Stanovisko: Prechod na „prémiové“ vás môže udržať investovať uprostred technologického vraku v akciách

Rozdvojenie v technologickom sektore je evidentné už nejaký čas. Zatiaľ čo väčšina rastových a technologických mien je sústredená do jedného, ​​nie všetky technologické spoločnosti sú si, samozrejme, rovné. V tomto štvrťroku žiarilo svetlo na tie spoločnosti, ktoré majú dobré postavenie v tomto vysoko neistom a vlažnom makroprostredí.

Technické spoločnosti, ktoré dosiahli najlepšie výsledky, majú aspoň jeden z týchto atribútov:

1. Poskytujú produkty alebo služby s minimálnym vystavením spotrebiteľom.

2. Poskytujú ultraprémiové produkty alebo komponenty slúžiace tým najbohatším zákazníkom.

Podniková technológia je atraktívna

Výsledky za tento štvrťrok boli vo veľkej miere lepšie pre spoločnosti, ktoré slúžia podnikovým a medzipodnikovým zákazníkom. Výnosy z cloudu na Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 1.88%,
Microsoft Corp.
MSFT,
+ 3.33%
a Alphabet Inc.
GOOGL,
+ 3.78%
vykazovali spomalenie tempa rastu. Niekoľkým spoločnostiam sa na tejto trendovej línii darilo mimoriadne dobre. 

Tu sú štyri:

IBM: Technologické zisky odštartovala spoločnosť International Business Machines Corp.
IBM,
+ 1.85%,
a spoločnosť dosiahla hviezdny štvrťrok, ktorý ukazuje silu v celom portfóliu. Pod vedením generálneho riaditeľa Arvinda Krishnu sa IBM zúžila na hybridný cloud a AI a táto stratégia funguje. Po odčlenení spoločnosti Kyndryl sa užšie zameranie, prevedenie a rast z akvizície Red Hat v roku 2019 otáčajú hlavou. Nezaškodí ani to, že akcia má dividendový výnos blízko 5 %.

ServiceNow: V rozhovore minulý týždeň ServiceNow Inc.
TERAZ
-6.18%
Generálny riaditeľ Bill McDermott uviedol, že dopyt po digitálnej transformácii je silnejší ako makroekonomické protivetry. Pre ServiceNow to znamená, že pracovný tok, automatizácia, AI a ďalšie deflačné technológie sa budú považovať za tvorcov efektívnosti, pretože spoločnosti sa snažia o správnu veľkosť a nové zameranie. Silný dolár je pre spoločnosť výzvou, ale celkovo služba ServiceNow naďalej robí dojem.

Mriežkový polovodič: Práve teraz sú polovodiče pre mnohých investorov veľkým nie, ale sila je sila. Lattice Semiconductor Corp.
LSCC,
+ 3.99%
dodal ďalší „beat and raise“ štvrťrok a keďže menej ako 6 % jej podnikania pochádza z produktov súvisiacich so spotrebiteľmi, ukázalo sa, že stále existuje dopyt po spoločnostiach, ktoré môžu poskytnúť špeciálne čipy pre dátové centrá, internet vecí (IoT). a automobilových zákazníkov. S novými produktovými radmi, ktoré stále rastú, sú akcie spoločnosti atraktívne, pretože klesli v súlade so zvyškom odvetvia, aj keď jej tržby a marže naďalej rastú. 

Honeywell: Od čistých technológií a prepojených budov až po inteligentné mestá a mestskú vzdušnú mobilitu, Honeywell International Inc.
HON,
+ 1.69%
masívne investuje do softvéru, bezpečnosti a analytiky. Honeywell považuje svoju jednotku stavebných technológií za svoj najrýchlejší rastový motor. Spoločnosť uviedla, že viac ako 60 % príjmov je viazaných na produkty súvisiace s ESG, takže svoju technológiu využíva na to, aby svojim zákazníkom umožnila splniť ciele v oblasti emisií a udržateľnosti. (ESG je skratka pre environmentálnu, sociálnu a vládnu, skupinu princípov.) V tomto štvrťroku spoločnosť prekonala odhady ziskov analytikov a zvýšila dolnú hranicu svojich smerníc, pričom jej tržby chýbali o 50 miliónov USD pri tržbách 8.95 miliardy USD. 

Zatiaľ prémiové za výhru

Ďalším trendom, ktorý by sa dal extrapolovať z technických výsledkov za tento štvrťrok, je sila spoločností, ktoré sa starajú o ultraprémiových spotrebiteľov. 

Apple: Očakávam, že obchod so spotrebnými zariadeniami si to vezme na bradu aspoň ďalšiu štvrtinu alebo dve. To bolo podčiarknuté neuspokojivými výsledkami spoločnosti Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+ 3.46%
a Intel Corp.
INTC,
+ 4.35%.
Ale Apple Inc.
AAPL,
-0.19%
mal uvedenie iPhonu 14 na trh, dostal sa na telefóny trochu svetla, no vynahradil to pekným širokým výkonom, ktorý bol zdôraznený tým, že Mac poskytuje veľké množstvo. Komentáre generálneho riaditeľa Tima Cooka naznačujú, že pri neustálej mene a protivetru nemusí byť prázdninový štvrťrok skvelý. Výsledky však ukázali, že ak nejaká spoločnosť zaoberajúca sa zariadením dokáže odolať širokým ekonomickým protivetrom, je to Apple. 

Prečítajte si: Tim Cook bol pre Apple vynikajúcim lídrom – tieto čísla to dokazujú

Qualcomm: Spoločnosť Qualcomm Inc.
QCOM,
+ 2.71%
urobil všetko správne v tomto fiškálnom roku. Dosiahla rekordné zisky na akciu (EPS) a výnosy a mala ďalší silný štvrťrok, ale ide o akcie čipov a akcie čipov sú v očistci. To neznamená, že spoločnosť nie je v dobrej pozícii. Qualcomm dodal rekordný biznis v oblasti mobilných telefónov, kde vlastní prémiovú úroveň a dodáva spoločnosti Apple dôležité komponenty pre telefóny iPhone. IoT obchod spoločnosti priniesol 7 miliárd dolárov a jej automobilový priemysel zaznamenáva rýchly rast s návrhom vo výške 30 miliárd dolárov, vrátane 11 miliárd pridaných v minulom štvrťroku. Prebytok ponuky môže spôsobiť krátkodobé spomalenie spoločnosti Qualcomm povedal, že má zásoby až 10 týždňov v kanáli. Napriek tomu sú produkty spoločnosti navrhnuté do takého masívneho portfólia zariadení a diverzifikácia do viacerých príjmových tokov podnikov a operátorov spôsobuje, že reakcia trhu vyzerá skôr ako výpredaj jastrabieho Fedu než ako obvinenie spoločnosti Qualcomm a jej generálneho riaditeľa Cristiana Amona. 

Daniel Newman je hlavným analytikom spoločnosti Výskum futurum, ktorá poskytuje alebo poskytovala výskum, analýzy, poradenstvo alebo konzultácie spoločnostiam ServiceNow, IBM, Nvidia, Meta Platforms, Oracle, MongoDB, Cisco, Juniper a desiatkam ďalších technologických spoločností. Ani on, ani jeho firma nemajú žiadne majetkové pozície v uvedených spoločnostiach. Sledujte ho na Twitteri @danielnewmanUV.