Tech

Používatelia DeFi sa obávajú rizika „nákazy“ pri možnom oddeľovaní stabilných mincí

01/27/2022
Novinky o bitcoinových etéroch

Škandál otriasol dôverou investorov v populárny stablecoin, a keď sa používatelia ponáhľajú s odchodom, škandály hrozia, že vyhodia aktívum z fixného dolára.

Čo je však ešte horšie, niektorí pozorovatelia sa obávajú, že jeden stablecoin, ktorý stratí svoju fixáciu, by mohol mať „nákazlivý“ efekt, ktorý by tiež znížil hodnotu viacerých stablecoinových aktív.

Vo štvrtok populárny on-chain analytik zachXBT na Twitteri odhalil, že pseudonymný finančný riaditeľ projektu DeFi Wonderland bol v skutočnosti Michael Patryn, spoluzakladateľ známej podvodnej kanadskej kryptoburzy QuadrigaCX.

Prečítajte si viac: Ako bývalý Quadriga Exec skončil s prevádzkou protokolu DeFi? Zakladateľ ríše divov vysvetľuje

Odhalenie posunulo cenu TIME v ríši divov až o 40 % nižšie a investori tiež utekali z Popsicle Finance a Abracadabra, dvojice projektov, ktoré tiež vedie Daniele Sestagalli z Krajiny zázrakov.

Obraz

Algoritmický stablecoin MIM od Abracadabry patrí medzi obete krízy v dôvere, pričom používatelia utekajú zo zdrojov Curve kvôli aktívu, ktoré je obľúbené medzi výnosnými farmármi. Následná nízka likvidita nakrátko vytlačila MIM z naviazania dolára na krivku počas dňa.

To zase prinieslo stabilné coiny Terra od spoločnosti Terra do pohybu Okrem fondu krivky MIM-UST, ktorý spája aktíva, ponúka Abracadabra produkt „degenbox“, ktorý umožňuje hospodárenie s pákovým výnosom s vkladmi do UST – dynamika, ktorá znamená, že MIM je výrazne kolateralizované s UST.

Podľa poloanonymného kľúčového prispievateľa Curve Charlieho to vytvára potenciálne nebezpečné prepojenie, kde ak jeden z týchto stablecoinov zakolísa, druhý bude naopak.

V rozhovore pre CoinDesk Charlie povedal, že zatiaľ čo štvrtkové udalosti testovali naviazanie každého stablecoinu, obe doteraz odolali volatilite.

Kolísavý kolík

Podľa Charlieho je štvrtková volatilita stablecoinu spôsobená investormi, ktorí sa uchádzajú o výstupy.

„Ľudia v pooloch Curve majú možnosť vybrať si svoju likviditu z poolu v jednej minci, a to je to, čo teraz vidíme – veľa ľudí sťahuje na mince, ktoré nie sú UST alebo MIM,“ povedal.

Veľkí poskytovatelia likvidity, ako napríklad kryptoinvestičná spoločnosť Alameda Research, sa v posledných dvanástich hodinách rozhodli stiahnuť likviditu z fondov Curve. Analytici na reťazci poznamenali, že Alameda vo štvrtok večer odvolala pozíciu 500 miliónov dolárov a množstvo likvidity v UST-MIM poole na hlavnej sieti Ethereum sa od štvrtka rána znížilo na polovicu na 230 miliónov dolárov v čase písania tohto článku.

Počas krátkej rýchlej havárie vo štvrtok večer boli rezervy fondu MIM-3pool len 40 miliónov USD v USDC/DAI/USDT za 1.2 miliardy USD v MIM (pokles z takmer rovnomerného rozdelenia 1.3 miliardy USD na 1.3 miliardy USD v utorok), čo spôsobilo oslabenie. vykrvácal na UST.

"UST, pretože jeho podpora je taká veľká MIM, že je naň v podstate naviazaná, takže pokles, ktorý Alameda pred pár minútami spôsobila, znamená, že UST prichádza s MIM," povedal Charlie o vzťahu.

Existujú však stimulačné stabilizačné mechanizmy pre aktíva, ktoré doteraz držali pod tlakom veľkých poskytovateľov likvidity, ktorí sa sťahujú.

Podľa Charlieho, ak používatelia vložia 3pool stablecoiny do Curve, keď sú MIM alebo UST odlíšené od dolárovej ceny, načasovanie poskytuje používateľom „bonus“ k ich pozícii.

Podobne si používatelia môžu vybrať MIM alebo UST a vyplatiť tokeny na Terra alebo Abracadare, kde sa s ich hodnotou vždy zaobchádza ako s 1 dolárom, čo im dáva bonus za odkúpenie, ak aktíva nie sú viazané.

„Tieto mechanizmy sú lákavé pre poskytovateľov likvidity, ktorí sa chcú postaviť na druhú stranu tohto obchodu,“ povedal Charlie.

Nákaza obsiahnutá

Zatiaľ čo niektorí pozorovatelia sledujúci ságu o naviazaní aktív vyjadrili obavy, že UST a MIM by mohli slúžiť ako „nákaza“, ktorá destabilizuje ostatné fondy na krivke, Charlie povedal, že súčasná pravdepodobnosť rozšírenia volatility za hranice MIM a UST sa zdá byť nízka.

„Zatiaľ sa nezdalo, že pri tvrdých poklesoch, ktoré sme videli, to neovplyvnilo ostatné stablecoiny. Ak niečo, ľudia utekajú od MIM a UST a k iným stablecoinom,“ povedal.

Dodal, že hlavný tím Curve diskutoval o nákaze „dosť extenzívne“ počas celého dňa, ale v súčasnosti sa ich obavy sústreďujú na fondy MIM a UST.

"Keď sa deň začal, nemyslel som si, že to bude také zlé, ale stalo sa, a zatiaľ to funguje dobre," uzavrel.

Zdroj: https://www.coindesk.com/business/2022/01/28/defi-users-fret-contagion-risk-amid-possible-stablecoin-depegging/