Štúdia ukazuje, že 90 % z skúmal centrálne banky na celom svete skúmajú budúce vydávanie digitálnych mien centrálnych bánk (CBDC). Blockchain.News viedli rozhovory s odborníkmi z tohto odvetvia, aby zistili vyhliadky hongkonskej digitálnej meny a jej potenciálne prijatie.
Výhľad e-HKD
V nedávnom diskusnom príspevku zverejnená od Hongkonského menového úradu (HKMA) miestny regulátor oslovil verejnosť, aby konzultoval vývoj digitálnej meny retailových centrálnych bánk (rCBDC) alebo digitálneho hongkonského dolára (e-HKD). Diskusný dokument uvádza širokú škálu problémov s tuctom kľúčových otázok pokrývajúcich širokú škálu problémov:
- Potenciálne výhody a výzvy e-HKD
- Rovnováha medzi súkromím a predchádzaním nezákonným činnostiam
- Interoperabilita s existujúcim platobným systémom
- Úvahy z hľadiska právnych, dizajnových a politických perspektív
- Úroveň účasti súkromného sektora
Úloha e-HKD
rCBDC môžu byť rozdelené do dvojúrovňových distribučných modelov: veľkoobchodný medzibankový systém a maloobchodný užívateľský peňaženkový systém, podľa technickej špecifikácie e-HKD. whitepaper.
„Veľkoobchodný CDBC sa používa na prevody medzi centrálnou bankou a komerčnými bankami alebo inými inštitúciami, zatiaľ čo maloobchodný CDBC sa používa na prevody medzi komerčnými bankami a širokou verejnosťou na maloobchodné transakcie,“ povedal profesor Chew Seen-Meng, docent pre prax v Vysvetlil finančný a pridružený dekan (externá angažovanosť) Čínskej univerzity v Hongkongu (CUHK).
Pokiaľ ide o maloobchodné CBDC, medzi verejnosťou by mohla vzniknúť pochybnosť, prečo trh stále potrebuje ďalší digitálny platobný nástroj okrem iných rôznych možností v HK?
Chew, bývalý ekonóm singapurskej kancelárie Medzinárodného menového fondu (Medzinárodný menový fond) a Morgan Stanley uznali, že „je pravda, že neexistuje žiadna naliehavá potreba digitálneho HKD“.
„E-HKD by nám z dlhodobého hľadiska mohlo urobiť život ešte pohodlnejším tým, že by sme odstránili potrebu nosiť so sebou fyzické bankovky a mince a umožnili by prakticky všetky platby jednoduchým ťuknutím na mobilný telefón“, povedal Chew.
Navyše, „transmisný mechanizmus menovej politiky z HKMA sa môže stať efektívnejším prostredníctvom e-HKD,“ dodal Chew.
Okrem toho sa učenec domnieva, že digitálna mena by mohla poskytnúť rýchlejší a pohodlnejší spôsob prevodu hodnoty potenciálnou podporou viacerých ekonomických aktivít, ak bude digitálna mena akceptovaná verejnosťou ako prostriedok výmeny z dlhodobého hľadiska.
„Keďže hodnotu e-HKD bude kontrolovať HKMA, ide už o istý druh stablecoinu. V rozsahu, v akom je HKMA schopný udržiavať stabilitu hodnoty e-HKD prostredníctvom algoritmov alebo svojich devízových rezerv, by riziko poklesu hodnoty e-HKD malo byť pomerne malé.“
V súčasnosti už trh zaujalo množstvo platobných platforiem.
Elektronické peňaženky s platobnými funkciami Peer-to-Peer (P2P) sa v Hongkongu stávajú hlavným prúdom.
V samotnom elektronickom obchode sa očakáva, že digitálne peňaženky budú do roku 40 tvoriť 2025 % hodnoty online transakcií v meste, čím predbehnú kreditné karty, podľa správy o globálnych platbách za rok 2022 americkej finančnej technologickej spoločnosti FIS.
V exkluzívnom rozhovore pre Blockchain.News, Etelka Bogardi – partner Ázie z Global Payments and Fintech Practice, Norton Rose Fulbright Hong Kong, povedal pre médiá, že „jedným z primárnych návrhových úvah by mala byť interoperabilita s existujúcimi systémami“.
Bogardi, právnik v oblasti regulácie finančných služieb so sídlom v Hongkongu a bývalý právnik Hlavný právny zástupca hongkonského menového úradu navrhuje, aby si regulačný orgán dával pozor na dopady e-HKD na banky a akékoľvek potenciálne efekty odstránenia sprostredkovania vzhľadom na postavenie Hongkongu ako medzinárodného finančného centra a veľkú prítomnosť finančného sektora.
Medzitým Chew tiež zdieľal podobný názor a dodal, že „správa musí plne zabezpečiť a zabezpečiť pred spustením e-HKD. "
„Pokiaľ e-HKD nedokáže vyriešiť niektoré slabé miesta súčasných služieb elektronických platieb alebo nebude oveľa pohodlnejšie ako existujúce možnosti elektronických platieb, bude pre e-HKD ťažké, aby ho verejnosť prijala medzi množstvom maloobchodných platieb. možnosti v Hongkongu,“ dodal Bogardi.
Prostredníctvom tohto dokumentu HKMA opakuje, že „účelom vývoja e-HKD nie je nahradiť existujúce platobné metódy“, ale „vyhnúť sa vytvoreniu uzavretého platobného systému, ktorý bráni platbám medzi používateľmi e-HKD a používateľmi iných platieb“. systémov.”
Očakáva sa, že rCBDC poskytne konektivitu medzi ostatnými poskytovateľmi platobných služieb, napríklad platby naprieč platformami, ktoré sa budú vykonávať efektívne.
Na základe tokenov alebo na základe účtu?
Rovnováha medzi ochranou súkromia a prístupom k údajom je ďalším kľúčovým faktorom medzi systematickými otázkami. V diskusnom dokumente sa uvádzalo, že kľúčovým prvkom dizajnu e-HKD, ktorý treba zvážiť, je, či sa vydáva na základe tokenov alebo účtov.
Token-based by podľa denníka umožnil väčšiu anonymitu pri platbách medzi rôznymi stranami a chránil by pred zneužitím individuálnych údajov komerčnými subjektmi. Napomáhať nezákonným činnostiam však môže byť riskantné.
Na druhej strane prístup založený na účtoch by „vyžadoval zaznamenávanie zostatkov a transakcií držiteľov rCBDC. Tento prístup by sa spoliehal na schopnosť overiť totožnosť majiteľa účtu a mohol by pomôcť splniť požiadavky AML/CFT.“
Oba prístupy vyžadujú účtovnú knihu na dokončenie transakcií s technológiou distribuovanej účtovnej knihy (DLT) a tokenizáciou, ktorá by mohla byť štruktúrovaná na sledovanie používateľov v závislosti od stupňa anonymity a prístupu strán k informáciám.
Prof. Chew však povedal, že vysledovateľnosť digitálnej meny od regulátora naznačuje, že malí predajcovia, ako sú taxikári, sa možno zdráhajú alebo nemajú záujem zmeniť svoje správanie alebo zvyky pri transakciách z dôvodu daňových obáv.
Regulátor uviedol, že „úplná anonymita nie je hodnoverná“, e-HKD by mal byť v súlade s existujúcimi zákonmi a nariadeniami. Jeho zákonný mandát a postavenie zákonného platidla by sa logicky zhodovali s menovým systémom.
„Celkovo, aj keď by bolo potrebné vykonať určitú prácu, aby sa e-HKD začlenil do existujúceho legislatívneho rámca vydávania meny a súvisiacich otázok, nejde o neprekonateľné prekážky. Niektoré z technických právnych problémov sa týkajú uplatňovania účinných kontrol AML a zákonov o ochrane osobných údajov. V tomto zmysle je diskusia o dvojúrovňovej štruktúre vydávania a distribúcie veľmi prospešná,“ vysvetlil Bogardi.
Globálne prijatie CDBC
Počas posledných dvoch rokov bol globálny trh v pasci neistoty počas pandémie COVID-19.
Uprostred turbulencií vyvolal rastúci dopyt po zvyšovaní efektívnosti cezhraničných platieb a objavenie sa kryptomien, ako sú stablecoiny a iné tokeny, aj regulačné výzvy, ktoré prinútili globálne vlády, aby v reakcii na to aktualizovali svoju menovú politiku.
Podľa najnovších správy zverejnené Bankou medzinárodného zúčtovania (BIS), 90 % z nich skúmal centrálne banky na celom svete skúmajú vydávanie digitálnych mien centrálnych bánk. Finančná inštitúcia dodala, že približne dve tretiny opýtaných centrálnych bánk by v blízkej budúcnosti zohľadnili vydávanie retailových CBDC.
V roku 2020 Bahamy sa stal prvý suverénny štát, ktorý vydal CBDC, nazývaný „piesočný dolár“, ako priekopník v prijímaní novej formy meny, poháňanej jej geografickou polohou a nákladmi na dodávanie meny na jej pôdu.
„V krajinách so slabou menou alebo nedostatočne rozvinutým finančným systémom a veľkou populáciou bez bánk je CBDC užitočnejšia a jej občania si ju môžu ľahšie osvojiť,“ vysvetlil Chew.
Potenciálne výhody SAND Dollar však nesplnili jeho očakávania.
Správa MMF uvádza, že prijatie SAND dolára ostrovnou krajinou je len menej ako 0.1 % meny v obehu.
Tento karibský národ neustále trápi otázka finančného začlenenia. Svetová banka definuje finančnú inklúziu ako prístup jednotlivcov a podnikov k hodnotným a cenovo dostupným finančným produktom a službám pre ich financie, ktoré je potrebné poskytovať zodpovedne a udržateľne. Bahamy tiež zúfalo chcú zlepšiť svoju kybernetickú bezpečnosť svojej digitálnej meny.
Bogardi verí, že hongkonský trh má jedinečnú pozíciu s dobre rozvinutým prostredím maloobchodných platieb:
„Otázky finančného začlenenia možno nie sú také relevantné ako v iných jurisdikciách, ktoré sa rozhodli presadzovať CBDC (napr. bahamský piesočný dolár). V dôsledku toho je správne, že HKMA sa zameriava na skúmanie e-HKD ako na prostriedok na podporu digitálnych inovácií v Hongkongu a na pomoc pri ich postavení pred potenciálnymi výzvami, ktoré predstavujú nové formy platobných prostriedkov, ako sú stablecoiny.
Z regionálneho hľadiska Čína od roku 2020 vykonáva širokú škálu digitálnych pilotných testov jüanov (e-CNY), ktoré vyvinula Čínska ľudová banka (PBoC).
Administratíva spustila masívne pilotný test počas zimných olympijských hier v Pekingu a v súčasnosti je aplikácia e-CNY jednou z najsťahovanejších aplikácií v krajine. Aplikácia doteraz zaznamenala viac ako 83 miliónov stiahnutí prostredníctvom systémov iOS a Android.
„V Číne už niekoľko rokov dominujú elektronickým platbám Alipay a WeChat Pay. Centrálna vláda chce zaviesť e-CNY, aby si udržala kontrolu nad menovým systémom skôr, ako sa súkromné firmy ako Alibaba a Tencent stanú príliš vplyvnými v platobnom systéme krajiny. Keďže je to veľká krajina, musí vykonať mnoho pilotných testov v mnohých mestách, aby sa občania mohli zoznámiť s e-CNY pred jeho oficiálnym spustením, čo, samozrejme, nejaký čas potrvá, “povedal Chew.
Na druhej strane odborníci naznačujú geopolitické faktory, ako napríklad vojna, môžu tiež urýchliť postup vydávania CBDC.
Zatiaľ čo cieľ zavedenia CBDC medzi inými krajinami alebo regiónmi môže byť odlišný, HKMA zverejnilo, že „sa prikláňa k prístupu mincí, v rámci ktorého by e-HKD vydával iba jeden orgán“ z dlhodobého hľadiska.
Dodaním, že hľadáme poverenie bánk, aby zvládli všetky činnosti súvisiace so zákazníkmi súvisiace s distribúciou e-HKD.
„Ak je technológia pripravená, HKMA môže zvážiť vykonanie niekoľkých pilotných testov v niekoľkých fázach, aby umožnila obyvateľom Hongkongu vyskúšať si e-HKD na svojich mobilných telefónoch, aby sa s ním mohli zoznámiť a dozvedieť sa o jeho užitočnosti,“ povedal Chew.
HKMA zopakovalo, že o zavedení e-HKD ešte nerozhodlo.
Zdroj obrázka: Shutterstock
Zdroj: https://blockchain.news/interview/e-hkd-development-in-hong-kong-the-future-way-of-currency