Kryptomeny boli historicky cyklické založené na udalostiach znižovania bitcoinu na polovicu. K zníženiu bitcoinov na polovicu dochádza vždy, keď sa vyťaží 210,000 2012 blokov – zhruba každé štyri roky. Posledné polovice sa uskutočnili v rokoch 2016, 2020 a XNUMX.
Medzi každým rozdelením nasleduje býčí trh a medveď. Vzhľadom na transparentnú povahu väčšiny blockchainových sietí je možné revidovať údaje o reťazci a identifikovať vzory a podobnosti z predchádzajúcich cyklov.
CryptoSlate's výskumný tím preskúmal údaje z Glassnode a identifikoval niekoľko potenciálnych signálov dna medvedieho trhu.
Dodávka P/L pásiem
Ponukové P/L pásma zobrazujú celkové množstvo ponuky bitcoínov buď v zisku alebo strate. Modrá čiara zobrazuje celkový počet bitcoinov v zisku; zelená čiara zobrazuje číslo, ktoré je momentálne v strate.
Hodnoty predstavujú nerealizované zisky a straty, pretože údaje sledujú hodnotu z ceny v čase získania mincí prostredníctvom obchodovania alebo ťažby.
Modrá a zelená čiara sa nedávno zblížila po piatykrát v histórii Bitcoinu. Predchádzajúce udalosti boli počas medvedích trhov, blízko najnižšej značky cyklu.
Mimoriadna hodnota bola v máji 2020 počas globálneho krachu trhu COVID. Okrem čiernej labute COVID došlo ku konvergencii v rokoch 2012, 2014 a 2019. Kým prekrytia trvali šesť mesiacov až rok, zakaždým, keď sa cena bitcoinu zotavila, aby do troch rokov našla nové historické maximum.
Supply P/L Bands nie sú zaručeným indikátorom dna medvedieho trhu, no hoci sa história nie vždy opakuje, často sa rýmuje.
Dlhodobé a krátkodobé MVRV
MVRV je pojem súvisiaci s pomerom medzi realizovanou a trhovou kapitalizáciou Bitcoinu. MVRV berie do úvahy len UTXO so životnosťou minimálne 155 dní a slúži ako indikátor na hodnotenie správania sa dlhodobých investorov.
Podobne ako pri Supply P/L Bands, MVRV dlhodobých držiteľov kleslo nižšie ako krátkodobých držiteľov iba päťkrát. Obdobia sú takmer totožné s grafom ponuky, ktorý sa objavil počas každého z minulých medvedích trhov a krachu COVID.
Krátkodobá ponuka držiteľov
Množstvo celkovej ponuky bitcoínov, ktoré držia krátkodobí držitelia, prekonalo tri milióny mincí z minima cyklu. Krátkodobí držitelia sú často najcitlivejší na volatilitu cien a počet mincí, ktoré držia, je historicky dno na základe cyklu.
Oddialenie predstavuje iné časy, keď ponuka krátkodobých držiteľov dosiahla podobnú úroveň. Na rozdiel od iných metrík sa však tento fenomén od roku 2011 objavil pri šiestich príležitostiach. Štyri sa zhodujú s ostatnými údajmi, zatiaľ čo krátkodobí držitelia dosiahli dno v rokoch 2016 a 2021.
V posledných týždňoch ukázal svoju tvár aj jeden mimo reťazový signál dna medvedieho trhu. Keď bitcoin klesol zo svojich historických maxím v minulosti, bod, keď veľké publikácie vyhlasujú, že kryptomeny sú mŕtve, notoricky poznačil dno trhu.
V roku 2018 bol vyhlásený Bitcoin mŕtvy 90-krát podľa veľkých publikácií a 125-krát v roku 2017, podľa 99 bitcoinov. V súčasnosti kryptomeny v roku 22 obdržali len 2022 nekrológov, takže sme trochu ďaleko od tohto signálu, čím pridávame váhu teórii dna trhu.
Len pred štrnástimi dňami bol Sam Bankman-Fried v stratosfére. Vysokorýchlostná implózia FTX však zasadila odvetviu s históriou neúspechov a škandálov katastrofickú ranu. Je to koniec pre kryptomeny? https://t.co/bwynnCeCZ3 pic.twitter.com/NWyqHCZzXm
- The Economist (@TheEconomist) Novembra 17, 2022
Zdroj: https://cryptoslate.com/on-chain-data-flashes-multiple-bear-market-bottom-signals/