Koľko obchodov s umývaním sa skutočne deje pri rozmazaní?

Počiatočný trh Blur má sa dostal na vrchol sveta NFT v posledných týždňoch predbehla dlhoročného lídra OpenSea prostredníctvom tokenizovaných obchodných odmien. Príčina rastúceho objemu obchodov má rozdielne názory NFT priestor, čo vyvolalo pozoruhodné Web3 analytická firma, aby zľavila väčšinu najnovších obchodných údajov z trhu Blur.

CryptoSlam, popredná platforma na sledovanie NFT predaja, v piatok oznámila, že zo svojich údajov odstráni obchody Blur v hodnote 577 miliónov dolárov kvôli „manipulácii s trhom“. Platforma tiež uviedla, že bude filtrovať budúce obchody Blur na svojej platforme prostredníctvom aktualizovaného algoritmu, ktorý vylučuje to, čo považuje za podozrivé predaje.

Údaje z reťazca ukazujú, že náhly nárast objemu obchodovania NFT spoločnosti Blur je primárne poháňaný veľrybami—to znamená obchodníkov s významnou držbou daného aktíva —ktorí neustále nakupujú a predávajú NFT prostredníctvom burzových fondov trhu v snahe „vychovať“ tokenové odmeny za ďalší výsadok. Ale v priestore existuje určitá nezhoda o tom, či je to tak defi- ako token obracející skutočne predstavuje umývanie obchodovania.

Blur zase poukazuje na agregované údaje Analýza dún ktorý ukazuje oveľa menšie percento prania obchodovania na svojej platforme a CryptoSlam to potvrdil dešifrovať že rozšírila svoju metodiku o označovanie údajných praní. Je to však len dohadovanie o sémantike alebo nezhoda v tom, ako interpretovať to, čo sa skutočne deje práve teraz v rýchlo sa meniacom priestore NFT?

Meniaci sa priestor

V e-maile predplatiteľom v piatok CryptoSlam vysvetlil rozhodnutie odfiltrovať veľkú časť nedávnych obchodných údajov Blur. Platforma uviedla, že približne 1 % obchodníkov s vysokou hodnotou NFT v poslednej dobe riadi väčšinu objemu obchodov na Blur, pričom rýchlo obracajú NFT v snahe generovať obchodné odmeny na trhu.

„Toto skresľuje súčasný trh NFT,“ napísal CryptoSlam v e-maile, „a vystavuje riziku obchodníkov, ktorí často prenasledujú rastúce akcie projektov.“

Toto číslo sa v pondelok ráno zvýšilo na takmer 824 miliónov USD, čo predstavuje viac ako 80 % celkového objemu obchodov Blur NFT (1.02 miliardy USD), ktorý CryptoSlam zaznamenal od začiatku svojho BLUR token airdrop na trhu 14. februára. CryptoSlam ešte musí analyzovať všetky Blur obchodné údaje od spustenia v októbri 2022 až po výsadok.

Na rozdiel od toho CryptoSlam hovorí, že konkurenčný trh OpenSea umožnil medzi 6.6. februárom a začiatkom pondelka „vymývacie obchody“ v hodnote približne 14 milióna dolárov z celkového objemu viac ako 249 miliónov dolárov, čo predstavuje približne 2.5 % jeho celkového objemu obchodov. Inými slovami, podľa kritérií CryptoSlam OpenSea stále zvláda viac organického objemu obchodovania NFT ako Blur.

Premývacie obchodovanie v priestore NFT, ako sa to najčastejšie opisuje, nastáva, keď obchodník nakupuje a predáva NFT medzi svojimi vlastnými peňaženkami, často za prehnané sumy, alebo keď to isté robí viacero obchodníkov koordinovaným spôsobom. Zvyčajne sa to robí na manipuláciu metrík obchodného objemu alebo modely odmeňovania herných žetónov, ako je vidieť na starších trhoch NFT, ako sú LooksRare a X2Y2.

Povedal Randy Wasinger, zakladateľ a generálny riaditeľ CryptoSlam dešifrovať že nefiltrované obchodné údaje vykresľujú to, čo spoločnosť považuje za nepresný obraz obchodných trendov. CryptoSlam má povinnosť oddeliť „skutočný predaj od prania, farmárčenia alebo iného umelého obchodovania v reťazci,“ povedal.

"Tieto označené transakcie sú vedľajším produktom stimulov na pestovanie tokenov, ktoré nedávno zaviedla spoločnosť Blur vo vojne s OpenSea a inými trhmi," povedal Wasinger. "Nie sú to nezávislé transakcie medzi neprepojeným kupujúcim a predávajúcim."

As dešifrovať hlásil minulý týždeň Blur vzrástol pred OpenSea z hľadiska celkového objemu obchodov po airdrop vlastného tokenu Ethereum 14. februára Blur spustil pre obchodníkov bezplatné tokeny BLUR v hodnote približne 290 miliónov USD na základe aktuálnej hodnoty tokenu a sľúbil ďalší podobný výsadok dopredu s kampaňou „Sezóna 2“.

Model gamifikovaných odmien spoločnosti Blur visí s bezplatnými tokenmi pred obchodníkmi, ktorí používajú výhradne platformu – čo znamená, že nepoužívajú súperov ako OpenSea alebo X2Y2 – a ktorí obchodujú prostredníctvom jej fondov ponúk. Trh vygeneroval len za posledný týždeň celkových obchodov NFT v hodnote približne 487 miliónov USD na údaje z dappradar.

V praxi najväčší používatelia trhu neustále nakupujú a predávajú aktíva, pričom niektoré NFT sa prevracajú niekoľkokrát denne. Podľa verejných údajov o blockchaine, ktoré sa objavili minulý týždeň, je približne 50 % objemu obchodov Blur NFT generuje len 300 peňaženiek, zatiaľ čo 1 % obchodníkov (565 peňaženiek) tvorí 74 % z celkovej hodnoty aktív uzamknutých v súboroch ponúk spoločnosti Blur.

Inými slovami, relatívne malé množstvo používateľov, ktorí hromadne obchodujú s NFT ako zameniteľné tokeny, výrazne skresľuje údaje. Ale aj keď Blur preberá vedúcu pozíciu, pokiaľ ide o nespracovaný objem obchodovania NFT, OpenSea stále má viac denných peňaženiek na obchodovanie.

Rozmazané výrazy

Keď sa ho v piatok spýtali na tvrdenie CryptoSlamu, že od 577. februára až do tohto bodu spracoval „vymývacie obchody“ v hodnote 14 miliónov dolárov, zástupca Blur poukázal na iný zdroj –prístrojová doska Duny založené na verejných blockchainových údajoch, ktoré zostavil pseudonymný analytik údajov Web3 Hildobby.

Jeho prístrojová doska Duny poukazuje na približne 345 miliónov dolárov v hodnote obchodovania s praním do pondelka, od októbrového spustenia Blur, alebo takmer 14 % z jeho celkového zaznamenaného objemu. Aj predtým vyhlásil obchodný objem spoločnosti Blur za „legitímny“ začiatkom februára, aj keď pred nedávnym prudkým nárastom, a podrobne opísal svoju metodiku na sledovanie umývacích obchodov na trhoch NFT.

Hildobbyho metodológia na kategorizáciu prania sa skladá zo štyroch kľúčových prvkov. Označí obchody, ak: kupujúci a predávajúci použili rovnakú peňaženku, NFT sa opakovane obchoduje tam a späť medzi viacerými peňaženkami, ak peňaženka kúpila rovnaký NFT trikrát alebo viackrát (iba pre NFT používajúce tokenový štandard ERC-721) , alebo ak peňaženka kupujúceho a predávajúceho boli pôvodne financované tou istou peňaženkou.

„Zvyčajne sa radi odvolávame na analytikov, ktorí v minulosti robili dôkladný výskum s dobre zdokumentovanými metodológiami, namiesto toho, aby sme brali odvážne tvrdenia za nominálnu hodnotu,“ povedal zástupca Blur o oznámení CryptoSlam. "Na rozvoj porozumenia tomu, čo sa deje, aby sme mohli zlepšiť priestor, je potrebná intelektuálna prísnosť."

Povedal Wasinger z CryptoSlam dešifrovať že jej predchádzajúca metodika vyčleňovania obchodovania s umývaním bola veľmi podobná metodike Hildobby, ale odvtedy rozšírila svoje kritériá na „identifikáciu novej triedy obchodov s umývaním“. Stručne povedané, zameriava sa na predaj od obchodníkov, ktorí poskytujú likviditu obchodným fondom NFT bez veľkého zváženia ich štatútu ako zberateľských predmetov alebo jedinečných aktív.

„Túto novú triedu obchodovania s umývaním je ťažšie odhaliť a zahŕňa kľúčové rozhodnutie – že počas krátkeho časového obdobia obchodná aktivita konkrétnej peňaženky signalizuje, že neberie ohľad na metadáta konkrétnej kolekcie,“ povedal Wasinger. „Predpokladáme teda, že sa obchoduje s aktívom, ktoré má podobný rizikový profil a je „v podstate identické“ s inými aktívami, s ktorými sa nedávno obchodovalo.

CryptoSlam, ktorý získal 9 miliónov dolárov v roku 2022 a je podporovaná Markom Cubanom, už predtým podnikla kroky na vylúčenie podozrivých alebo zmanipulovaných údajov zo svojich správ. Začiatkom roka 2022 spoločnosť uviedla, že áno odstránil obchodovanie v hodnote viac ako 8 miliárd dolárov údaje z prvotriedneho trhoviska LooksRare, ktorý podobne motivoval obchodníkov odmenami za tokeny.

Na LooksRare obchodníci oceňovali NFT za prehnané hodnoty a predávali ich medzi vlastnými kontrolovanými peňaženkami, aby vytvorili ilúziu organických obchodov. Môže existovať dochádza k určitej koordinácii s obchodmi Blur tiež, ale zdá sa, že veľká časť objemu pochádza od veľrýb NFT, ktoré rýchlo obchodujú s aktívami tam a späť v rámci balíkov ponúk platformy.

Zástupca Blur povedal, že startup bol „extrémne opatrný“ pri vývoji tokenového motivačného modelu, ktorý neodmeňuje obchody len na základe enormných súm obchodovania NFT, a povedal, že „malo šťastie poučiť sa z chýb [LooksRare]. a zamerať sa na odmeňovanie likvidity.“

"Mnoho analytikov nepochopilo objem na Blur a porovnalo ho s LooksRare," dodal zástupca Blur, "čo je pochopiteľné [pretože] detaily sú nuansované a dobrý výskum je ťažké urobiť v priestore."

Ide o umývanie?

CryptoSlam aj Hildobby hovoria o obchodovaní s umývaním, ale nehovoria presne to isté. CryptoSlam špecificky rozšíril svoje vlastné kritériá, aby sa zaoberal tým, čo mnohí vo vesmíre NFT nazývajú airdrop farming – obchodovanie s obrovským množstvom NFT so zjavným vonkajším motivátorom zvýšenia množstva žetónov odmien, ktoré ako výsledok získajú.

Je to diskusia, ktorá v posledných týždňoch zúri v celej komunite NFT. Niektorí tvorcovia a zberatelia NFT odsúdili taktiku gamifikácie Blur a to, ako si plutvy zjavne vynucujú veľké zmeny na celom trhu. OpenSea, dlhodobo líder na trhu, nedávno zrušila niektoré zo svojich autorských práv ako sa snažil prispôsobiť náhlej dominancii Blur na trhu.

Iní vo vesmíre to považujú za prirodzený vývoj NFT. Koniec koncov, finančný zisk je už dlho kľúčovou motiváciou pre obchodníkov s NFT. Myšlienka jedinečných NFT obchodujúcich znova a znova a obracať sa ako zameniteľné tokeny nie každému sedí – ale ak je to možné na blockchaine, obchodníci nájdu spôsob, ako maximalizovať príležitosť.

Wasinger pripustil, že „obchodovanie s umývaním“ nemusí byť najlepším popisom toho, čo sa deje v Blur. Povedal, že „anorganické obchodovanie“ je vhodnejšie a je to širší pojem, ktorý zahŕňa to, čo nazval „niektoré úsudky v kódexe“ nad rámec Hildobbyho vlastnej uvedenej metodológie.

V súčasnosti je však na webovej stránke CryptoSlam všetko kategorizované ako umývanie. Primárnym cieľom CryptoSlam pri tomto kroku bolo podľa Wasingera vyčistiť dáta na svojej platforme, ktorá ukázala náhle prudko stúpajúci objem obchodovania Ethereum NFT bez kontextu na vplyv mechaniky Blur. Podľa jeho názoru to vyvolalo nesprávny dojem o trhu.

"Agregovaný objem, ktorý teraz uvádzame, je výrazne čistejší ako predtým," povedal.

Zdá sa, že celý trh NFT počíta s náhlym vplyvom Blur, od tvorcov až po konkurenčné trhy a dokonca aj zdroje údajov. Obchodná špička poplietla predtým spoľahlivé metriky a prinútila hráčov vo vesmíre, aby prehodnotili svoje vnímanie NFT a ako sa používajú.