Naučte sa rozpoznať známky prania obchodovania – Cointelegraph Magazine

Premývacie obchodovanie na trhoch s nezameniteľnými tokenmi (NFT) je opäť v centre pozornosti po tom, čo kritici tvrdili, že rýchlo rastúci trh NFT Blur podnietil túto prax pomocou systému odmien za obchodovanie.

10 % z celkovej ponuky tokenov spoločnosti Blur bolo distribuovaných používateľom na základe ich obchodnej aktivity v rámci druhej schémy odmeňovania tokenov zo 14. februára. Platforma zaznamenala nárast objemu obchodov v porovnaní s inými poprednými trhmi NFT.

Skeptici tvrdia, že obchodovanie s praním zohralo významnú úlohu, pričom CryptoSlam uvádza, že NFT v hodnote približne 577 miliónov USD sa v posledných mesiacoch premyli a že 80 % obchodov na platforme je „anorganických“. Názory sa však rôznia. 

Nový hĺbkový prieskum Dune Analytics od Hildobby tvrdí, že prevažná väčšina objemu obchodovania platformy je v skutočnosti nadpriemerná kvôli spôsobu, akým štruktúrovala odmeny. Ale analýza má ďaleko od čistého konta pre sektor, pričom rovnaká metodika naznačuje, že LooksRare a X2Y2 majú 98 % a 85 % objemu, ktorý je v súčasnosti označený ako podozrivý.

Trhoviská NFT k dnešnému dňu predstavovali objem obchodov v hodnote 73.8 miliardy USD. Údaje Dune Analytics však naznačujú, že viac ako 42 % objemu je falošných, pričom 31.2 miliardy dolárov sa pripisuje obchodovaniu s umývaním. 

Účinky sú široké. Premrštené ceny a vyrábaná popularita niektorých zbierok spôsobili, že neskúsení zberatelia digitálnych technológií sú vedľajšími škodami. A v niektorých prípadoch zločinci používajú NFT ako prostriedok na pranie špinavých peňazí.

Existuje však niekoľko dobrých správ pre vzdelanejších zberateľov, pretože väčšina obchodovania s praním sa týka typu zbierok NFT, ktoré uprednostňujú neskúsení zberatelia alebo zberatelia s nízkymi informáciami. 

"Iste, v absolútnom vyjadrení existuje veľa obchodovania s umývaním, ale väčšinou sa to deje s zbierkami NFT so zlou povesťou."

Čo je obchodovanie NFT wash?

Samotné obchodovanie s praním nie je novým fenoménom. Tento výraz má svoj pôvod na začiatku 1900. storočia, kde sa v Spojených štátoch uskutočňovala prax „prania predaja“ predajom cenného papiera pred koncom daňového roka s cieľom uplatniť stratu a jeho následným odkúpením hneď potom. 

Premývacie obchodovanie s kryptomenami je odnožou týchto skorých praktík, pri ktorých jednotlivci alebo zmluvné strany medzi sebou kupujú a predávajú konkrétne finančné aktívum, aby vytvorili dojem vyšších objemov obchodovania alebo likvidity. Burzy a projekty to robia hlavne preto, aby vyzerali populárnejšie. 

Je dôležité poznamenať, že obchodovanie s umývaním je nezákonné v mnohých jurisdikciách po celom svete a je zakázané hlavnými regulačnými inštitúciami. Tento postup, ktorý sa považuje za formu manipulácie s trhom, je škodlivý pre investorov a predstavuje hrozbu pre integritu finančných trhov.

Vzhľadom na to, že priestor kryptomien je stále pomerne rodiaci sa, regulačné orgány sa stále stretávajú s výhodami a nevýhodami. To ponecháva obchodovanie s kryptomenami a NFT v šedej zóne, kde je prax nekontrolovaná a neregulovaná. Prezident Joe Biden však navrhol zaplniť medzeru, ktorá spôsobila, že táto prax nie je nezákonná pre kryptoaktíva v USA v nadchádzajúcom rozpočte. 

Výskum uskutočnený analytikmi a poznatky poskytnuté odborníkmi z odvetvia pre časopis Cointelegraph naznačujú, že obchodovanie s praním prebieha na mnohých trhoch NFT.

NFT pranie obchodovania a prania špinavých peňazí

Jedným z takýchto expertov je Hildebert Moulié, ktorého hĺbkový výskum priniesol koncom roka 2022 do centra pozornosti NFT wash trading. Cez deň je Moulié dátovým vedcom pracujúcim pre kryptomenovú investičnú spoločnosť Dragonfly. Vo svojom voľnom čase vytvoril Moulié dátový panel, ktorý poodhalil závoj pri obchodovaní s praním v priestore NFT.

Jeho populárny príspevok na Dune koncom minulého roka zistil, že približne 80 % z celkového objemu obchodovania NFT v januári 2022 pochádzalo z obchodovania s premývaním a toto číslo bolo v priemere okolo 58 % za celý rok 2022. Mouliého metóda na smerovanie obchodovania s premývaním využívala štyri špecifické filtre. 

Po prvé, boli označené adresy, ktoré boli kupujúcim aj predávajúcim konkrétneho NFT. Druhý filter identifikoval tam a späť obchody medzi dvoma rôznymi peňaženkami. Ak adresa zakúpila rovnaký NFT trikrát alebo viackrát, bolo to tiež identifikované ako potenciálne umývanie. Posledný filter sa použil na identifikáciu adries alebo obchodov, ktoré obchádzajú vyššie uvedené metódy, a to kontrolou, či adresy kupujúceho a predávajúceho boli financované z rovnakej peňaženky. 

Po použití všetkých týchto filtrov údaje Moulié odhaľujú, že 42 % objemu obchodovania NFT je v súčasnosti poháňaných premývaním na 29 hlavných trhoch NFT, ktoré v súčasnosti fungujú.

Blockchain analytická firma Chainalysis sa tiež ponorila do obchodovania s NFT wash v dvoch samostatných správach v roku 2022. Kľúčový poznatok z jej výskumu poukázal na 110 ziskových obchodníkov s umývaním, ktorí v minulom roku dosiahli zisk 8.9 milióna dolárov. Spoločnosť Magazine uviedla, že vládne agentúry prejavili záujem dozvedieť sa o obchodovaní s umývaním NFT, pričom odmietli poskytnúť akékoľvek podrobnosti.

Chainalysis tiež sleduje nelegálne finančné prostriedky pohybujúce sa cez ekosystém kryptomien. Jeho nástroje identifikovali nárast prostriedkov odoslaných z nelegálnych adries ku koncu roka 2021, pričom na trhy NFT v posledných dvoch štvrťrokoch roka priteklo približne 2.4 milióna dolárov.

Správa prichádza k záveru, že množstvo nezákonných finančných prostriedkov odoslaných na trhy NFT spojené s praním špinavých peňazí sa znížilo v porovnaní s praním špinavých peňazí založeným na kryptomenách v hodnote 8.6 miliardy dolárov, ktoré Chainalysis monitorovala v roku 2021. Napriek tomu je táto prax možnosťou pre kyberzločincov.

Ktorý trh NFT má najmenej obchodov s umývaním?

Výskum spoločnosti Moulié poukazuje na LooksRare a X2Y2 ako na dvoch najhorších páchateľov, pričom 94.7 % objemu obchodov LooksRare a 85 % objemu obchodov X2Y2 údajne pripadá na pranie. To je významné vzhľadom na to, že tieto dve platformy spracovali celkový objem obchodov 27.6 miliardy USD a 4.2 miliardy USD.

OpenSea sa stále radí medzi najväčšie NFT trhovisko podľa objemu, ale má čistejšie výsledky, pričom len 2.35 % z celkového objemu obchodov vo výške 33.1 miliardy USD sa pripisuje tejto praxi.

Blur (14 %), Sudoswap (11 %), Skillet (17 %) a BitKeep (12.8 %) majú percentuálne podiely obchodovania s umývaním medzi tínedžermi, kým agregátor NFT Element má tretie najvyššie percento obchodovania s umývaním so 63 %. z jeho obchodného objemu 94.3 milióna dolárov označený ako pracie obchodovanie. 

DappRadar zdieľa údaje s Cointelegraphom, ktoré potvrdzujú Mouliéove poznatky. LooksRare mal od januára 20,743 do marca 2022 2023 2 NFT označených ako pravdepodobné predaje prania, zatiaľ čo X2Y11,289 ich mal XNUMX XNUMX.

OpenSea mala celkovo 4,357 2,285 NFT označených ako možný predaj prania, zatiaľ čo Blur za posledné štyri mesiace vyrobil XNUMX XNUMX.

Údaje DappRadar ukazujú, že pomer pravdepodobného objemu obchodovania s umytím k celkovému objemu na LooksRare bol 3,361.96 2 %, zatiaľ čo pomer X2Y210.99 bol XNUMX %.

NFT umývanie obchodovania, vysvetlil

Moulié pre Magazine hovorí, že k obchodovaniu s NFT praním dochádza, keď sa konkrétny NFT obchoduje medzi dvoma adresami, ktoré vlastní ten istý jednotlivec, s cieľom začleniť sa do organickej obchodnej aktivity.

Pre tento druh činnosti existujú dva hlavné dôvody. Po prvé, obchodné platformy ako LooksRare a X2YX stimulujú obchodovanie pomocou tokenových odmien. Ak sa to vykoná správne, obchodníci obchodujú s NFT, aby dosiahli zisk získaním týchto tokenových odmien na kompenzáciu poplatkov.

Druhý dôvod je podvratnejší, pretože obchodník sa snaží zvýšiť výskyt vysokých objemov obchodovania konkrétnej zbierky NFT, aby pritiahol pozornosť a vyššie ponuky od iných obchodníkov.

„Ak sa to neodhalí, umývanie môže pomôcť zvýšiť vnímanú hodnotu zbierky NFT pre iných obchodníkov, čo ich môže prinútiť ju kúpiť/obchodovať.“

Moulié sa však domnieva, že nie je možné udržateľne simulovať organické obchodovanie počas dlhého časového obdobia a poznamenáva, že každá kolekcia, o ktorej sa ukáže, že je predmetom intenzívneho obchodu, bude pre potenciálnych zberateľov neatraktívna. 

Zhong Yang Chan, vedúci výskumu v CoinGecko, súhlasí s tým, že zámerom je manipulovať s objemami obchodovania a cenami NFT, pričom dodáva, že ďalšou hnacou silou tohto postupu je získavanie daňových strát.

Hovorí, že obchodovanie NFT wash znížilo určitú dôveru a dôveryhodnosť na trhu a tiež zohralo úlohu pri napĺňaní bubliny NFT v roku 2021 tým, že umožnilo projektom a účastníkom hrať hru „čísla len stúpajú“. 

Chan verí, že obchodovanie s praním podkopáva schopnosť overiť históriu vlastníctva NFT, čo má prispieť k ich hodnote a odlíšiť zbierky od iných fyzických a virtuálnych zberateľských predmetov. Výsledkom sú kolekcie, ktoré zažívajú cenové deformácie a divoké výkyvy:

„Aj keď to neovplyvňuje autentickosť NFT, môže to ovplyvniť vnímanú hodnotu a spôsobiť pochybnosti o zbierke NFT, ktorá sa snaží vybudovať silnú komunitu.“

Andrew Thurman, analytik na blockchainovej analytickej platforme Nansen, opakuje pocity Mouliého a upozorňuje na podvody spojené s praním a negatívny dopad na skutočných používateľov.

Maloobjemové zbierky na obchodovanie s praním by potenciálne mohli pomôcť podvodníkom oklamať používateľov rôznymi spôsobmi. Thurman poukazuje na výskum od Nansena, ktorý odhalil prípady podvodníkov, ktorí vytvárajú a umývajú obchodné zbierky, aby presvedčili používateľov, aby razili nové NFT.

Podvodníci buď zmenia cenu mincovne uprostred mincovne, alebo navedú používateľov, aby obchodovali proti sebe, aby vygenerovali obchodné poplatky alebo predali bezcenné NFT.

"Tieto NFT by nemali žiadnu organickú hodnotu a nakrátko sa javia ako keby mali."

Thurman tiež poznamenáva, že obchodovanie s praním má tiež škodlivý vplyv na skutočných používateľov trhovísk alebo platforiem NFT, pretože znižuje počet odmien, ktoré by organický používateľ získal. 

Ako zabrániť obchodovaniu s umývaním NFT

Ako teda môže priemysel bojovať proti obchodovaniu s umývaním? 

Moulié poznamenáva, že rôzne trhy NFT už majú rôzne prístupy k znižovaniu obchodovania s umývaním, pričom hlavným bodom sú poplatky. Poplatky bránia obchodníkom v schopnosti maximalizovať zisky tým, že vytvárajú dodatočné náklady na obchodovanie. 

Poplatky na trhovisku a autorské honoráre sú dva mechanizmy poplatkov, ktoré sa podieľajú na zisku obchodníka, pričom Moulié ako príklad vyzdvihol OpenSea. Platforma si vynucovala licenčné poplatky, ktoré v dôsledku toho napodobnili iné trhy. 

Vylúčenie typu odmien, ktoré stimulujú obchodovanie, je podľa Mouliého ďalším prostriedkom na obmedzenie praxe: 

„Zatiaľ čo platformy privádzajú tokeny do vzduchu používateľom, ako sú LooksRare a X2Y2, vidia veľa obchodovania s umývaním, spoločnosť Blur našla nové riešenie, ktoré odmeňuje zoznamy a neobchoduje.“

Nedostatočná regulácia alebo vnímané presadzovanie na trhoch NFT je podľa Chana ďalším bodom, ktorý treba zvážiť. Manipulácia s trhom a vyberanie daňových strát sú pre tradičné finančné aktíva nezákonné a zdá sa, že to budú regulačné orgány v budúcnosti presadzovať, ako naznačujú Bidenove návrhy rozpočtu. Aplikácia existujúcich štandardov na vznikajúci priestor Web3 a NFT však nemusí byť taká jednoznačná.

Vedúci výskumu DappRadar Pedro Herrera poznamenáva, že obchodovanie s umývaním NFT je čoraz väčším problémom pre regulačné orgány a orgány činné v trestnom konaní na celom svete, no práve teraz majú na vyprážanie väčšie ryby.

„Regulačné zameranie je na adopciu kryptomien, DeFi a bezpečnostných tokenov,“ hovorí. "Najskôr je potrebné stanoviť pravidlá pre finančnú vrstvu založenú na Web3."

Thurman pre Magazine hovorí, že platformy, vrátane OpenSea a Blur, zaviedli obchodné škrtiace klapky ako preventívne opatrenie. To bráni uvedeniu NFT na zoznam, ak nedávno zmenila adresy, ale nezabráni úplne rozšíreniu tejto praxe.

„Okrem toho je ťažké zabrániť obchodovaniu s umývaním na platformách ako LooksRare a Blur – je to podmnožina problému sybil,“ hovorí.

Útoky Sybil predstavujú osobitnú hrozbu pre blockchain a decentralizované siete. Útočník sa snaží získať kontrolu alebo vplyv nad systémom vytvorením a ovládaním veľkého počtu pseudonymných peňaženiek, adries alebo identít.

Ako navrhuje Thurman, útoky sybil v prípade trhovísk NFT by útočníkovi umožnili vytvoriť falošné objemy obchodovania rôznych NFT obchodovaním s použitím množstva rôznych adries, ktoré anonymne kontrolujú.

Poskytovatelia údajov NFT vylučujú obchodovanie s praním

Okrem zjavných dopadov umelého navyšovania cien alebo popularity astroturfingu, pranie obchodovania narúša aj schopnosť analyzovať a monitorovať trhy s kryptomenami. Moulié hovorí, že keď sa pustil do poskytovania hĺbkových prehľadov o obchodovaní NFT, najprv potreboval odstrániť obchodnú aktivitu umývania, aby zistil, čo sa vlastne deje.

„Každý dobrý analytik vám povie, že keď chcete začať študovať súbor údajov, prvým krokom je jeho vyčistenie,“ hovorí a dodáva, že mnohí poskytovatelia údajov NFT teraz filtrujú aktivity spojené s praním.

„Mnohé z hlavných analytických platforiem majú premývacie obchodné filtre a spôsob ich konštrukcie je často v odvetví tajný,“ hovorí.

Thurman zdieľa Nansenovu sekciu NFT Trends and Indexes ako príklad so zapnutým aj vypnutým filtrom na obchodovanie s umývaním. Prvý obrázok ukazuje objemy obchodovania NFT na trhu s odstráneným umývaním:

Druhá snímka obrazovky obsahuje umývacie obchodovanie a zdôrazňuje deformácie trhu spôsobené platformami, ktoré odmeňujú objem obchodovania. Ako LooksRare a Blur majú 10 až 20-krát väčší objem s vypnutým filtrom na obchodovanie s praním:

Chan hovorí, že analytické platformy sa zlepšujú v identifikácii a odfiltrovaní prania obchodovania. Aktivita sa zobrazuje ako špecifické vzory transakcií, čo umožňuje algoritmom odhaliť a odfiltrovať nepravdivé obchody od skutočných transakcií: 

„Zatiaľ čo obchodníci s umývaním sa stávajú sofistikovanejšími, analytické platformy tiež zlepšujú svoje algoritmy na zisťovanie nových vzorcov obchodovania s umývaním.“

Napriek ich maximálnemu úsiliu Thurman súhlasí s tým, že obchodovanie s praním do určitej miery stále skresľuje analytické poznatky.

Ako identifikovať obchodovanie s umývaním NFT

Kľúčovým postrehom je, že zberatelia a obchodníci s NFT si musia byť vedomí obchodovania s praním a jeho vplyvu na ceny a objemy obchodovania zbierok a zberateľských predmetov. Ako hovorí Thurman: „Súčasní zberatelia si medzitým musia dávať pozor na klasické podvodné vektory.“

Vlad Hategan, odborník na kryptomeny zo spoločnosti dappGambl, zdôrazňuje užitočné tipy, ako rozpoznať potenciálne obchodovanie s NFT wash.

Prvým cieľom je výskum. Vyhľadajte umelca alebo umelecké dielo a skontrolujte dopyt na trhu. Náhle skoky v objeme obchodovania alebo cene sú potenciálnymi varovnými signálmi. Vzory, ktoré sa zdajú byť nezvyčajné, vrátane špičiek alebo trvalo nízkych objemov obchodovania počas dlhšieho obdobia, nesú znaky manipulatívneho obchodovania. Na Dune existuje množstvo informačných panelov na umývanie, ktoré vám môžu pomôcť.

Držte sa renomovaných trhovísk, ktoré presadzujú robustné procesy preverovania predajcov a zoznamov, a vyhýbajte sa platformám, ktoré umožňujú anonymným alebo neovereným používateľom obchodovať s NFT.

Nízke alebo zľavnené ceny sú ďalším potenciálnym znakom schémy prania, ktorá má prilákať nevedomých obchodníkov.

Nakoniec požiadajte o pomoc, ak máte pochybnosti. Finanční poradcovia a obchodníci, ktorí sú dobre oboznámení s trhmi NFT, môžu poskytnúť dobrý návod na identifikáciu pochybne vyzerajúcich NFT alebo obchodných údajov.

Odoslať

Najpútavejšie čítanie v blockchaine. Doručené raz a
týždeň.

Gareth Jenkinson

Gareth je novinár a rozhlasový moderátor so sídlom v Durbane v Južnej Afrike. Keď nehovorí o športe v éteri – pozeral sa na trh s kryptomenami.