Burzové fondy dobývajú trh

V súčasnom trhovom prostredí, Exchange Traded Funds (ETF), ktoré sú užívateľsky prívetivými, transparentnými a nízkonákladovými nástrojmi, systematicky získavajú podiel na trhu na úkor aktívne spravovaných fondov. Ktoré však stále platia 80% aktív v kategórii „Sektor Morningstar Equity Technology Sector“.

V skutočnosti bol technologický sektor skutočnou hviezdou najdlhšieho rastu trhu vôbec. V rokoch 2009 až 2021 MSCI World Information Technology index vzrástol viac ako 650%, ktorý zaznamenal iba dva zlé roky z hľadiska výnosov, 2011 (-2.5 %) a 2018 (-2.6 %) a takmer vždy porazil MSCI World, v roku 2020 ho dokonca strojnásobil. 

Fond obchodovaný na burze, známy ako ETF alebo v taliančine ako „fond obchodovaný na burze“, je typ investičný fond kótovaný na burze cenných papierov, s ručením obmedzeným pre členov, ktorí sa podieľajú kúpou a predajom akcií. ETF sa vyznačujú tým, že sú pasívne spravované, pretože sa spájajú s už existujúcim akciovým indexom alebo podobne. 

Situácia burzovo obchodovaných fondov na trhu

Minulý rok, s príchodom medvedieho trhu, bol pokles ťažký: -31 % oproti -18 % pre globálny akciový trh. V dôsledku toho aktíva pod správou európskych ETF vystavených technologickému sektoru klesli až o toľko 8 miliárd €z 32 miliárd eur na 24 miliárd eur.

Investori však nestrácajú nádej. V skutočnosti sa kategórii Fondu obchodovaného na burze v roku 2022 stále darilo priťahovať toky, pričom zaznamenala mierny, ale stále pozitívny čistý prílev 854 miliónov (v rokoch 2021 a 2022 bol čistý prílev 6.4 miliardy a 6.5 ​​miliardy).

Odolnosť technologických replikantov podčiarkuje aj skutočnosť, že v roku 2022 bola miera organického rastu kategórie, ktorá meria percento tokov na základe počiatočných aktív, 2.7%. 

To je viac než slušné, keď vezmeme do úvahy výkonnosť akciového trhu, aj keď nižšie ako 5.2% organický rast, ktorý zaznamenali akciové ETF ako celok v roku 2022.

Okrem toho v súčasnosti existujú 84 akciových ETF technologických sektorov kótované na talianskej burze. Z nich 25 bolo uvedených v roku 2022. Konkrétne sú niektoré, ktoré k 12. januáru 2023 vynikajú z hľadiska spravovaného majetku.

Medzi nimi vyniká z hľadiska spravovaného majetku iShares Automation & Robotics UCITS ETF (RBOT), fyzický replikant indexu iSTOXX® FactSet Automation & Robotics Index, benchmarku zloženého zo 159 spoločností, ktoré generujú významné príjmy zo špecifických sektorov spojených s rozvojom automatizácie a robotiky. 

Dva najväčšie zložky sú v súčasnosti polovodičové spoločnosti so sídlom v USA Lattice Semiconductor Corp (LSCC), ktorá pôsobí v oblasti polovodičov a špecializuje sa na výrobu programovateľných elektronických komponentov, a Intuitive Surgical Inc (ISRG), ktorá vyvíja, vyrába a predáva robotický systém na asistenciu minimálne invazívnej chirurgie.

L&G Cyber ​​Security UCITS ETF (ISPY) fond nasleduje. Ide o fond vystavený skupine globálnych spoločností, ktoré generujú značné percento svojich príjmov v sektore kybernetickej bezpečnosti. 

Konkrétne ide o poskytovateľov infraštruktúry, ktorí vyvíjajú hardvér a softvér na ochranu interného a externého prístupu k súborom, webovým stránkam a sieťam, alebo spoločnosti, ktoré poskytujú poradenské služby a služby v oblasti kybernetickej bezpečnosti. 

Poradie Morningstar pre fondy obchodované na burze s najväčším počtom kliknutí za štvrťrok

Rebríček burzovo obchodovaných fondov s najväčším počtom kliknutí podľa Zornička Čitatelia počas štvrtého štvrťroka potvrdili záujem o základné akciové produkty, nehovoriac o tematických. Okrem toho investori tiež hľadajú ochranu pred infláciou prostredníctvom vysokodividendových stratégií, vysoko výnosných dlhopisov a zlata.  

Podľa nedávneho rebríčka na vrchole Top 10 je iShares Core MSCI World UCITS ETF, ktorá je vystavená globálnym akciovým trhom. Na druhom mieste je iShares Global Clean Energy UCITS ETF, zameraný na sektor čistej energie. Nakoniec, iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (EUR) uzatvára pódium.

Na štvrtej pozícii je Invesco Physical Gold ETC (EUR), je to pravdepodobne preto, že zlato bolo vždy vnímané ako bezpečné útočisko v časoch veľkej neistoty. Nasleduje nový záznam: SPDR® S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF Dis (EUR) a Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF USD Distributing (EUR). 

Vysokodividendové stratégie sú skutočne atraktívne v prostredí rastúcej inflácie, ktorá znižuje hodnotu aktív, okrem toho, že historicky majú tendenciu lepšie odolávať volatilite.

Na siedmom mieste je ďalšia globálna akcia, Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation (EUR), za ktorou nasleduje Lyxor MSCI World Health Care TR UCITS ETF – C-EUR, replikant reprezentatívneho koša veľkých farmaceutických spoločností vo vyspelých krajinách.

Nakoniec, iShares € High Yield Corp Bond UCITS ETF EUR (Dist) uzatvára rebríček po veľmi komplikovanom roku a s väčšinou zvyšovaní sadzieb možno za nimi, takže investori sa v skutočnosti môžu vracať k dlhopisom. 

Stále, L&G Vodíkové hospodárstvo UCITS ETF-USD Acc (EUR), ktorý investorom ponúka dlhodobé investičné príležitosti, ktoré ponúka prechod na nízkouhlíkové hospodárstvo súvisiace s vodíkom. 

Rozdiel medzi tematickými a sektorovými investíciami 

Čo sa týka rozdielu medzi tematické a sektorové investícií, možno vo všeobecnosti povedať, že nie všetky sektorové fondy sú tematické, pričom opak je takmer vždy pravdou. 

Technologický sektor je dobrým príkladom v tom, že podľa metodiky Morningstar technologické podfondy, ktoré majú byť zahrnuté do tematického investičného sveta, nesmú jednoducho investovať do technologických spoločností, ale musia sa explicitne zameriavať na jednu alebo viac špecifických tém, ako napr. generačné technológie.

Takže z 84 ETFs patriacich do kategórie Technology Sector Equity, existuje 18, ktoré Morningstar nepovažuje za tematické investície. Medzi ne patrí napríklad Xtrackers MSCI World Information Technology UCITS ETF 1C (XDWT).

Pokiaľ ide o ďalších 66, nájdeme tri prípady, v ktorých je ETF zaradené do tematického univerza analytikmi Morningstar, ale nie do skupiny venovanej téme technológie. The Rize Education Tech and Digital Learning UCITS ETF A USD (LERN) sa napríklad venuje najmä sociálnym a vzdelávacím témam.