Fir Tree, hedžový fond, ktorý predtým oznámil, že je v shortovaní priviazať, teraz podal a súdny proces proti spoločnosti Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), ktorá tvrdí, že došlo k nesprávnemu konaniu a hľadala záznamy, ktoré by to pomohli určiť.
Čo tvrdí Fir Tree?
Fir Tree tvrdí, že spoločnosť Grayscale porušila zmluvu o dôvere tým, že neumožnila akcionárom preskúmať príslušné dokumenty.
Presnejšie povedané, Fir Tree verí, že vzťah medzi Grayscale a Digital Currency Group (DCG) a Genesis znamená, že by mal byť schopný preskúmať relatívne široký počet dokumentov Grayscale.
Jeho tvrdené odôvodnenia zahŕňajú potreba vyšetriť potenciálne zlé hospodárenie alebo nesprávne konanie, aby sme pochopili, ako sa trust zmenil, aby sme zistili, ako je trust vystavený pôžičkám od Genesis, a aby Fir Tree mohol komunikovať s ostatnými akcionármi VOP.
Pokiaľ ide o zlé hospodárenie alebo nesprávne konanie, poukazujú na niekoľko vecí:
- Grayscale neumožnil spätné odkúpenia, čo umožnilo GBTC obchodovať s veľkými zľavami na čistú hodnotu aktív (NAV) a zároveň profitovať z poplatkov účtovaných na základe NAV.
- Grayscale sa pri prevádzkovaní trustu spolieha na spriaznené strany:
- Až donedávna bola Genesis Global Trading, ďalšia spoločnosť DCG, jediným subjektom, ktorý mohol vytvárať alebo odkupovať akcie.
- Genesis je jediný subjekt, ktorý môže nakupovať bitcoiny na tvorbu akcií.
- Grayscale Securities, v úplnom vlastníctve spoločnosti Grayscale, je teraz jediným subjektom, ktorý môže vytvárať alebo vyplácať akcie.
- Poskytovateľom úschovy je Coinbase, do ktorej DCG investovala.
- Genesis, ďalšia entita DCG, požičiavala podkladové aktíva voči produktom Grayscale, aby umožnila vytvorenie ďalších akcií, keď sa obchodovala s prirážkou k NAV, a to bolo špecificky podpísané spoločnosťou Grayscale.
- Nedostatok nezávislého dohľadu nad GBTC, pričom (do minulého roka) Barry Silbert pôsobil ako generálny riaditeľ pre Grayscale aj DCG.
Primárny problém Fir Tree okolo zmien týkajúcich sa dôvery Schopnosť odtieňov šedej prevádzkovať program spätného odkúpenia.
Až do septembra 2014 spoločnosť Grayscale prevádzkovala program spätného odkúpenia, v ktorom bolo možné vykúpiť akcie GBTC za základný bitcoin. V septembri 2014 dostala spoločnosť Grayscale list od Komisie pre cenné papiere a burzu (SEC), v ktorom ju informovala, že program porušuje nariadenie M.
Podľa Komisie to bolo preto, že to umožnilo súčasné vydávanie a spätné odkúpenie akcií. Grayscale odvtedy nevyplatila žiadne akcie. Fir Tree a iní sa domnievajú, že pre Grayscale by bolo možné prevádzkovať program spätného odkúpenia, pokiaľ nebude vydávať.
„Tretia zmluva o zverení“, ktorú spoločnosť Grayscale prijala začiatkom roka 2016, obsahovala klauzulu, že dodatky k zmluvám o zverení majetku, ktoré „nepriaznivo ovplyvňujú“ práva akcionárov, „nastanú len na základe písomného súhlasu“ väčšiny akcií. .
V októbri 2017 spoločnosť Grayscale zaslala akcionárom navrhované zmeny a doplnenia, ktoré spoločnosti Grayscale výrazne uľahčili odmietnutie spätného odkúpenia. Súčasťou oznámenia bolo aj pod podmienkou, že nadobudne účinnosť aj bez väčšiny hlasov. Ďalšie zmeny a doplnenia, ktoré konkrétnejšie zakazovali spoločnosti Grayscale prevádzkovať program spätného odkúpenia, boli pridané podobným spôsobom v nasledujúcich zmenách a doplneniach.
Prečítajte si viac: Bitcoin Trust v odtieňoch sivej a jeho prepojenie s kryptomenami
Grayscale tvrdí, že jej cieľom je previesť trust na ETF, ktoré mu potom umožní vykonávať spätné odkúpenia.
Jedľa chce podrobnosti o tom, ako sa dôvera zmenila aby ste lepšie pochopili, kedy boli pridané obmedzenia a zmeny.
Nie je jasné, koľko z rozsiahlej žiadosti Fir Tree nakoniec súd vyhovie.
Pre viac informovaných noviniek nás sledujte Twitter a Správy Google alebo si vypočujte náš investigatívny podcast Inovované: Blockchain City.
Zdroj: https://protos.com/lawsuit-puts-pressure-on-grayscale-to-open-gbtc-books/