Launchpads vs Parachain aukcie: Čo je pre investora výhodnejšie?

Aktuálne dve najúspešnejšie možnosti investovania do nových krypto projektov, IEO a IDO launchpady, sa objavili začiatkom roka 2017 ako aktualizovaná verzia ICO. A parachainy sú celkom novým fenoménom, pričom prvá aukcia sa uskutoční v novembri 2021.

Tieto dva typy investícií sú podobné. V oboch prípadoch užívateľ investuje tokeny veľkých platforiem a na oplátku dostáva tokeny nových projektov, ktoré sa na nich spúšťajú. Existuje však aj veľa rozdielov, pretože parachainy sú podstatne zložitejšie, takže len málokto rozumie tomu, ako fungujú. Poďme si porovnať výnosy a pozrieť sa na skryté nevýhody týchto dvoch populárnych metód investovania do kryptomien.

Čo sú Launchpady?

Launchpady sú platformy na spúšťanie krypto produktov. Preverujú projekty, investujú do nich a poskytujú im publikum kupujúcich. Existujú spúšťacie panely IEO, IDO a IFO. Najpopulárnejším formátom je v súčasnosti IDO. Tokeny krypto projektov sa vydávajú na nezávislej platforme a možno s nimi obchodovať na decentralizovanej burze (DEX). Poskytuje kryptopodnikateľom prístup k veľkej komunite blockchainových nadšencov, poskytuje im marketingovú a technickú podporu od skúsených profesionálov a pomáha im získavať prostriedky na vývoj ich produktov, aby mohli dosiahnuť ďalšiu úroveň!

V princípe je to podobné ako pred IPO, len pri krypto projektoch. Pre investorov prináša potenciálne veľmi vysoké výnosy, ale aj zvýšené riziká. Niektoré IDO a IEO môžu zvýšiť vašu investíciu 100-krát (100-krát), no sú aj projekty, ktorých tokeny sa zlikvidujú takmer na nulu za menej ako týždeň.

Všeobecne povedané, väčšina projektov prináša aspoň 2x alebo 3x zisk z počiatočnej investície. Môže za to odvedená práca tvorcov launchpadov, ktorí starostlivo vyberajú tie najlepšie projekty, ktoré prezentujú širokej verejnosti, investujú do nich a poskytujú im komplexnú podporu. Toto je jedna z najdôležitejších funkcií spúšťacieho panela – kontrola projektov, ktoré spúšťa. 

Existuje aj ďalší kľúčový rozdiel medzi IDO a IPO- stávkový systém. Vo väčšine prípadov existuje obrovská konkurencia medzi potenciálnymi kupcami o malé množstvo akcií, ktoré pôjdu pred IPO. Ak ste teda skorým investorom, vložili by ste 20,000 100 USD na účet investičnej spoločnosti alebo upisovateľa. Za to dostanete alokáciu akcií v hodnote 100 USD. Potom budete môcť na začiatku nakupovať akcie len v hodnote XNUMX USD, bez ohľadu na váš skutočný dopyt. Deje sa tak preto, lebo poskytovateľ investícií presne nevie, koľko akcií bude môcť predať svojim klientom. Takže spočítajú, koľko bolo celkovo vložené a disponibilný majetok sa rozdelí – a teraz ho každý dostane proporcionálne. 

S IDO's existuje aj stakingový systém. Používatelia uzamknú určité množstvo tokenov, aby potvrdili svoj záujem o budúci predaj. V prípade IDO vsádzate aktíva, ktorých cena kolíše – tokeny štartovacieho panelu namiesto dolárov. Preto sa čas stávkovania zvyčajne výrazne skráti, niekedy len na niekoľko hodín alebo dní. Tiež stojí za zváženie, že vo všeobecnosti nemôžete vziať späť vsadené tokeny pred dokončením IDO bez zaplatenia značného poplatku. 

Čo sú to parachainové aukcie?

Parachain aukcie sú jadrom implementácie siete Polkadot a jej „kanárik v bani“ Kusama. Polkadot je sieť, ktorá spája blockchainy. Poskytuje rámec, v rámci ktorého je možné vytvárať nové blockchainy a ku ktorým je možné pripojiť existujúce blockchainy (parachainy). Podporované sú jednoduché transakcie v rámci siete. Výsledkom je, že jeden parachain môže prenášať dáta do druhého. Odstráni sa inherentná nevýhoda reťazcov Ethereum a Bitcoin, ktorá bráni rozvoju nových projektov.

Poslaním Polkadot and Kusama je zmeniť existujúcu štruktúru internetu na Web3, čím sa vytvorí úplne nová a decentralizovaná sieť. Pomáhajú spájať súkromné ​​a verejné blockchainy a ďalšie siete v ekosystéme Web3. Polkadot umožňuje internet, kde si nezávislé blockchainy môžu nezáväzne vymieňať informácie a transakcie.

Nápad na Polkadot predstavil Gavin Wood, spoluzakladateľ Ethereum, koncom roka 2016. Potom, v polovici roka 2017, bola vytvorená Web3 Foundation, ktorá projekt riadi v spojení s Parity Technologies. V októbri 2017 sa konalo úspešné ICO za 140 miliónov dolárov. Dnes je trhová kapitalizácia DOT, hlavného tokenu siete, viac ako 7 miliárd dolárov. Kusama, sekundárny token, má hodnotu viac ako 420 miliónov dolárov.

Čo s tým má investícia, ak už ICO prebehlo? Ide o spôsob, akým Polkadot pridáva nové blockchainy („parachainy“) do ekosystému alebo odstraňuje neaktívne. Aby bol váš blockchain prepojený, musíte vyhrať aukciu. Je nevyhnutné, aby sa za váš projekt hlasovalo – inými slovami, aby naň používatelia siete vložili čo najviac tokenov DOT. Nové aukcie sa konajú každé 3 mesiace.

Ako fungujú aukcie parachainov

Všetko je dosť zložité, projekt je veľmi rozsiahly a existuje na to celá Wiki. Môžete si prečítať viac o aukciách parachainov a o tom, ako fungujú tu. Pre investorov je dôležité vedieť, že projekty veľmi túžia získať slot a pripojiť sa k sieti Polkadot. Sú ochotní zaplatiť obrovské sumy Odmeny najčastejšie vo forme veľkého počtu natívnych DOT tokenov. Podobne ako pri spúšťacích paneloch IDO, ak si vyberiete správny projekt, môžete dosiahnuť veľmi dobré výnosy. 

Existujú určité rozdiely. S IDO investujete svoje tokeny a strácate ich (používa ich tím na vývoj svojho projektu). V prípade parachainových aukcií sú vaše DOT tokeny jednoducho uzamknuté na dva roky, počas ktorých zostane projekt pripojený k sieti. Potom sa žetóny vrátia, takže môžete hlasovať znova. To znamená, že fyzicky nemôžete nič stratiť, s výnimkou prípadu, keď samotné žetóny DOT zlacnejú. Ak projekt padne, prestane byť podporovaný alebo nevyhrá aukciu, vrátia sa aj vaše žetóny DOT.

Ako vidíme, staking funguje vo svete parachainu úplne inak ako v IPO a IDO:

• IPO — miniete stabilné doláre, získate akcie;
• IDO – míňate stablecoiny alebo volatilné tokeny, zatiaľ čo zamykáte svoje tokeny spúšťacieho panelu; získate žetóny nového projektu;
• Parachain aukcie — získate nové žetóny, no nič neminiete, jednoducho si žetóny na chvíľu uzamknete.

Ako fungujú aukcie parachainov

Ak sú IDO porovnateľné s akciami, potom sú parachain aukcie podobné dlhopisom. Uzamknete svoje aktíva na určitý čas, ale na oplátku dostanete úrok vo forme pravidelne vydávaných tokenov projektov.

Podobne ako v prípade Polkadot, len dvakrát rýchlejšie, veci sa pohybujú spolu s parachainmi Kusama. Doba lízingu je u nich o polovicu kratšia (1 rok), a tak sa aukcie konajú častejšie. Vaše tokeny (KSM) sa po roku vrátia späť do vašej peňaženky. Toto je „testovacia sieť“ pre tím Polkadot, ktorá sa pohybuje dvojnásobnou rýchlosťou a zatiaľ funguje veľmi dobre.

Bitka medzi obrami

IDO sa konajú takmer každý deň. V súčasnosti existuje viac ako 500 štartovacích plôch. Na druhej strane harmonogram aukcií parachainov je k dispozícii, ale sú dosť zriedkavé, vyskytujú sa len raz za niekoľko mesiacov (v prípade Polkadot). Ak chcete do niečoho investovať práve teraz a o pár týždňov neskôr s tým budete hotový, toto jednoducho neprichádza do úvahy. Parachainy sú výhradne dlhodobé investície. Preto lákajú väčšinou oveľa bohatších a majetnejších používateľov. Účastníci IDO a najmä IEO launchpadov minú najčastejšie niekoľko stoviek dolárov, no účastníci parachainových aukcií investujú niekedy aj desiatky miliónov. Aj keď je potrebné poznamenať, že tu nie je prakticky žiadne obmedzenie minimálnej sumy, môžete začať od 5 BOD.

Aukcie parachainov už zbierajú obrovské sumy. Acala vyhrala prvú aukciu Polkadot s viac ako 32.5 miliónmi DOT v hlasoch v hodnote približne 1.28 miliardy dolárov v tom čase od 24,934 35 prispievateľov. Druhým víťazom aukcie parachain bol Moonbeam, platforma inteligentných zmlúv kompatibilná s Ethereum, s viac ako 1.4 miliónmi DOT v hodnote XNUMX miliardy dolárov. Aukcie automatov sú bojom medzi gigantmi, pričom každého víťaza podporujú obrovské komunity.

Zároveň nedochádza k preverovaniu zo strany zakladateľov. Tvorcovia Kusama a Polkadot, Parity Technologies, udržiavajú svoje blockchainové siete úplne otvoreným zdrojom a prisahali, že nikdy neovplyvnia procesy, ktoré sa v nich odohrávajú. Nepozerajú sa na to, aké projekty idú do verejnej dražby. Na rozdiel od launchpadov nekontrolujú platnosť sľubov daných vývojármi.

Preto pre parachainy ako keby sme žili v roku 2017, v čase ICO. Každý sa chce stať novým Ethereom alebo Bitcoinom. Odmeny často nie sú úmerné rozsahu projektu, používateľom, ktorí hlasujú so svojimi DOT tokenmi, sa sľubujú hory zlata. Niekedy je to priam nereálne. Aby v aukcii DOT získali 200 miliónov dolárov, sľúbia 400 miliónov dolárov. Takéto sľuby sa jednoducho nedajú dodržať, inak bude produkt pri príchode mŕtvy. Našťastie existuje len málo projektov, ktoré sa zapájajú do takéhoto správania a komunita zatiaľ odvádza dobrú prácu pri ich preverovaní, no v budúcnosti by sa to mohlo stať potenciálnym úskalím pre nových investorov.

Akýkoľvek projekt sa môže stať parachainom, dokonca aj tým najmenším a bezvýznamným, ak prinúti ľudí, aby zaň hlasovali svojimi KSM alebo BODKAMI. Pravdepodobnosť, že sa zrútia bez splnenia všetkých svojich sľubov, nie je nulová. Neexistuje žiadna vlastná bezpečnostná sieť preverovacích tímov IDO alebo IEO. Parachainové aukcie preto nie sú ideálne pre príležitostných investorov.

Nakoniec nič nestratíte, všetky tokeny DOT/KSM sa vrátia späť. Stáva sa to obzvlášť rýchlo, ak projekt nevyhrá aukciu. Čas je však stratený a stratený. Preto by sa tu hodila odpaľovacia plocha Polkadot alebo Kusama. Mohla by prevziať preverovanie potenciálnych projektov a svojim vplyvom dať šancu malým, ale realistickým vývojom s veľkým potenciálom.

Pohľad na čísla. Predaj Launchpadu v porovnaní s aukciami Polka

1. Koľko môžete zarobiť na IDO

Na túto otázku je celkom jednoduchá odpoveď. Približné čísla si môžete pozrieť na kryptorank. Toto sú najaktívnejšie spúšťacie panely IDO. Vo štvrtom stĺpci vidíme, akú ROI teraz dávajú v priemere a aká bola ich najlepšia ROI (ATH ROI).

Ak spočítame ROI a vydelíme číslom 69 (počet aktívnych spúšťacích panelov, pekné), dostaneme priemernú ROI 1.216x. To znamená, že zisk je 21.6%. Zvážte, že to píšem v čase poklesu trhu, hneď po masívnom zlyhaní Luny, ktorý negatívne ovplyvnil všetky krypto trhy. Odpaľovacie zariadenia IDO zároveň zostávajú pre investorov v priemere ziskové. Najlepšie štartovacie panely majú oveľa vyššiu návratnosť investícií: až 2.7x, 3.5x. Ak by ste mohli predpovedať všetky trendy na trhu a dosiahnuť vrcholy, ATH ROI pre niektoré spustené projekty je viac ako 150x. Na také výrazné navýšenie kapitálu však, samozrejme, potrebujete veľa šťastia.

2. Koľko môžete zarobiť na aukciách parachainov

Toto je oveľa ťažšia otázka. Jednoduchý výpočet ROI v závislosti od nárastu ceny tokenov projektu nefunguje, pretože každý z víťazov aukcie distribuuje svoje tokeny inak. Majú rôzne pravidlá odomykania a niekedy ponúkajú ďalšie bonusové odmeny.

Najbezpečnejším spôsobom je skontrolovať to stránka parachainových aukcií, ktorú komunita spravuje bezplatne. Ukazuje, koľko žetónov projekty ponúkli ako odmenu a akú hodnotu majú tieto žetóny teraz. Všetky odmeny sú tam uvedené v dolároch, ale to nás nezaujíma. Pre nás je dôležitejšie percento návratnosti, ktorú by mohli poskytnúť z nášho 1 investovaného DOT alebo KSM – takto vypočítavame ROI.

Ak si to teda spočítate, z piatich prihlásených projektov, ktoré vyhrali aukcie Polkadot, je priemerná odmena 36%, v porovnaní s cenou DOT. Toto percento sa navyše nemení s výkyvmi trhu.

Toto je o jeden a pol krát viac než to, čo by ste mohli získať investovaním prostredníctvom spúšťacích panelov IDO.

Okrem toho sa nové projekty snažia získať hlasy akýmikoľvek prostriedkami. Ponúkajú ďalšie stimuly. Môžete získať skoré bonusy investorov, bonusy za odporúčanie, rôzne NFT, dokonca aj bonusy, ak projekt zlyhá v aukcii. Preto tu môže byť skutočný zisk vyšší.

Projekty Kusama sú podobné. Okrem Moonriver, ktorý ponúka šialených 548 % ROI a veľa ľudí sa obáva o jeho stabilitu, sme vypočítali priemernú ROI zvyšku projektov na 35.2 %.

3. Skrytý faktor, ktorý treba zvážiť

Vyššie uvedené je ideálne pre investorov, no je tu ešte jeden dôležitý faktor. To je otázka miery obratu.

Od investovania do IDO po získanie prvého zisku to trvá v priemere 2-6 mesiacov — obdobie realizácie projektu. Parachain aukcia na Polkadot zároveň trvá vždy presne týždeň. To znamená, že teoreticky by ste si mohli kúpiť DOT, hlasovať s ním a získať žetóny projektu, o ktorý máte záujem do týždňa.

Dostanete len časť žetónov (zvyčajne 20-30%). Zvyšok bude distribuovaný do dvoch rokov, pričom projekt naďalej funguje v sieti DOT/KSM. Plný zisk získate až po dvoch rokoch, keď vám budú odovzdané posledné tokeny projektu a vaše BODKY sa uvoľnia, aby ste ich mohli predať (alebo použiť na prihadzovanie v novej aukcii).

Pri IDO existuje aj toto obdobie nároku (nazývané aj obdobie uzamknutia tokenu), ale zvyčajne trvá iba rok. Niekedy dokonca môžete získať všetky svoje žetóny ihneď po spustení projektu. Medzitým sa tokeny parachainov zvyčajne razia, pokiaľ sú pripojené k sieťam DOT/KSM. Preto po dvoch rokoch získate plný zisk.

Počas tejto doby by ste si mohli vybrať svoje výnosy z úspešných IDO a investovať do nového projektu štartovacej platformy až 2-3 krát. Toto je v podstate zložený úrok. Za predpokladu, že by ste zakaždým dosiahli priemernú návratnosť investícií 21.6 %, vaše zisky po dvoch rokoch by boli 47.8 – 79.8 %. Čo je nepochybne vyššie ako ziskovosť parachainových aukcií.

Takže vďaka rýchlemu obratu investícií investor do IDO launchpadov dostane v priemere podstatne viac ako investor v parachainových aukciách, aspoň o pár rokov. Ale samozrejme sa môžu popáliť na niektorom z rozbiehajúcich sa projektov, pričom parachain investor si zaručene ponechá všetky svoje DOT či KSM. Čo, ako ukazuje história, môže samo o sebe zdražieť.

Hlavný rozdiel

Jedným slovom - mierka.

Do spustenia IDO nemôžete investovať desiatky miliónov dolárov. Na projekty takéhoto rozsahu jednoducho nie sú potrebné. Začatia IDO vyzbierajú 100 5 až XNUMX miliónov dolárov, zatiaľ čo parachainy zbierajú stovky miliónov. Svety DOT a KSM sú plné krypto miliardárov, z ktorých niektorí sú prvými, ktorí si osvojili Bitcoin a Ethereum. Pretože medzi nimi existuje presvedčenie, že parachainy budú treťou érou krypto, plne prepojené.

Ide tu o veľmi vážne peniaze. Všetko je to na dlhú trať. Musíte byť schopní počkať dva roky, na ktoré bude projekt, do ktorého ste investovali, pripojený k sieti. Namiesto niekoľkých mesiacov, ktoré trvá spustenie s IDO.

Zisk je v konečnom dôsledku tiež iný a je miernejší. S parachainmi neexistuje 150x, ale na druhej strane tiež nemôžu byť priame straty.

Vo všeobecnosti sú parachainové aukcie v súčasnosti zamerané skôr na inštitucionálnych investorov. Pre ľudí s dostatkom peňazí a času. Drobní investori s pár tisíckami dolárov sa zatiaľ v tomto prostredí veľmi necítia. Je lepšie investovať do 5-10 rôznych IDO projektov, ako čakať na jednu veľkú aukciu, v ktorej si možno ani nevyberiete správne.

Všetko by sa to mohlo zmeniť budúci rok. Vo vývoji sú už projekty, ktoré budú spájať tieto dve oblasti kryptoinvestícií. Bude tam a Launchpad pre projekty Polkadot. Poskytne preverovanie a ponúkne pomoc menším projektom (dApps pracujúce na parachainoch) a investorom. Ekosystém by mohol byť oveľa bohatší, bude viac vydaní a bude možné získať zložený zisk zo spustenia projektov.

Potenciálna budúcnosť pre parachainy

Zatiaľ majú siete Polkadot a Kusama veľkú chybu, ktorá neumožňuje prekvitať malým a stredným projektom. Tieto systémy poskytujú produktom iba jeden jediný nástroj na prilákanie používateľov: aukciu parachain. Len tak môžu nové blockchainové projekty pritiahnuť záujem a zviditeľniť sa. Vývojári sa zámerne stiahli z čohokoľvek iného. Projekty preto musia svojim investorom sľubovať viac dobrôt ako ktokoľvek iný. Toto je ich jediný spôsob, ako vyniknúť a získať slot. To nie je pre ekosystém veľmi efektívne ani žiaduce. Dobré, bezpečné a udržateľné produkty sú zatienené projektmi s najväčšími prísľubmi.

Preto a Odpaľovací panel Polkadot, prispôsobené pre systém DOT, tu bude veľmi dôležité. Projektom by to mohlo dať možnosť získať si publikum aj inak ako obrovskými aukciami raz za tri mesiace. Používateľom by to umožnilo nájsť tie produkty, ktoré sú skutočné, ktoré poskytujú rozumné odmeny a s najväčšou pravdepodobnosťou neklesnú na nulu. Existencia takéhoto launchpadu bude relevantná najmä pre malé a stredné projekty a decentralizované aplikácie, ktoré nedokážu (a ani nechcú) získať miliardy.

Ukazuje sa, že si môžete vziať to najlepšie z oboch systémov. Na jednej strane získajte bezpečnosť, preverovanie a propagáciu zo strany štartovacieho panelu a na druhej strane získajte masívny, úspešný a vzájomne prepojený ekosystém Polkadot.

Bez akéhokoľvek typu štartovacieho panelu pre Kusama a Polkadot musíte zvážiť všetky projekty sami. Čo môže byť pre súkromného používateľa ťažké. Aj keď ste si všetko správne vypočítali a zahlasovali za najrealistickejší a najrozumnejší produkt, nie je zaručené, že s vami bude komunita súhlasiť. Aukciu parachain môže vyhrať iný projekt a slot mu bude pridelený. V dôsledku toho váš DOT/KSM zostane neinvestovaný.

Preto bez launchpadu pre sieť Polkadot, napriek formálnej absencii rizík, nefunguje na plný výkon a neprináša také kumulatívne zisky ako krypto launchpady. Krátkodobý príležitostný investor by mal aspoň zatiaľ skúsiť šťastie s IDO alebo IEO.

Zrieknutie sa zodpovednosti: Tento článok je poskytovaný iba na informačné účely. Nie je ponúkané ani určené na použitie ako právne, daňové, investičné, finančné alebo iné poradenstvo.