Ako tokenizácia pomáha transformovať nelikvidné vlastníctvo nehnuteľností na likvidné?

Pred niekoľkými rokmi sa koncept vlastnenia a obchodovania s fragmentmi fyzických nehnuteľností mohol mnohým zdať príliš pritiahnutý. S príchodom technológie blockchain však tokenizácia nehnuteľností poskytuje nové príležitosti na čiastočné vlastníctvo a investície.

Vďaka dlho očakávanému debutu technológie blockchain v oblasti nehnuteľností sa tokenizácia aktív v reálnom svete stala veľmi diskutovanou témou v tomto odvetví. Koniec koncov, tokenizácia zaškrtáva všetky tie políčka, ktoré sú často potrebné na rozstrapkanie mnohých pier v tradičnom priemysle – je digitálny, globálny, komplexný a orientovaný na budúcnosť.

Ako však tokenizácia nehnuteľností presne funguje a ako môže pomôcť premeniť nelikvidné vlastníctvo nehnuteľností na likvidné? Pozrime sa.

Čo znamená tokenizácia?

Tokenizácia je proces prevzatia tradičných aktív (napríklad nehnuteľností) a ich rozdelenia na digitálne tokeny, s ktorými možno obchodovať na blockchaine. Ľuďom to uľahčuje investovanie do takýchto aktív a obchodovanie s nimi a pomáha vytvárať likvidnejší trh.

V podstate, tokenizácia je proces prevodu vlastníckych práv na majetok digitálnych tokenov na blockchaine a možno ho použiť na tokenizáciu niekoľkých vecí vrátane:

• Hmotné aktíva ako drahé kovy, nehnuteľnosti, umenie a ďalšie;
• Nehmotný majetok, ako sú práva duševného vlastníctva; a
• Regulované finančné nástroje ako dlhopisy a akcie.

V súvislosti s nehnuteľnosťami sa tokenizácia týka frakcionácie (rozdelenia majetku na menšie časti) majetku prostredníctvom tokenov. uložené na blockchaine. Týmto spôsobom môžu investori priamo vlastniť časť základného aktíva tokenu bez toho, aby museli kupovať alebo spravovať celú nehnuteľnosť.

Tokenizácia môže prispieť k tomu, že investície do nehnuteľností budú dostupnejšie a likvidnejšie. Namiesto kúpy celej nehnuteľnosti si teraz investori môžu kúpiť tokeny predstavujúce časť nehnuteľnosti. Ľuďom to uľahčuje investovanie a tiež pomáha vytvárať likvidnejší trh.

Výhody tokenizácie

Tokenizácia má potenciál spôsobiť revolúciu v spôsobe, akým investujeme a obchodujeme s aktívami, tým, že je jednoduchšia a dostupnejšia pre každého. Tokenizácia môže napríklad pomôcť s:

likvidita

Premena nelikvidných nehnuteľností na „tokeny“ znamená, že priama investícia do nehnuteľnosti sa považuje za nepriamu. To umožňuje emitentom zabezpečiť si vyššiu likviditu, keďže počet kupujúcich nie je obmedzený na tých, ktorí si môžu dovoliť celé aktívum. Okrem toho tokenizácia tiež umožňuje čiastočné vlastníctvo, čím sa otvárajú investičné príležitosti pre väčší okruh potenciálnych investorov.

Priehľadnosť

Použitie technológie blockchain prináša novú úroveň transparentnosti do realitného priemyslu. Keďže údaje sú uložené v decentralizovanej účtovnej knihe, všetky transakcie sú viditeľné pre každého v sieti. Dokončené transakcie už nie je možné meniť, manipulovať ani zrušiť, čím sa vytvorí bezpečnejší a dôveryhodnejší systém. Táto zvýšená transparentnosť pomáha budovať dôveru a dôveru v trh a znižovať podvodnú činnosť.

Automatizácia

Používanie inteligentných zmlúv môže pomôcť zautomatizovať niekoľko procesov súvisiacich s transakciami s nehnuteľnosťami, ako sú prevody vlastníckeho práva, overovanie dokumentov, výplaty dividend a dodržiavanie predpisov. To môže pomôcť zefektívniť a zefektívniť proces, čo ušetrí čas a peniaze všetkým zúčastneným stranám.

Prístupnosť

Tokenizácia odstraňuje súčasné obmedzenia týkajúce sa frakcionácie aktív v reálnom svete, čo umožňuje účasť širšej investorskej základne. Prekážky vstupu sú odstránené, pretože k aktívam, ktoré boli kedysi dostupné len vybraným a privilegovaným, teraz môže pristupovať väčší počet ľudí. Táto zvýšená dostupnosť pomáha demokratizovať trh a vyrovnávať podmienky.

Zníženie geografických obmedzení

Globálna povaha verejné blockchainy uľahčuje tokenizáciu aktív a sprístupňuje ich investorom kdekoľvek na svete. Pomáha to prelomiť geografické hranice a prepojiť globálne trhy. Napríklad nehnuteľnosť v New Yorku môže byť teraz tokenizovaná a sprístupnená investorom v Japonsku a naopak, za predpokladu, že zúčastnený blockchain je v súlade s príslušnými zákonmi Know Your Client a Anti-Money Laundering.

Ako tokenizujete nehnuteľný majetok?

Zahŕňajú tri kroky tokenizácia nehnuteľného majetku:

Krok 1: Štruktúrovanie obchodu

Tento krok zahŕňa rozhodnutie o type aktíva, ktoré sa má tokenizovať. Majitelia nehnuteľností zvyčajne:

• Vytvorte dcérsku spoločnosť vytvorenú materskou spoločnosťou (na izoláciu finančného rizika) nazývanú účelovo vytvorený subjekt, alebo;
• Staňte sa súčasťou realitného fondu, prípadne fondov, ktoré už existujú a sú zamerané na investovanie do realitných cenných papierov

V rámci tohto kroku sa určujú aj práva akcionárov na dividendy, čiastočné riadenie a akcie.

Krok 2: Výber platformy

Ďalším krokom je výber tokenizačnej platformy na vytváranie tokenov. Niektoré príklady populárnych platforiem na tokenizáciu nehnuteľností zahŕňajú RealT, Harbor a Slice. 

Vybraná platforma vlastníkov nehnuteľností potom využíva technológiu blockchain na vytváranie inteligentných zmlúv, ktoré sa potom používajú na správu a automatizáciu predaja, prevodu a výplaty dividend tokenov. Tokeny môžu bežať na rôznych typoch blockchainov, ako napríklad:

• Verejné blockchainy: Tieto siete sú decentralizované a open source, čo znamená, že ktokoľvek sa môže pripojiť a zúčastniť sa. Medzi najznámejšie príklady verejných blockchainov patria Ethereum a Bitcoin.
• Súkromné ​​blockchainy: Tieto siete sú centralizované a povolené, čo znamená, že sa môžu pripojiť iba tie, ktoré majú pozvanie od správcu siete. Súkromné ​​blockchainy často využívajú podniky a organizácie na interné vedenie záznamov a efektívnu správu.
• Hybridné blockchainy: Tieto siete sú kombináciou verejných aj súkromných blockchainov, ktoré používateľom poskytujú výhody oboch svetov.

Krok 3: Vydanie a distribúcia tokenov

Tokeny sa vytvárajú, vydávajú a distribuujú počas a ponuka bezpečnostného tokenu (STO). Podobne ako akcie vydané na akciovom trhu počas an počiatočná verejná ponuka (IPO), sú bezpečnostné tokeny ponúkané investorom výmenou za financovanie. Po dokončení STO sú tieto bezpečnostné tokeny uvedené na burze digitálnych aktív, kde ich môžu kupovať a predávať investori.

Ako môže realitný trh profitovať z tokenizácie?

Tokenizácia poskytuje trhu s nehnuteľnosťami novú likviditu tým, že ľuďom uľahčuje obchodovanie a investovanie do nehnuteľností. Prostredníctvom tokenizácie môžu teraz investori kupovať a predávať čiastočné vlastníctvo nehnuteľnosti, čo predtým nebolo možné. To vytvorilo likvidnejší trh s nehnuteľnosťami a pomáha zmeniť spôsob, akým ľudia investujú do nehnuteľností a vlastnia ich.

Globálny trh s nehnuteľnosťami je v súčasnosti v hodnote 280 bilión dolárov. Napriek tomu, že ide o jeden z najväčších trhov na svete, tradičné nehnuteľnosti zostávajú do značnej miery nelikvidné a netransparentné. Kritici to pripisujú mnohým faktorom, vrátane vysokých investičných nákladov, dlhých investičných horizontov, drahých sprostredkovateľov a neefektívnych cyklov vyrovnania.

Tokenizácia pomáha riešiť tieto problémy premosťovaním priepastí medzi tradičnými nehnuteľnosťami a blockchain technológiou. Podľa nedávnej štúdie Moore Global, ak by 0.5% z celkového globálneho trhu s nehnuteľnosťami malo byť tokenizovaný v priebehu nasledujúcich piatich rokov by trh s nehnuteľnosťami mohol rásť exponenciálne na 1.4 bilióna dolárov. Jednoducho povedané, aj malá časť tradičných nehnuteľností by mohla výrazne zlepšiť likviditu trhu prostredníctvom tokenizácie.

Ako získať likviditu bez predaja svojich nehnuteľností?

Tradičné princípy nehnuteľností diktujú, že získanie likvidity môže znamenať len jedno: predaj vlastného majetku. Pri tokenizácii to však už neplatí. Teraz môžu vlastníci nehnuteľností odblokovať likviditu svojho majetku bez toho, aby ho predali.

Technológia blockchain otvára množstvo príležitostí tým, že umožňuje rozdeliť aktíva na menšie časti, ktoré predstavujú vlastníctvo, podporujú demokratizáciu investícií do predtým nelikvidných aktív a zlepšujú spravodlivosť trhu. To platí nielen pre nehnuteľný majetok, ale aj pre firemné akcie, cenné umelecké zbierky a ďalšie.

Povedzme napríklad, že nájomná nehnuteľnosť vlastníka nehnuteľnosti v hodnote 1 milión USD v súčasnosti generuje príjem z prenájmu 10,000 10,000 USD mesačne. Ak by tokenizovali majetok, mohli by vydať 100 XNUMX tokenov po XNUMX $. Tieto tokeny by sa potom mohli predať na burze digitálnych aktív investorom, ktorí by potom mohli s tokenmi obchodovať a dostávať príjmy z prenájmu nehnuteľnosti.

Vlastník nehnuteľnosti by si naďalej ponechal vlastníctvo nehnuteľnosti a naďalej by z nej dostával príjmy z prenájmu. Potrebnú likviditu by však mali aj bez predaja svojich aktív.

Potenciálne riziká spojené s tokenizáciou investovania do nehnuteľností

Pokiaľ ide o tokenizáciu nehnuteľností, existuje niekoľko kľúčových rizík, o ktorých by si investori mali byť vedomí:

• Regulácia: Tokenizácia nehnuteľností je stále relatívne novým fenoménom, ktorý v súčasnosti nie je regulovaný vo väčšine jurisdikcií. To znamená, že existuje riziko, že sa zákony a predpisy môžu zmeniť, čo nepriaznivo ovplyvní tokenizovaný trh s nehnuteľnosťami.
• Volatilita: Ceny digitálnych aktív môžu byť veľmi volatilné, čo znamená, že investori môžu stratiť značné množstvo peňazí, ak investujú do nehnuteľnosti, ktorej hodnota klesá.
• Podvod: Ako pri každej investícii, vždy existuje riziko podvodu. Pri investovaní do tokenizovaných nehnuteľností je dôležitý dôkladný prieskum a náležitá starostlivosť, aby sa zabezpečilo, že projekt je legitímny. 

Napriek týmto rizikám potenciálne výnosy z investovania do tokenizovaných nehnuteľností prevažujú nad rizikami pre mnohých investorov. Kľúčom je uvedomiť si riziká a pred investovaním vykonať rozsiahly prieskum.

Nákup a licencie pre tento článok. Beží na SharpShark.