Technologický trh sa ešte nedostal na dno a investori by sa mali za každú cenu vyhýbať mega-caps, no sú tu nové hviezdy od AI a hier až po polovodiče, ktoré sú základom nových technologických trendov – a sú podhodnotené, nie preceňované.
Tesla (NASDAQ:TSLA) tankuje. Za posledných 12 mesiacov akcie klesli takmer o 30%, pričom Elon Musk sa dlhé mesiace pokúšal vysvetliť tento problém.
Technologický trh je momentálne červeným morom a ťahá so sebou aj Wall Street.
Shopify (NYSE:SHOP) za posledný rok stratil takmer 42 %.
Coinbase (NASDAQ:COIN) sa v rovnakom časovom období prepadla takmer o 70 %.
Dokonca aj Meta (NASDAQ:META) zhodila takmer 20 %.
Teraz je čas na reflexiu, kedy by sa investori mali pozrieť hlbšie do menej zrejmých kútov technologického sveta, kde sa dosahujú skvelé veci a kde je ocenenie stále veľmi nízke.
Technologické akcie s veľkou kapitalizáciou majú iba negatíva, ale vidíme všetky druhy vzostupov v niektorých menej známych akciách v oblasti AI, hier a polovodičov.
#1 Priekopník Chatbot GPT BigBear.ai (NYSE:BBAI)
Chatbot GPT je momentálne najhorúcejšie slovo AI a každá softvérová spoločnosť, ktorá je s ním spojená, surfuje po týchto zadných vetroch. Samotný Chatbot GPT je v súkromnom vlastníctve a v januári dosiahol približne 100 miliónov aktívnych používateľov mesačne – iba dva mesiace po jeho spustení. To z nej robí najrýchlejšie rastúcu spotrebiteľskú aplikáciu na svete – v histórii.
Spoločnosť Microsoft vložila miliardy dolárov do ChatGPT OpenAI a táto skutočnosť viedla investorov k tomu, aby začali hľadať akúkoľvek spoločnosť, ktorá pracuje na technológii AI.
BigBear.ai je jedným z nich a medziročne vzrástol o viac ako 300 %.
BigBear, vznikajúci líder v oblasti analýzy AI a riešení kybernetického inžinierstva, je jednou z najzaujímavejších akcií v priestore, ktorý prekonal krypto mánie.
Tento nový účastník je stále v červených číslach. Zatiaľ čo spoločnosť rastie svoju príjmovú základňu s plánovanými až 170 miliónmi dolárov na rok 2022, zisky skončili v treťom štvrťroku minulého roka s čistými stratami 3 miliónov dolárov. Investori sa však pozerajú na to, čo príde ďalej…
Jedným z kľúčových lákadiel pre investorov bol v posledných dňoch a týždňoch BigBear's Kontrakt na 900 miliónov dolárov s americkým letectvom, oznámené v januári.
Medzi ďalšie akcie v tomto priestore, ktoré tiež sprevádzajú šialenstvo umelej inteligencie v roku 2023, patria SoundHound (NASDAQ: SOUN) a C3.ai (NYSE: AI), pričom posledne menované akcie si tento rok zatiaľ pripísali viac ako 100 %.
#2 Enthusiast Gaming (NASDAQ:EGLX), číslo 1 v USA pre jedinečných návštevníkov v tomto roku
Online hranie je ďalším šialenstvom, ktoré prevezme vládu v roku 2023. Toto sa potichu mení na 50-miliardový obchod s predplatným a Enthusiast vyniká – v neposlednom rade preto, že bol práve na prvom mieste v Spojených štátoch pre jedinečných návštevníkov.
V tomto super rýchlo rastúcom hernom segmente je to všetko o návštevnosti a Enthusiast práve vyhral najvyššie hodnotenie Comscore za jedinečnú návštevnosť návštevníkov.
Enthusiast Gaming prevádzkuje online sieť približne 50 webových stránok súvisiacich s hrami, 700 kanálov YouTube, herné vývojárske štúdio, nehovoriac o približne 500 herných influenceroch, ktoré spravuje na Twitchi a Youtube. Dokonca vlastní a spravuje svoje vlastné e-športové tímy pre najväčšie herné mená: Call of Duty, Madden NFL, Fortnite, Overwatch, Super Smash Bros., Rocket League a Valorant.
Pre tento segment sú fanúšikovia, fanúšikovia a ďalší fanúšikovia (inými slovami návštevnosť) spôsob, akým sa hranie speňaží v jednej „herni“. Nadšenec vytvoril tento dom s obrovskou základňou ľudí pre reklamu, predplatné, predaj lístkov, širokospektrálny elektronický obchod, nákupy v aplikácii, prémiový obsah, NFT, metaverse a dokonca aj krypto.
A tento nový, čisto herný účastník sa presadil, pričom RBC Capital Markets nedávno znovu potvrdili svoje Hodnotenie „Kúpiť“. a cieľová cena 3.50 kanadských dolárov. To je dosť veľa pre spoločnosť, ktorá sa teraz obchoduje pod 1.00 dolárom.
Zisky tiež vyzerajú silné, s príjmami Enthusiast za 3. štvrťrok 2022 vo výške 51.12 milióna dolárov, čo je nárast z 37.06 milióna dolárov za rovnaký štvrťrok v predchádzajúcom roku.
#3 Himax Technologies (NASDAQ:HIMX), odľahlá hodnota vo vojne čipov
Polovodiče sú v súčasnosti jedny z najlepších miest pre investorov, no nie všetky sú si rovné. Vojna čipov sa práve začala a tomuto kľúčovému odvetviu dominuje niekoľko krajín.
Himax je popredná taiwanská polovodičová spoločnosť, ktorá by mohla skončiť ako multi-bagger. Je to jedna z najziskovejších malých spoločností a je inteligentná. Obchoduje sa lacno v pomere k zárobku. Od polovice februára sa totiž obchodovala za a PE násobok 6X.
Himax má a ROKU (výnos alebo zisk pred zdanením vytvorený z použitého kapitálu) 26 %, v porovnaní s priemerom 15 % pre zvyšok odvetvia polovodičov. V tomto bode vyzerá podhodnotená, pravdepodobne preto, že hoci má schopnosť znásobiť výnosy neustálym reinvestovaním kapitálu a zvyšovaním miery návratnosti, za posledných päť rokov sa akcionárom vrátila len o 14 %. Takže nikto nevenuje pozornosť – zatiaľ. To robí z Himaxu podhodnotenú odľahlú hodnotu v prosperujúcom segmente, ktorý je centrom globálnej zásobovacej vojny.
Počítačové čipy nie sú životne dôležité len pre našu každodennú elektroniku... Sú kritickým vstupom pre dátové centrá, autá a kritickú infraštruktúru. Sú to skrátka nová ropa a ich zásobovanie je vecou geopolitiky a národnej bezpečnosti.
Americký spojenec Taiwan vyrába viac než 90% z najpokrokovejších polovodičových počítačových čipov na svete a Himax je veľmi silnou odľahlou hodnotou v priestore, v ktorom bolo ťažké sa orientovať.
Prinesie teda rok 2023 úľavu opotrebovaným technologickým akciám? Stratégovia JPMorgan píšu, že hodnotové akcie boli minulý rok miláčikmi trhu kvôli vysokej inflácii a rastúcim úrokovým sadzbám, ale že v roku 2023 sa tempo sprísňovania môže zastaviť a investori sa môžu vrátiť späť k rastovým akciám. Dva pododvetvia v oblasti techniky, ktoré práve priťahujú veľkú pozornosť, sú výrobcov čipov a tvorcovia videohier.
Vezmime si napríklad AMSL (NASDAQ: ASML) Holandský výrobca špičkových zariadení na výrobu polovodičov. Stroje ASML pomáhajú najväčším svetovým výrobcom čipov pokračovať vo výrobe menších a lepších čipov, čo je proces, ktorý sa od 1960. rokov minulého storočia zlepšuje. Ako už bolo spomenuté vyššie, spoločnosti, ktoré majú globálnu konkurenčnú výhodu v čipovom priemysle, nie sú len miláčikmi investorov, ale stali sa aj cieľom národného záujmu. ASML tu nie je výnimkou, pretože púta pozornosť priamo z Bieleho domu, ktorý sa snaží zabrániť spoločnosti predať svoje veľmi žiadané stroje konkurenčnej Číne.
Pre spoločnosť, ktorú BBC kedysi označila za relatívne nejasnú, sa jej podarilo stať sa nielen lídrom v strojoch na výrobu čipov, ale v skutočnosti sa Najhodnotnejšia technologická firma v Európe.
Rovnako ako ASML a Himax Technologies, výrobca čipov Taiwan Semiconductor Manufacturing, známejší ako TSM (NYSE:TSM), bol v centre pozornosti minulého roka. Spoločnosť, ktorá je často označovaná za najpokročilejšieho výrobcu čipov na svete, dostala ponuky z rôznych krajín na otvorenie nových výrobných zariadení, keďže vlády na celom svete si začínajú uvedomovať dôležitosť domácej výroby čipov.
Podľa nedávneho článku agentúry Bloomberg Washington ponúkol výrobcom čipov daňové stimuly vo výške približne 50 miliárd dolárov a krajiny ako Japonsko prišli s podobnými stimulmi, aby prilákali technologické spoločnosti, ako je TSM. Minulý týždeň spoločnosť so sídlom na Taiwane odhalila plány na otvorenie druhého závodu na výrobu čipov v Japonsku v juhozápadnej prefektúre Kumamoto s celkovými investíciami takmer 7.4 miliardy dolárov. Podľa Bloombergu má byť druhý závod TMC uvedený do prevádzky koncom roka 2020.
Po prechode od hardvéru k softvéru sú z pohľadu investora najzaujímavejšie akcie tvorcov videohier ako TakeTwo a EA Sports (NASDAQ:EA). Ten druhý, ktorý produkoval známe série hier ako FIFA, The Sims a Battlefield, sklamal investorov počas celého roku 2022, pretože oneskorenia a zrušenia mali vplyv na zárobky. V dôsledku toho akcie klesli na nové 52-týždňové minimum po správe o výnosoch zo začiatku tohto mesiaca.
Cowen analytik Doug Creutz, ktorý má na akcii nadpriemerný rating, znížil svoju cieľovú cenu na 136 dolárov zo 158 dolárov a povedal, že sklamanie je „celé“.
Napriek slabým príjmom a oneskoreniam však plán na rok 2023 naďalej vyzerá dobre, s veľkými vydaniami, ako sú Star Wars Jedi Survivor, FIFA Mobile a EA Sports PGA tour.
Konkurent EA Take-Two Interactive (NASDAQ: TTWO) v mnohých ohľadoch nasledoval podobný vzorec. Obaja vývojári videohier nedávno znížili svoj výhľad a oznámili slabšie zárobky, no v niekoľkých ohľadoch vyzerá Take-Two lepšie ako jeho rovesníci. Aby sme začali s negatívnymi správami, spoločnosť vidí nižšie výdavky na časť svojho drahšieho obsahu, pretože spotrebitelia začínajú byť opatrnejší, pokiaľ ide o výdavky na zábavu, ako sú streamovacie služby a videohry. Akvizícia Zynga, známeho producenta mobilných videohier, spoločnosťou Take-Two ju posunula na oveľa rýchlejšiu cestu k rastu, no zavážila jej financie.
Zatiaľ čo obe akcie sa v priebehu minulého roka stali „lacnejšími“, Take-Two vyzerá ako vysokoriziková možnosť s vysokou odmenou, keďže veľká časť úspechu spoločnosti v tomto roku bude závisieť od niekoľkých veľkých vydaní.
Pokiaľ ide o videohry, najstabilnejšia je azda Microsoft (NASDAQ: MSFT)
Akvizícia Activision Blizzard spoločnosťou Microsoft ju upevnila ako významného hráča v priemysle videohier. Vďaka tomuto kroku sa stala treťou najväčšou hernou spoločnosťou podľa tržieb, za ktorou zaostáva iba Tencent a Sony. Akvizícia jej umožnila prístup k niektorým z najpopulárnejších franšíz videohier, ako sú Call of Duty a Candy Crush.
Navyše, so silným ekosystémom okolo Xbox Game Studios a Xbox Game Pass má Microsoft dobrú pozíciu na to, aby využil rastúci trend smerom k službám založeným na predplatnom v hernom priemysle. Vplyv spoločnosti Microsoft na priemysel videohier z neho celkovo robí atraktívnu investičnú príležitosť pre investorov, ktorí hľadajú expozíciu v tomto sektore.
Najdôležitejším trendom v oblasti techniky je v súčasnosti nepochybne AI. ChatbotGPT, slávny chatbot s umelou inteligenciou, ktorý umožňuje používateľom konverzovať s rôznymi osobnosťami a témami, bol v poslednej dobe jedným z najzaujímavejších technologických vývojov. Nie je potom žiadnym prekvapením, že veľké technologické spoločnosti ako napr Nvidia (NASDAQ: NVDA) uvedomujú si potenciál zárobkov AI-as-a-service. Technologická spoločnosť, ktorá v roku 50 zaznamenala pokles ceny akcií o viac ako 2022 %, predtým ako sa koncom minulého roka opäť zotavila, hľadá nové cesty rastu a AI je určite jednou z jej najlepších stávok.
Najnovší GPU Nvidia H100 podporuje oveľa silnejšie pracovné zaťaženie AI, a preto je pripravený stať sa vedúcou platformou pre hlboké učenie a rozsiahle siete AI. Keďže dopyt sektora AI po dátových výpočtoch rastie, Nvidia chce vývojárom poskytnúť viac palebnej sily.
Vzhľadom na vzrušujúce množstvo podnikových produktov a služieb zameraných na AI dala spoločnosť investorom dôvod na to, aby boli v roku 2023 opäť optimistickí.
Od. Tom Kool
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/forget-tesla-biggest-tech-opportunities-220000980.html