DeFi Giants Aave, Compound Freeze Markets a Cap pôžičky na zmiernenie rizík

Protokoly DeFi Aave a Compound zaviedli nové bezpečnostné opatrenia vo svetle pokračujúcich nepokojov na kryptotrhoch.

V nedeľu spoločnosť Aave vykonala návrh na zmrazenie trhov pre 17 rôznych aktív v pôžičkovom fonde Aave V2 v sieti Ethereum, vrátane Yearn.Finance (YFI), Curve DAO (CRV), Gemini Dollar (GUSD), Maker (MKR). ) a 1 palec (1 INCH) žetóny.

Aave a Compound, oba protokoly na požičiavanie kryptomien, predstavujú 3.7 miliardy USD a 1.7 miliardy USD z celkovej hodnoty uzamknutej v ekosystéme DeFi, v uvedenom poradí. DeFi Lama. Obaja za posledný mesiac zaznamenali obrovské výkyvy smerom nadol. Aave má na svojej platforme o 31 % menej aktív v porovnaní s predchádzajúcim mesiacom. Medzitým sa Compound za posledných 26 dní znížil o 30 %.

„Protokoly DeFi sa testujú v boji a poukazuje na to, ako môžu komunity implementovať nové parametre na zlepšenie faktorov zmierňovania rizika v nestabilných trhových prostrediach, ktoré sa rýchlo pohybujú,“ povedal zakladateľ a generálny riaditeľ Aave Stani Kulechov. dešifrovať. „Bolo fascinujúce sledovať, ako komunita DeFi diskutuje, navrhuje, hlasuje a implementuje nové parametre – s neuveriteľnou transparentnosťou – na prispôsobenie a ochranu protokolu. O tom je DeFi.“ 

Napriek načasovaniu nie je ani jeden návrh reakciou na najnovšie správy o rockových trhoch: BlockFi podanie návrhu na vyhlásenie konkurzu v pondelok, po týždňoch špekulácií, že to bude musieť urobiť potom Kolaps FTX začiatkom novembra. Návrhy Aave a Compound boli vytvorené minulý týždeň a majú oveľa viac čo do činenia s elimináciou spôsobov, ako môžu obchodníci manipulovať s trhmi a spúšťať krátke stlačenie.

Nedávno Avraham Eisenberg, obchodník zodpovedný za Hack Mango Market v októbri, požičal 40 miliónov CRV tokenov na Aave. Zdalo sa, že sa pripravuje na predaj tokenov, čo by znížilo cenu CRV a umožnilo by mu zarobiť milióny na krátke polohy, derivátové zmluvy, ktoré umožňujú obchodníkom stávkovať za cenu aktíva.

Nie sú to len špekulácie, svoj plán načrtol sám Eisenberg na Twitteri v októbri. Ale nešlo to. 

Gauntlet, platforma finančného modelovania, ktorú používa Aave, odporučila niektoré zmeny na lepšiu ochranu protokolu: „Pokus o stlačenie CRV na Aave bol neúspešný a nerentabilný. Napriek tomu Aave získala oveľa menšiu platobnú pozíciu,“ napísala spoločnosť. "Naším okamžitým odporúčaním je zmraziť množstvo koncových aktív na verzii 2, aby sme znížili riziká podobných, pravdepodobne nerentabilných tlakov."

V podobnom kroku členovia Compound DAO jednomyseľne schválili opatrenie na stanovenie limitov výpožičiek pre 10 tokenov vrátane verzií protokolu Wrapped Bitcoin (cWBTC2), Uniswap (cUNI), Chainlink (cLINK) a Aave (cAAVE). Zložené verzie týchto tokenov – označené písmenom „c“ na začiatku názvu tokenu – umožňujú držiteľom zarábať úroky z aktív, ktoré vložili do pôžičkových fondov. 

„Aave V2 postráda mnohé z ovládacích prvkov rizík, ktoré Aave V3 rieši (uzávery zásob, výpožičky, režim izolácie, elektronický režim atď.),“ napísal Paul J. Lei, programový manažér protokolov v spoločnosti Gauntlet. teraz prijatý návrh. "Z veľkej opatrnosti a vzhľadom na súčasnú nižšiu toleranciu rizika v komunite odporúčame dočasne zmraziť aktíva uvedené vyššie v snahe zbaviť sa rizika Aave V2 a podporiť prípadnú migráciu na V3."

Aave V3, nová verzia jeho požičiavacieho protokolu V2 s väčším zabezpečením a cross-chain funkciami, bola uvedená na trh v sieťach Fantom, Avalanche a Harmony a škálovacích riešeniach Arbitrum, Optimism a Polygon Layer 2 v marci. V októbri komunita Aave prevažnou väčšinou schválili návrh nasadiť Aave V3 na Ethereum.

Lei tiež napísal nedávno schválený návrh zlúčeninys odvolaním sa na informačné panely na platforme finančného modelovania, ktoré tvrdia, že „nastavenie limitov pôžičiek pomáha vyhnúť sa vektorom vysokorizikových útokov a zároveň obetovať malú kapitálovú efektivitu a umožňuje ohrozenie organického dopytu po pôžičkách“.

Zjednodušene povedané, úverové limity, ktoré Compound schválil, stále ponechávajú priestor pre ľudí, aby si požičali aktíva. Píše, že prevažná väčšina pôžičiek, viac ako 96%, na Compound sa uskutočňuje v stablecoinoch a obmedzené požičiavanie pre nestabilné aktíva ovplyvní veľmi malú časť protokolovej aktivity. 

"Keďže organický dopyt po pôžičkách rastie," povedal Lei, "komunita môže prehodnotiť úverové limity a podľa toho zvýšiť v závislosti od zváženia trhového rizika."

Trhové riziko a volatilita boli zatiaľ počas posledného mesiaca trvalé. 

16. novembra úrokové sadzby z úverov GUSD vyskočili až na 73 % po tom, čo kryptoburza oznámila výbery zo svojho produktu Earn môže byť oneskorené po Genesis, ktorá poskytuje služby produktu, úplne zastavil výbery.  

Nárast sadzieb mal dve pravdepodobné príčiny: Špekulanti sa pokúšali skrátiť GUSD v očakávaní, že Gemini by mohli byť blízko kolapsu. Je tiež možné, že držitelia GUSD sa ponáhľali konvertovať svoje tokeny na alternatívne aktívum, pretože sa obávali, že Gemini nebudú schopní oceniť spätné odkúpenia. (Má.)

V čase písania tohto článku boli obe tieto obavy neopodstatnené. 

Blíženci sa nezrútili, hoci burza uviedla na Twitteri že stále spolupracuje s Genesis na obnovení výberov pre svoj produkt Gemini Earn. A keďže spoločnosť pozastavila výbery zarábať, Gemini ocenili odkúpenia GUSD v hodnote viac ako 200 miliónov dolárov, podľa DeFi Lama. Je to veľký pokles obehu, ak vezmeme do úvahy, že GUSD má v súčasnosti trhovú kapitalizáciu 601 miliónov dolárov.