Nový hedžový fond ako prvý prijíma investorské šeky prostredníctvom tokenových opcií

Skúsený obchodník s derivátmi pripravuje spustenie spoločnosti hedžového fondu zameraného na kryptomeny s jedinečným zvratom, podľa troch zdrojov oboznámených s touto záležitosťou a marketingových materiálov zaslaných inštitucionálnym investorom, ktoré získala Blockworks.

Na startupe vedenom Johnom Kramerom, ktorý naposledy viedol mimoburzové obchodovanie a obchodovanie s derivátmi pre firmu GSR s digitálnymi aktívami, je rozdiel v tom, že spoločnosť Dual Finance dáva svojim potenciálnym komanditným partnerom zelenú, aby prispeli k derivátom. . 

Zdroje uviedli, že jedinečné usporiadanie by mohlo byť atraktívne pre investorov s hlbokými vreckami, ktorí sú zvyknutí vykonávať náležitú starostlivosť o stratégiách akciových derivátov. Investičný prístup, umožnený značným pokrokom v hĺbke a šírke krypto opcií, ktoré sa nedávno dostali na trh, by tiež mohol mať určité daňové a likviditné výhody. 

„Za normálnych okolností, ak je tím vyplácaný v tokenoch, dokonca aj v prípade blokády môžu jednotlivci podliehať daniam z príjmu vo svojej jurisdikcii na základe trhovej hodnoty v čase získania ekonomického prospechu,“ uvádza sa v marketingových materiáloch. „Tento model je analogický štandardným dlhodobým motivačným plánom pre korporácie, ktoré platia zamestnancom a vedúcim pracovníkom granty na akcie, a nie akcie na akcie.“

Vykonáva sa prostredníctvom vlastného interného tokenu firmy, ktorý poskytuje výhody v oblasti správy a riadenia a môže prejsť do štruktúry decentralizovanej autonómnej organizácie (DAO). Počiatočný fundraising je v podstate podobný počiatočnému súkromnému tokenovému kolu, pričom likvidita sa očakáva z hľadiska obchodovania na sekundárnom trhu. 

Kramer označuje vydanie tokenov za „prvé a jediné“ spustenie tokenu bez toho, aby „priamo predal nejaké tokeny“. To by mohlo byť prínosom pre dôvtipných krypto natívnych investorov – z ktorých zdroje uviedli, že tvoria značnú časť pravdepodobných denných komanditných partnerov firmy – ktorí sú už dlho skeptickí voči novým tokenom, ktoré sú vhodné pre zakladateľov a z ktorých nemusia mať úžitok vonku. kupujúcich.

Existuje riziko. 

„Princípy, ktorými sa bude Dual Finance riadiť, sú experimentálne a riskantné; predstavujú zmenu paradigmy v tokenomických návrhoch, ale ak budú úspešné, potenciálny plán pre ďalšie projekty, ktoré budú nasledovať,“ uvádza sa v marketingových materiáloch. 

Žetóny určené pre rozsievačov tvoria iba 5 % z DUAL tokenu v rámci celkovej zásoby 1,000,000,000 XNUMX XNUMX XNUMX. Všetky tokeny sú nastavené na distribúciu prostredníctvom možností stávok – čím sa firma vyhýba priamemu predaju tokenov investorom, ktorí nie sú v hre o stávkovanie. 

Celkovo sa zdá, že nastavenie hrá do Kramerovho pozadia: Pred GSR pomáhal vybudovať kryptoinvestície Consolidated Trading a trávil čas obchodovaním s akciovými derivátmi vo Wellington Management. Ku Kramerovi sa pripája spoluzakladateľ Britt Cyr, jeho bývalá spolužiačka z MIT. Cyr pracoval ako hlavný vývojár na Youtube, kde pracoval v službách Google a Facebook.

Kramer sa podľa pitchbooku špecializuje na obchodovanie s nelikvidnými kryptoderivátmi – úzku, ale rozširujúcu sa oblasť – ako aj na navrhovanie produktov na pôžičky na mieru a súvisiacich exotických, nebežných digitálnych aktív. Dohliadal na všetky rizikové funkcie pre portfólio viac ako 300 nelikvidných tokenových derivátov s kolektívnymi aktívami pod správou niekde v miliardách. 

Spoločnosť navyše hľadá najať niekoľko inžinierov. Náznaky naznačujú, že spoluzakladatelia sa uzatvárajú s párom, pričom celodenné zloženie zamestnancov závisí od toho, ako pôjde získavanie kapitálu. Obchodovať sa má začať niekedy koncom tretieho štvrťroka alebo začiatkom štvrtého štvrťroka tohto roka. 

Zdrojom bola udelená anonymita, aby mohli prediskutovať citlivé obchodné rokovania. Kramer to odmietol komentovať.

Vlajková loď investičného produktu Dual Finance, nazývaná Dual Investment Pools (DIP), pozostáva zo štruktúrovaných produktov postavených na rôznych kryptoaktívach – a Kramer, zdroje uviedli, túto štruktúru využíval tak, že má podstatné vylepšenia realizácie súčasných trezorov digitálnych aktív DeFi opcií (DOV). 

Firma má tiež tokenomický zvrat, pričom Dual dostáva odporúčania od spoločností rizikového kapitálu, aby podporili tokenomiku svojich portfóliových spoločností, ktoré potrebujú vyladenie, ktoré sa v dôsledku toho pripájajú k ekosystému Dual Finance.

Marketingové materiály prezentujú toto usporiadanie tak, že umožňuje startupom „prepracovať svoju tokenomiku“. 

Decentralizované investičné fondy ponúkajú ceny v reálnom čase prostredníctvom rozhrania API, ako aj prispôsobiteľné funkcie stávok a splatnosti opcií. Realizačná cena opcie alebo derivátu predstavuje miesto predaja, pričom splatnosť udáva, ako dlho zostáva otvorený obojstranný obchod. V prípade vlajkovej lode Dual Finance by investori zvyčajne kupovali dvojročnú opciu a mohli by tento obchod realizovať kedykoľvek predtým. 

Nastavenie, ktoré prichádza bez poplatkov za správu alebo správcu fondu, využíva fyzické vyrovnanie krypto nástrojov. Ďalšie aktívum: opcie na staking alebo nový štruktúrovaný produkt Kramer navrhnutý na stimuláciu likvidity v protokoloch decentralizovaných financií (DeFi) za účelom zisku. 

Podľa zdrojov spoločnosť teraz uzatvára niekoľko partnerstiev s tvorcami trhu na uskutočnenie tohto a súvisiaceho investovania. Na zabezpečenie ich účasti existuje množstvo stimulov. 

Pokiaľ ide o tieto protokoly, Kramer a Cyr už pracovali na tom, aby sa zapojili do správy vecí verejných – rastúca oblasť záujmu inštitucionálnych investorov, ktorá sa nedávno datuje od kryptomeny Terra's Anchor. Zatiaľ čo aktivizmus je dlhou stratégiou na akciovom trhu, v oblasti kryptomien je oveľa novší.

"Je to oveľa jednoduchšie - OK, možno to nie je ľahké, ale zostalo tam viac alfa ako akcií," povedal jeden zdroj so znalosťou spustenia. „Okno sa zatvorí, ale zatiaľ je kryptomena neefektívna. A to je plus.”

Kramer tiež pracuje na systéme požičiavania zábezpeky DIP určitým komanditistom, ktorí musia pôžičku splatiť do uplynutia platnosti zmlúv. Je navrhnutý tak, aby fungoval ako zaistenie hlavnej stratégie v prostredí širokej volatility trhu.

Zúčastnite sa DAS, obľúbenej inštitucionálnej krypto konferencie. Použite kód NYC250 a získajte zľavu 250 USD na lístky (k dispozícii iba tento týždeň) .