Inštitúcie začínajú skupovať: Rozhovor s Nansenom

Nansen je platforma na analýzu blockchainu a rýchlo sa stala jedným z najvýznamnejších a najpopulárnejších zdrojov údajov v tomto odvetví.

Platforma je navrhnutá tak, aby spájala údaje v reťazci spolu s neustále rastúcou databázou, ktorá obsahuje milióny štítkov peňaženiek. Tím zobrazuje signály v blockchainových údajoch, berie tieto informácie, obohacuje a agreguje ich.

Nansen tiež robí dátové inžinierstvo, kde prezentujú dostupné informácie v komplexných informačných paneloch, kde investori do kryptomien môžu ľahšie objaviť použiteľné poznatky a vyvodiť závery.

Tento rok v júli, počas ETHCC 5 v Paríži, mal CryptoPotato možnosť posedieť si Daniel Khoo a Elizabeth Yeung z Nansenu. Elizabeth je vedúca výskumná analytička pre atribúcie a Daniel je výskumný analytik v Nansenovom tíme Alpha.

Diskutovali sme o rôznych trendových témach, ako sú prebiehajúce podmienky na trhu, nezameniteľné tokeny, odkiaľ príde ďalší humbuk, ako aj niektoré vzrušujúce, ale nie príliš známe detaily fiaska Terra.

Nasledujte inteligentné peniaze na identifikáciu trendov

Nansen sleduje desať rôznych reťazí – väčšinu kompatibilných s EVM, ale aj Solana, Terra a dokonca má vyhradený prístrojový panel pre Ronina – sieť Axie Infinity.

Poskytujú veľa poznatkov o nebuniteľné tokeny (NFT) kde môžu používatelia sledovať blue-chip NFT ako Crypto Punks, Bored Apes a ďalšie menej známe zbierky.

Na základe prichádzajúcich informácií sa zdá, že ceny NFT projektov súvisiacich s umením sa tiež pohybujú v cykloch, aj keď niekedy inak v porovnaní s bitcoinmi alebo ethereom.

„Myslím si, že historicky sa NFT niekedy správajú trochu inak ako len Ethereum alebo Bitcoin – napríklad všeobecný trh. Niekedy, aj keď sa trhu nedarí tak dobre, môžu mať lepší výkon. Pohľad na naše indexy NFT vo všeobecnosti poskytuje dobré meradlo toho, ako sa na trhu vyvíjajú NFT.

Pokiaľ ide o možnosť predvídať prichádzajúce a budúce trendy, podľa Khoo, používanie údajov o reťazci môže pomôcť sledovať inteligentné peniaze, ktoré prichádzajú a odchádzajú z trhu.

„Inteligentné peniaze sú buď investori, ktorí boli historicky veľmi ziskoví, alebo fondy a finančné inštitúcie, ktoré sú aktívne v reťazci.

Viac-menej vo všeobecnosti sledujeme tieto inteligentné peniaze, pretože sú to väčšinou počiatoční investori alebo súkromní investori a zvyčajne identifikujú trendy veľmi skoro. Takto používame tieto údaje, aby sme sa pozreli na to, čo veľké fondy sledujú a aké trendy tiež identifikujú.“

„Veľa veľkých inštitúcií začína skupovať“

Za posledných pár mesiacov sme videli mnoho veľkých spoločností, ako napr Celzia Celzia (jeden z najväčších inštitucionálnych a retailových poskytovateľov úverov v odvetví), ako aj Tri šípky kapitál (3AC – popredný hedžový fond pre kryptomeny), zlyhal v dôsledku nadmerného pákového efektu a nesprávneho riadenia rizík.

Kolaps celého ekosystému Terra zaskočil mnohých, vrátane vyššie uvedených, nepripravených a viedol ku katastrofálnym stratám vo všeobecnosti – udalosť, ktorú mnohí označujú ako „znižovanie zadlženosti“.

Podľa Nansena však existujú aj iné faktory, ktoré tiež prispievajú k prebiehajúcemu medvediemu trhu.

„Nedošlo len k oddlžovaniu veľkých hráčov, ale aj k makrosituácii a všeobecnej strate dôvery v určité aktíva. Všetky tieto efekty nákazy pochádzajúce napríklad z kolapsu Luny a Terra – sa prejavia a ovplyvňujú aj všetky trhy.

S toľkým strachom na trhu, dokonca aj fondy, ktoré berú zisky a predávajú, určite vidíme, že ceny dosť klesajú.“

Pozitívnejšie však Khoo odhalil, že „veľa veľkých inštitúcií v skutočnosti začína skupovať, a to by mohol byť dobrý signál“.

Navyše, pri porovnaní súčasných trhových podmienok s podmienkami z roku 2018 sa zdá, že hlavnými diferenciačnými faktormi sú inštitúcie.

„Dokonca aj teraz, keď ceny dosť klesli, vidíme veľmi silnú podporu mnohých veľkých inštitúcií, ktoré nakupujú vo veľkom a držia ich dlhodobo.

V roku 2018 mohlo byť menej inštitucionálnych peňazí, menej peňazí v stablecoinoch, ktoré sú pripravené na nasadenie. Myslím si, že hlavný rozdiel je v tom, že ľudia majú teraz vyššiu kúpnu silu a tiež veľa inštitúcií je schopných držať sa po dlhú dobu.“

The Terra Collapse: Viac ako jedna entita spôsobila útok

kolaps ekosystému Terra zanechal celú kryptomenovú komunitu a možno aj technologický svet vo všeobecnosti v úžase. Projekt v hodnote niekoľkých miliárd dolárov stratil celú svoju hodnotu za menej ako týždeň v udalosti, ktorá tu ešte nebola.

Dôsledky sú pociťované dodnes, keďže mnohé projekty trpia touto nákazou. Jeden príbeh, ktorý prekĺzol, bol, že za útok na algoritmický stablecoin UST bola zodpovedná jedna entita, ktorá ho stlačila pod svoju pevnú pozíciu. Podľa údajov o reťazci však Nansen tvrdí, že to nie je úplne pravda.

„Po prehrabaní údajov o reťazci sme zistili, že to nebola len jedna entita, ale v skutočnosti to bolo niekoľko peňaženiek, ktoré akosi odštartovali depeg. Očividne nevieme, či boli v súhre alebo aké mali úmysly.

Je tiež dôležité poznamenať, že ich zámermi nemuseli byť zámerné depegovanie stablecoinu „ale len rotácia a spôsobenie určitej nerovnováhy v poole, keď skutočne čerpajú nejakú likviditu“.

„Druhou šokujúcou vecou je, že pre stETH staking diskont, ktorý sa obchoduje v súčasnosti a tiež v čase, keď Celzius musel uvoľniť svoje pákové pozície.

Vidíme, že to všetko začalo kolapsom UST a Terra, čo vlastne spôsobilo situáciu obchodovania so stávkami so zľavou, pretože Terra, Luna a UST boli pre tieto subjekty dosť veľkou investíciou.“

Na druhej strane by sme však mohli skončiť s nákazlivými účinkami kolapsu, hoci trh ešte nemusí byť mimo. Súvisí to s tým, že niektoré burzy s kryptomenami zastavujú výbery a transakcie.

Nansen nesleduje údaje mimo reťazca a opisuje túto situáciu ako „trochu desivú“, pretože „nevidí, čo sa deje s ich (čítaj: centralizovanými entitami) knihami. Určite sa v zákulisí dejú veci, ktoré nedokážeme sledovať a táto situácia nemusí byť úplne ukončená, ale to sa nikdy nedozvieme.“

Budúcnosť Nansena

Keď hovoríme o budúcnosti Nansena, Yeung prezradil veľa o Nansen Connect – aplikácia na odosielanie správ, ktorá umožňuje používateľom, ktorí sú držiteľmi konkrétneho NFT, spojiť sa s ostatnými držiteľmi, ktorí ho vlastnia, ako aj pripojiť sa k chatovacím miestnostiam na základe štítkov peňaženky.

„Toto je veľmi vzrušujúca funkcia, ktorú sme nedávno vydali. Ak máte špecifické označenie pre svoje meno – možno ste šikovný investor, šikovný peniaz – môžete sa spojiť a chatovať s ostatnými s podobným profilom.“

nansen má za cieľ stať sa informačnou superaplikáciou Web3 integráciou blockchainov vrstvy 1 a 2, rozšírením jej pokrytia a štítkov peňaženiek.