Inflácia a zvyšovanie úrokových sadzieb naďalej spôsobuje zmätok v USA, EÚ a Spojenom kráľovstve

zhrnutie

Peňažné trhy pokračujú vo vyšších maximálnych sadzbách centrálnych bánk, ktoré zahŕňajú USA a EÚ, keďže hospodársky rast sa drží lepšie, ako sa očakávalo, keďže inflácia CPI je naďalej horúca a výnosy naďalej rastú.

Mantra naprieč centrálnymi bankami je „vyššia na dlhšie“, keďže americký peňažný trh swapuje cenu pri maximálnej miere 5.5 %. Budúca sadzba federálnych fondov je v súlade s tromi dodatočnými zvýšeniami o 25 základných bodov bez zníženia sadzieb do roku 2024.

Európska únia

inflácie

Inflácia sa v Európe naďalej búri, keďže celková inflácia v eurozóne mala podľa predpovedí klesnúť na 8.3 %. Tá sa však spomalila len na 8.5 %. Inflácia energií výrazne klesla na 13.7 % z 19 %. Problémom, ktorý však vyvolal obavy, bola jadrová inflácia, ktorá vzrástla na rekordnú úroveň 5.6 % oproti 5.3 %.

Silné údaje naďalej vyvíjajú tlak na ECB

Februárové výrobné indexy S&P pre južný región (Taliansko a Španielsko) vzrástli na expanzívnom území oveľa viac, ako sa očakávalo. Nezamestnanosť v Nemecku zostala na sedem mesiacov na úrovni 5.5 %, čo naznačuje odolnejšiu pracovnú silu, ako sa očakávalo.

Spojené štáty

Pokles cien nehnuteľností v USA sa zrýchľuje

Index cien nehnuteľností S&P CoreLogic 20-city klesal rýchlejšie, ako sa očakávalo, vďaka čomu sa medziročné tempo rastu cien znížilo zo 6.8 % na 4.7 %. Tento index je oneskoreným ukazovateľom cien v trojmesačnom priemere, ktorý siaha až do 3. štvrťroka 2022.

Zatiaľ čo úrokové sadzby 30-ročných hypoték opäť prekonali 7 %, žiadosti o hypotéku na kúpu domu minulý týždeň klesli až o 6 %, po 18-percentnom čerpaní minulý týždeň.

Americká ekonomika je stále horúca

Služby ISM boli uvoľnené 3. marca, čo ukázalo, že ekonomika USA je stále mimoriadne silná. Služby boli lepšie, ako sa očakávalo, nižšie platené ceny, vyššia zamestnanosť a silnejšie nové objednávky.

Všetky oči na FOMC

Ďalšie zasadnutie FOMC, ktoré sa uskutoční 22. marca, bude zahŕňať aktualizáciu Fed Dot Plot a aktualizáciu súhrnu ekonomických projekcií, čo bude mať väčší význam ako len zvýšenie o 25 alebo 50 bps zo strany Fedu.

Spojené kráľovstvo

Rekordná inflácia potravín

Veľkú Britániu čakajú znepokojivé časy, keďže inflácia cien v obchodoch sa vo februári zrýchlila takmer o dvojciferné číslo, zatiaľ čo inflácia cien potravín dosiahla rekordných 17.1 %, podľa British Retail Consortium.

BOE chytený medzi kameň a tvrdé miesto

Výnosy stúpajú, GBP klesá, keďže BOE zápasí mnohými rôznymi spôsobmi. Na rozdiel od Fedu a ECB, ktoré vymysleli jastrabí plán na rok 2023, BOE pokračuje vo flip-flope bez jasného smerovania. Libra na úrovni 1.199 USD sa približuje k ročnému minimu, zatiaľ čo výnosová krivka sa naďalej zväčšuje.