu, buďte informovaní
Rudy Fares
Tiež sa vám môže páčiť
Viac z Blockchainu
Zrúti sa Ethereum na 0 $? Šance sú Nie, ale všetko závisí od TOHTO!
Zrúti sa Ethereum na 0 $? V tomto článku sa bližšie pozrieme na technické vlastnosti Etherea a zároveň analyzujeme jeho…
Predikcia ceny Solana – ako vysoko dosiahne cena Solana v roku 2030?
V tomto článku Predikcia ceny Solana sa pozrieme na potenciál Solana a uvidíme, ako vysoko bude…
3 najlepšie projekty DeFi, ktoré môžu vidieť svetlo v roku 2023!
V tomto článku uvedieme 3 najlepšie projekty DeFi v roku 2023, tie, ktoré môžu zažiariť a…
Zdroj: https://cryptoticker.io/en/what-is-impermanent-loss/