Strach a chamtivosť: ako čítať index

Index strachu a chamtivosti, ktorá meria mieru, do akej investori do aktív čelia obdobiu strachu alebo chamtivosti, sa používa na sledovanie trhu cítenie, a to ako v krypto svete s indexmi vytvorenými pre Bitcoin a Ethereum, ale aj na tradičnom trhu.

Jeden z prvých takýchto indexov vytvoril CNN Money pre akciový trh, a to sa odvtedy stalo meradlom pre obchodníkov v tomto odvetví. 

Parametre použité pri výpočte indexu strachu a chamtivosti

Tento index je založený až na siedmich ukazovateľoch, ktorými sú:

• Dopyt po bezpečnom prístave, čo je dopyt po aktívach, o ktorých sa všeobecne predpokladá, že časom nestrácajú svoju hodnotu (napr. zlato sa za ne historicky považuje);
• Dynamika ceny akcií, čo je rýchlosť, akou sa ceny menia v čase;
• Sila ceny akcií, čo je percentuálna sila jedného aktíva vo vzťahu k inému aktívu;
• Šírka ceny akcií, čo je počet akcií, ktoré sa za dané obdobie správajú rovnakým spôsobom;
• Možnosti vkladu a hovoru, tj koľko ľudí nakupuje a predáva opcie, ktorých podkladom je konkrétne aktívum;
• Dopyt po nevyžiadaných dlhopisoch, čo je dopyt po dlhopisoch, ktoré nesú vyššie riziko nesplatenia ako väčšina dlhopisov;
• Volatilita trhu, alebo koľko sa cena aktíva pohybuje v čase.

Každý z týchto ukazovateľov má hodnotu od 0 do 100 a potom sa spriemeruje, aby sa dospelo k celkovému indexu strachu alebo chamtivosti na trhu. Tento index je zvyčajne na dennej báze.

Podľa Investopedia.com, tento index sa ukázal ako historicky spoľahlivý. Napríklad v septembri 12 dosiahol 2008 bodov, keď S&P 500 po bankrote Lehman Brothers klesol na trojročné minimum.

Na druhej strane, v septembri 2012 dosiahol index 90 bodov vďaka oživeniu akcií po treťom kole kvantitatívneho uvoľňovania Fedu.

Index strachu a chamtivosti pre Bitcoin a Ethereum

Tento index sa dá aplikovať aj na kryptomeny a konkrétne existujú stránky na ktorých ho nájdete pre BTC, ETH ale aj pre iné menšie kryptomeny ako napr. dogecoin.

Konkrétne je založený index Fear and Greed súvisiaci s kryptomenami rôzne údaje ako volatilita aktív, objemy, zmienky na sociálnych sieťach, dominancia jednej kryptomeny nad ostatnými, vyhľadávanie Google podľa údajov a prieskumov Google Trends.

Zdá sa teda, že súvisí skôr so sociálnymi médiami ako so skutočným výkonom trhu, na rozdiel od tradičného trhu, ktorý je viac založený na kvantitatívnych údajoch, algoritmoch a percentách výkonu.

Teória Warrena Buffetta

Podľa akého investora Warren Buffett Podľa teórie by sme mali kupovať alebo predávať akcie na rozdiel od sentimentu más a tak predávať „keď sú ostatní chamtiví a byť chamtiví len vtedy, keď sa ostatní boja“.

Vo všeobecnosti je zrejmé, že investori môžu mať tento index na pamäti, aby zlepšili svoju obchodnú stratégiu. Napríklad podľa brokera FBS by sa odporúčalo využívať ho najmä v dňoch vysokej volatility trhu. 

Tiež podľa brokera, keď index klesne pod 20 je čas premýšľať o otvorení dlhodobých pozícií a naopak. Okrem toho index tým, že naznačuje všeobecný sentiment trhu, pomáha pochopiť, či je alebo nie je averzia voči riziku. To by mohlo obchodníkom pomôcť zistiť, ktoré aktíva kúpiť.