NUPL ponúka obchodníkom nádej

V dnešnej analýze sa BeInCrypto pozrie na jeden z najznámejších on-chain indikátorov pre Bitcoin: Čistý nerealizovaný zisk/strata (NUPL). Pozitívna cenová akcia bitcoinu (BTC) v prvých týždňoch roku 2023 spôsobila, že indikátor generoval signál na spustenie býčieho cyklu.

Prvýkrát od augusta 2022 sa 14-dňový kĺzavý priemer NUPL stal kladným a vstúpil do oranžového územia. Historicky táto udalosť korelovala s koncom akumulačnej fázy a začiatkom nového býčieho trhu. Navyše, na základe historických údajov o cene BTC a našom indikátore sa môžeme pokúsiť odhadnúť načasovanie a veľkosť ďalšieho býčieho trhu.

NUPL vstupuje do oblasti nádeje

Čistý nerealizovaný zisk/strata vyjadruje rozdiel medzi relatívnym nerealizovaným ziskom a relatívnou nerealizovanou stratou. Ďalším spôsobom, ako vypočítať tento ukazovateľ, je odpočítať realizovanú trhovú kapitalizáciu od celkovej trhovej kapitalizácie a potom vydeliť výsledok druhou hodnotou.

Na predchádzajúcom býkovom trhu dosiahol 14-dňový kĺzavý priemer NUPL maximum 0.73 dňa 2. februára 2021, keď cena BTC bola 54,000 XNUMX USD. Potom bitcoin stále pokračoval vo svojom vzostupnom raste, ale NUPL sa už nezvýšil.

Dokonca aj počas ATH na úrovni 69,000 2021 USD v novembri 0.63 bol index v blízkosti 0.75. Za zmienku stojí, že počas celého doterajšieho býčieho trhu ani raz neprekročil hodnotu XNUMX, nad ktorou sa nachádza modrá oblasť eufórie/chamtivosti. Plochý vrchol predchádzajúceho býčieho trhu, ktorý sedí Wyckoffov distribučný vzor, len priviedol NUPL na úroveň zeleného presvedčenia/popierania.

Následne počas celého medvedieho trhu v roku 2022 NUPL naďalej klesal spolu s cenou bitcoinu. Prvýkrát vstúpil na červené kapitulačné územie v júni a druhýkrát v auguste (sivé krúžky).

Po druhom poklese do záporného pásma zostala záporná ďalších päť mesiacov. Počas tohto obdobia zaznamenal aj kapitulačné minimum -0.21, ktoré prišlo len deň po tom, čo cena BTC 15,476. novembra 21 klesla na 2022 0.05 USD. Len pred pár dňami sa vrátila na územie oranžovej nádeje/strachu a včera dosiahla XNUMX.

NUPL signalizuje začiatok býčieho trhu

Na dlhodobom grafe NUPL a ceny BTC vidíme význam návratu indikátora do kladného pásma. Táto udalosť zvyčajne signalizovala koniec nielen medvedieho trhu, ale aj niekoľkomesačnej akumulačnej fázy, ktorá bezprostredne nasledovala (zelené krúžky).

V rokoch 2015 aj 2019 bol návrat NUPL k oranžovým hodnotám dokonale korelovaný s koncom akumulácie. Mierne iná situácia bola po historicky prvom medvedom trhu v roku 2012. Vtedy index vzrástol do kladného pásma, aby sa neskôr vrátil do kapitulačnej oblasti a opäť vzrástol (modré a zelené krúžky).

Podobnú situáciu vidíme aj v aktuálnom cykle. Krach na trhu s kryptomenami spôsobený tzv kolaps ekosystému Terra (LUNA). bol prvým katalyzátorom pohybu indikátora do oblasti kapitulácie. Návrat na oranžovú úroveň nedokázal iniciovať odraz a NUPL spadla späť do červeného územia, aby dosiahla dno po Kolaps výmeny FTX V novembri 2022.

Druhý návrat do oblasti nádeje by však mohol signalizovať koniec akumulačnej fázy. Potvrdzuje to aj cena BTC, ktorá je momentálne osciluje okolo 23,000 XNUMX USD. Cena bitcoinu nedávno prerazila dôležitý odpor na úrovni 21,500 XNUMX dolárov. Tým vytlačila svoje prvé dlhodobé vyššie maximum od konca predchádzajúceho býčieho trhu.

Ako vysoko pôjde cena bitcoinu?

Na základe vyššie uvedených predpokladov sa možno pokúsiť odhadnúť načasovanie a veľkosť vrcholu bitcoinu na ďalšom býčím trhu. Samozrejme, musia sa potvrdiť dva predpoklady. Po prvé, dno ceny BTC už bolo dosiahnuté. Po druhé, návrat NUPL do oranžovej oblasti nádeje signalizuje koniec akumulačnej fázy.

Okrem toho priestory o Predlžujúce sa cykly bitcoinu a klesajúce výnosy musia byť akceptované. Vyplývajú z historických údajov, ktoré naznačujú, že každý nasledujúci vrchol ceny BTC bol úmerne nižší ako ten predchádzajúci. Navyše sa k nemu dospelo až po dlhšom čase. Počítaním od signálu NUPL po vrchol historických býčích trhov dostaneme nasledujúce údaje:

• 2012-2013: signál NUPL 16. apríla 2012, BTC vzrástol o 23,606 588 % po XNUMX dňoch,
• 2015-2017: signál NUPL 28. októbra 2015, BTC vzrástol o 6,836 777 % po XNUMX dňoch,
• 2019-2021: signál NUPL 8. apríla 2019, BTC vzrástol o 1,233 945 % po XNUMX dňoch.

Pri zachovaní vyššie uvedených pomerov predĺženia cyklu (v priemere 1.26x) a klesajúcich výnosov (v priemere 4.5x) môžeme odhadnúť vrchol budúceho býčieho trhu. Na základe jednoduchých výpočtov a zachovania daných proporcií dostaneme potenciálny vrchol ceny Bitcoinu na 78,000 5 $ 2026. januára XNUMX.

Táto hypotéza určite nerobí česť očakávaniu ceny Bitcoinu nad 100,000 XNUMX $. Na základe historických údajov o cene BTC a indikátore NUPL je to však to, čo sa dá reálne očakávať.

Pre najnovšiu analýzu krypto trhu od BeInCrypto, kliknite tu.