(Bloomberg) — Yahya Ulker bol ako najstarší syn najbohatšieho tureckého muža predurčený prevziať multimiliardový biznis svojej rodiny. 29-ročný mladík sa ale rozhodol pre inú cestu, podporil miestne startupy a investorov rizikového kapitálu.
Najčítanejšie z Bloombergu
Po ukončení obchodného titulu a stáži v Credit Suisse Group AG začal fušovať do rizikového kapitálu namiesto toho, aby prevzal výkonnú úlohu v Yildiz Holding AS, treťom najväčšom výrobcovi občerstvenia na svete, ktorý je v jeho rodine už 78 rokov. Jeho otec Murat Ulker vlastní medzinárodné značky, ako sú čokolády Godiva a sušienky McVities, a podľa Forbes má čistú hodnotu 4.7 miliardy dolárov.
V roku 2019 Yahya Ulker založil Yildiz Ventures s 50 miliónmi dolárov na priame investície do startupov a fondov rizikového kapitálu. Firma odvtedy podporila niekoľko startupov v oblasti elektronického obchodu vrátane fondov Istegelsin a rizikového kapitálu, ako sú nemecké Earlybird Venture Capital a turecké Revo Capital. Teraz sa zameriava na „aspoň dvojnásobný rast všetkých investícií“ – priaznivý výnos v krajine, kde je nekontrolovateľná inflácia na najvyššej úrovni za viac ako dve desaťročia a klesajúca mena ovplyvňuje obchody.
Yildiz Ventures musí konať „agilným a odvážnym spôsobom“, keďže podnikateľské prostredie sa „rýchlo mení“, povedal Yahya Ulker v nedávnom telefonickom rozhovore. Spoločnosť sa „zameriava na startupy v e-commerce, maloobchode a potravinárskom sektore, aby sme mohli vytvoriť základ pre vytváranie synergií s hlavnými podnikmi Yildiz Holding“.
Súkromné bohatstvo
Yahya Ulker je jedným z mnohých dedičov tretej generácie niektorých z najväčších tureckých konglomerátov, ktorí si zvolili menej tradičnú cestu míňania svojho majetku. Objavenie sa súkromného bohatstva krajiny ako sily rizikového kapitálu je aktuálne, pretože rastúce úrokové sadzby, otrasy na trhu a globálne spomalenie financovania ohrozujú vyhliadky odvetvia po rozmachu v roku 2021.
Globálne rizikové financovanie sa za posledné tri mesiace prepadlo na 74.5 miliardy USD, čo je najnižšia úroveň za deväť štvrťrokov, podľa CB Insights. To predstavuje 34% štvrťročný pokles, najväčší za desaťročie.
Naproti tomu turecké startupy v prvých deviatich mesiacoch roka prilákali rekordných 1.5 miliardy dolárov v investíciách z fondov rizikového kapitálu, private equity fondov a rodinných kancelárií, čo je nárast z 1.44 miliardy dolárov rok predtým, podľa údajov startups.watch.
Turecké fondy rizikového kapitálu medzitým podľa startupovej dátovej platformy Magnitt získali v prvej polovici roku 2022 viac ako tri štvrtiny z celkovej sumy za minulý rok. Počet korporátnych alebo rodinných kancelárií vedených rizikových kapitalistov v krajine sa za posledných šesť rokov viac ako štvornásobne zvýšil.
„Zapojenie tureckých holdingových spoločností a rodinných kancelárií do triedy aktív rizikového kapitálu zažíva boom,“ povedal Cem Kemal Mimaroglu, zakladateľ ComposeVC so sídlom v New Yorku. Ekosystém rizikového kapitálu v krajine je „neskorým nasledovníkom“ kvôli „skôr konzervatívnej a víziou obmedzenej firemnej kultúre a nepredvídateľnej ekonomike“.
neočakávané
Turecké konglomeráty s hlbokými vreckami by sa mohli stať zdrojom finančnej podpory, ktorá bude súperiť s niektorými z najväčších globálnych investorov po tom, čo kombinácia lacnej pracovnej sily, ekonomického rastu a spotrebiteľských výdavkov vytvorila pre najväčšie spoločnosti v krajine neočakávaný zisk, ktorý chcú minúť. Najväčší národný konglomerát Koc Holding AS mal v roku 40 tržby 2021 miliárd dolárov, čo je 5 % hrubého domáceho produktu Turecka, zatiaľ čo Yildiz Holding mal 5.4 miliardy dolárov.
Prudký nárast rizikového kapitálu je z veľkej časti spôsobený spoločnosťami, ktoré sa snažia využiť daňové úľavy, ak založia miestne fondy rizikového kapitálu, ktoré investujú najmä v Turecku. „V dôsledku toho miestny ekosystém rizikového kapitálu zaznamenal zvýšenú ponuku dolárov a relatívny nárast ocenenia,“ povedal Mimaroglu.
Koc Holding v roku 2010 založil najväčší národný fond CVC Inventram so 110 miliónmi dolárov na investovanie. Hanzade Dogan Boyner, zakladateľ online trhoviska hepsiburada.com kótovaného na burze Nasdaq, založil londýnsky fond D100 Ventures v hodnote 4 miliónov dolárov, zatiaľ čo Vinci VC z Inci Holding vyzbieral od svojho založenia v roku 50 2018 miliónov dolárov.
„Zatiaľ čo sa globálne ocenenia a investície prekalibrujú v roku 2022, turecké startupy sa vezú na vlnách predchádzajúcej éry,“ povedal Mimaroglu. "Zhodnotenie a investície klesajú, ale oveľa pomalším tempom a tempom ako Európa a USA."
Po mega dohodách Getir, Insider a Dream Games začiatkom roka sa financovanie výrazne znížilo. Výsledkom je, že turecké VC zaznamenali v druhom štvrťroku najväčší pokles za prvé tri mesiace v porovnaní s ostatnými rozvíjajúcimi sa rizikovými trhmi, ktoré Magnitt pokrýva, podľa Philipa Bahoshyho, generálneho riaditeľa dubajského Magnittu.
Napriek problémom, ako je prepúšťanie a klesajúce ceny akcií, mnohé turecké startupy si dokázali zabezpečiť podporu niektorých z najväčších svetových investorov.
V doteraz najväčšej transakcii v krajine v tomto roku aplikácia na doručovanie potravín Getir získala 768 miliónov dolárov od investorov vrátane spoločností Mubadala Investment Co., Sequoia a Tiger Global Management, čím získala ocenenie 11.8 miliardy dolárov. Platforma elektronického obchodu Trendyol sa stala najväčším tureckým startupom s ocenením 16.5 miliardy dolárov po tom, čo získala 1.5 miliardy dolárov od investorov vrátane Softbank Group Corp. a ADQ z Abu Dhabi.
Všetky tieto investície sa premietajú do obchodov. Hovorí sa, že Getir pokročilo v rokovaniach o kúpe konkurenčného Gorillas Technologies GmbH, čo by tureckej firme poskytlo rozsah na kľúčových európskych trhoch vrátane Spojeného kráľovstva a Nemecka. Finberg, korporátny fond rizikového kapitálu, ktorý v roku 2018 založila Fibabanka miliardára Husnu Ozyegina, podľa člena predstavenstva Finberg Ihsana Elgina zožal návratnosť najmenej 10-násobku svojej počiatočnej investície do Getir a tureckého platobného startupu United Payment v dvoch čiastočných odchodoch.
Nech už je štruktúra rizikového kapitálu akákoľvek, podľa Serkana Unsala, zakladateľa startups.watch, máte za pár rokov potenciál zarobiť rovnaké peniaze, aké zarobia tradičné spoločnosti za desaťročia. "Toto zvyšuje chuť do jedla veľkých konglomerátov a rodinných kancelárií."
Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/heirs-richest-turks-put-fortunes-040536719.html