Tu je návod, ako fondy likvidity udržiavajú DeFi nažive

Nemožno poprieť skutočnosť, že koncept decentralizovaných financií (DeFi) si v posledných rokoch získal veľkú pozornosť medzi krypto nadšencami/investormi na celom svete. Vo svojom najzákladnejšom zmysle možno slovo DeFi chápať ako zastrešujúci pojem, ktorý popisuje akýkoľvek finančný produkt alebo službu, ktorá bola vytvorená pomocou technológie blockchain.

Aby som uviedol veci do perspektívy, celkový uzamknutý objem (TVL) – tj množstvo kapitálu – na trhu DeFi v súčasnosti predstavuje 107 miliárd dolárov, pričom odhady konzervatívcov naznačujú, že táto metrika sa bude dotýkať a neuveriteľných 507.92 miliardy dolárov do roku 2028 pri stabilnej zloženej ročnej miere rastu (CAGR) 43.8 %.

Napriek tomu stojí za zmienku, že úspech globálneho ekosystému DeFi závisí od malého konceptu známeho ako „bazény likvidity“. Zjednodušene povedané, bez nich by neboli možné obľúbené aktivity ako decentralizované požičiavanie, požičiavanie či výmena tokenov. Pre upresnenie, fondy likvidity sú inováciou, ktorá je exkluzívna pre kryptoverze, pričom v oblasti tradičných financií neexistuje žiadny priamy ekvivalent.

Bazény likvidity nielen pomáhajú uľahčiť základné činnosti spojené s akýmkoľvek protokolom DeFi, ale fungujú aj ako prostriedok, prostredníctvom ktorého môžu investori – s vysokou chuťou riskovať – získať pekné odmeny v čo najkratšom časovom období.

Čo sú pooly likvidity (LP)? Aké sú rôzne druhy LP platní?

Skupinu likvidity si možno predstaviť ako zbierku finančných prostriedkov uzamknutých v rámci inteligentnej zmluvy, tj samostatnej zmluvy, v ktorej sú podmienky obchodu vopred definované a zapísané do riadkov kódu. Tieto prostriedky možno použiť na rôzne účely vrátane decentralizovaného obchodovania, pôžičiek, pôžičiek, výnosového poľnohospodárstva, vývoja syntetických aktív atď.

Na dnešnom trhu existuje množstvo platforiem DeFi, ktoré s veľkým efektom využívajú rôzne štýly fondov likvidity. odstredivka je jednou z takýchto ponúk, ktorej súvisiaci ekosystém Tinlake slúži ako protokol požičiavania, ako aj trhovisko pre fondy aktív v reálnom svete. Akékoľvek investície uskutočnené v rámci platformy umožňujú klientom čerpať stimuly vo forme „CFG“ – natívnej ponuky tokenov Centrifuge. 

Aby sme to vysvetlili, Tinlake umožňuje pôvodcom a vlastníkom aktív v reálnom svete – od faktúr, úverov na nehnuteľnosti na bývanie atď. – bezproblémovo navrhnúť súbor svojich aktív a ponúknuť ich investorom DeFi po celom svete. Tieto aktíva možno použiť na vytváranie stabilných výnosov a zároveň poskytovať likviditu emitentom a dlžníkom pôsobiacim v rámci ekosystému.

Podobne, hojdačka je ďalší fond likvidity na báze Etherea navrhnutý tak, aby slúžil ako nesprávca portfólia a cenový senzor. Používatelia pri používaní protokolu nielenže využívajú silu prispôsobiteľných fondov, ale aj zarábajú obchodné poplatky jednoduchým odpočítaním alebo pridaním likvidity do ekosystému. Vďaka použitiu takéhoto modulárneho protokolu združovania je Balancer schopný poskytnúť podporu pre viaceré možnosti združovania, vrátane súkromných, inteligentných alebo zdieľaných fondov. Okrem toho vlastníci fondu likvidity na Balancer majú právo ponúkať kapitál, ako aj meniť parametre súkromného fondu podľa vlastného uváženia.  

Prečo je v DeFi kľúčová likvidita? Ako likvidita udržuje DeFi v chode?

Na rovinu treba poznamenať, že vždy, keď likvidita protokolu klesne pod určitú úroveň, vyvstane problém „vysokého sklzu“, čo je rozdiel medzi očakávanou cenou tokenu a kurzom, za ktorý sa v skutočnosti obchoduje. Okrem tohto problému sklzu môže nízka likvidita viesť aj k tomu, že investori uviaznu v tokenoch, ktoré nemôžu predať (čo sa stáva aj v prípade „rug pulls“). 

Pokiaľ ide o to, ako fondy likvidity udržiavajú prosperujúci rastúci ekosystém DeFi, slúžia ako prostriedok pre investorov a poskytovateľov likvidity na získanie odmien založených na tokenoch. V skutočnosti takáto štruktúra založená na odmene viedla k vzniku rôznych lukratívnych investičných stratégií. Yield Farming, napríklad, je jednou z takýchto možností, kde investori môžu presúvať aktíva cez rôzne protokoly, aby získali vysoké výnosy skôr, ako nakoniec vyschnú.

Za zmienku tiež stojí, že väčšina fondov likvidity poskytuje svojim používateľom tokeny LP – teda potvrdenia určitého druhu za účasť v sieti – ktoré možno neskôr vymeniť za odmeny, či už priamo zo samotného fondu, alebo vložiť na iné protokoly na generovanie dodatočných výnosov. .

Pozerať sa dopredu

Keďže svet naďalej tiahne k využívaniu možností financovania zakorenených v étose decentralizácie, bude zaujímavé sledovať, ako sa stále viac ľudí posúva k platformám založeným na likvidite, najmä preto, že dodávať výnosy ktoré sú na úplne inej úrovni v porovnaní s tradičnými možnosťami, ako sú pevné vklady, sporiace účty atď.

Zrieknutie sa zodpovednosti: Tento článok je poskytovaný iba na informačné účely. Nie je ponúkané ani určené na použitie ako právne, daňové, investičné, finančné alebo iné poradenstvo