Rok 2022 sa blíži ku koncu a naši zamestnanci v NewsBTC sa rozhodli spustiť tento Crypto Holiday Special, aby poskytli určitý pohľad na krypto priemysel. Budeme hovoriť s viacerými hosťami, aby sme pochopili tohtoročné maximá a minimá kryptomien.
V duchu klasiky Charlesa Dickena „Vianočná koleda“ sa pozrieme na krypto z rôznych uhlov pohľadu, pozrieme sa na jeho možnú trajektóriu do roku 2023 a nájdeme spoločnú reč medzi týmito rôznymi pohľadmi na odvetvie, ktoré by mohlo podporiť budúcnosť financií.
Včera sme hovorili s investičnou spoločnosťou Blofin o ich pohľade na minulosť, súčasnosť a budúcnosť kryptomien. Dnes pokračujeme v sérii s Davidom Shwedom, bývalý globálny riaditeľ technológie digitálnych aktív v BNY Mellon, najväčší svetový depozitár a poskytovateľ služieb v oblasti cenných papierov a súčasný COO v Halborn.
Shwed: „Zmenila sa skutočnosť, že príliš dobré na to, aby to bola pravda, výnosy sú presne také, príliš dobré na to, aby to bola pravda. Peniaze musia odniekiaľ pochádzať a ukázalo sa, že pochádzali z rizikových pôžičiek a iných obchodných praktík, ktoré sa spoliehali na neustály rast ceny kryptomien (...).
Táto významná finančná inštitúcia, spolu s niektorými z najväčších bánk v USA, Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan, konečne prijala kryptomeny v rokoch 2021 a 2022. Nedávne udalosti v tomto odvetví však môžu mať vplyv na prijatie krypto a digitálnych aktív pre staršie finančné inštitúcií.
Shwed: "Nevidel som žiadne spomalenie zo strany TradFi, pokiaľ ide o vstup/expandovanie na krypto trhy."
Tradičné financie (TradFi) a kryptomeny vo svojich mnohých formách (CeFi, DeFi atď.) sa zbližujú. Odtlačí kolaps Three Arrows Capital (3AC) a FTX tieto inštitúcie preč od kryptomien? Aký je najpravdepodobnejší regulačný výhľad na rok 2023? Tohoto a ešte oveľa viac sme sa opýtali tohto bývalého manažéra BNY Mellon. Toto nám povedal:
Otázka: Aký je najvýznamnejší rozdiel pre dnešný kryptotrh v porovnaní s Vianocami 2021? Čo sa okrem ceny bitcoinu, etherea a ďalších zmenilo od momentu eufórie k dnešnému večnému strachu? Došlo k poklesu adopcie a likvidity? Sú ešte stále platné základy?
Odpoveď: Čo sa zmenilo, bola skutočnosť, že príliš dobré na to, aby to bola pravda, výnosy sú presne také, príliš dobré na to, aby to bola pravda. Peniaze musia odniekiaľ pochádzať a ukázalo sa, že pochádzali z rizikových pôžičiek a iných obchodných praktík, ktoré sa spoliehali na neustály rast ceny kryptomien. Keď cena klesla a pôžičky boli splatné, mnohí čelili likvidácii svojich kolaterálov a výziev na dodatočné vyrovnanie. Ako už bolo povedané, vidíme prijatie v mnohých iných oblastiach okrem financií. Do ekosystému vstupuje aj mnoho veľkých predajcov, ako napríklad Nike, Matterl, Samsung a LVMH.
Otázka: Aké sú dominantné naratívy, ktoré riadia túto zmenu trhových podmienok? A aký by mal byť príbeh dnes? Čo väčšina ľudí prehliada? Videli sme, ako vybuchla veľká kryptoburza, hedžový fond považovaný za nedotknuteľný a ekosystém, ktorý sľuboval finančnú utópiu. Je Crypto stále budúcnosťou financií, alebo by mala komunita sledovať novú víziu?
Odpoveď: Dnešným príbehom musí byť riadenie rizík a bezpečnosť. Ak by 3AC/Voyager/Celsius a iní mali viac inštitucionálnych praktík riadenia rizika, ich zániku by sa dalo predísť. Rovnaká myšlienka sa týka bezpečnosti. Existuje zásadný rozdiel medzi krypto natívnou bezpečnosťou a tým, čo vidíme vo vyspelejších finančných inštitúciách. Obe musíme drasticky zlepšiť, aby sme obnovili dôveru.
Otázka: Ak si musíte vybrať jeden, čo si myslíte, že bol významný moment pre krypto v roku 2022? A pocíti priemysel jeho dôsledky v roku 2023? Kde vidíte toto odvetvie na budúce Vianoce? Prežije túto zimu? Mainstream opäť vyhlasuje smrť odvetvia. Podarí sa im to konečne správne?
A: Najvýznamnejším momentom bol pád FTX. Pokrok SBF od hrdinu, ktorý nás všetkých zachráni v priebehu niekoľkých týždňov, na zločinca je dôkazom nedostatku transparentnosti v ekosystéme. Keď sa vydáme do roku 2023, tento vplyv určite pocítime. Nemyslím si, že sme videli úplný vplyv, pretože sa to týka iných organizácií, ktoré sú do určitej miery vystavené FTX alebo sú vo všeobecnosti nadmerne zadlžené. Verím, že do konca roka 2023 sa vrátime tam, kde sme boli na začiatku roka 2022, čiastočne kvôli inštitucionálnym/podnikovým trhom. V priebehu rokov som mnohokrát počul „Crypto is dead“ a zakaždým sa mýlili. Zatiaľ čo súčasná situácia je veľmi odlišná, pretože pokles cien je výsledkom mnohých systémových zlyhaní, to isté možno povedať o mnohých pádoch pozorovaných na TradFi Wall Street, pričom najpodobnejšia bola kríza v rokoch 2008-2009 a TradFi je stále nažive.
Otázka: Tradičné financie (Tradfi) a kryptomeny sa mnohými spôsobmi spájajú. Ovplyvní pád FTX tento trend? A v tomto kontexte vidíte nariadenia smerujúce k prijatiu prístupu, ktorý zastaví integráciu medzi starými a krypto finančnými spoločnosťami?
Odpoveď: Aj keď sa ukázalo, že kolaps FTX a následné vedľajšie škody negatívne ovplyvnili kryptotrh, nezaznamenal som žiadne spomalenie zo strany TradFi, pokiaľ ide o vstup/expandovanie na krypto trhy. V skutočnosti mnohé z G-SIB (globálne systémovo dôležité banky), s ktorými som hovoril, nezmenili ani nezmenili svoje cestovné mapy, pokiaľ ide o kryptomeny. Nevidel som žiadne náznaky nariadení, ktoré by zastavovali integráciu medzi tradičnými a kryptomennými. Ako už bolo povedané, verím, že uvidíme rozsiahlu reguláciu na kryptotrhoch podobnej veľkosti a rozsahu ako Dodd-Frank Act.
V čase písania tohto článku sa bitcoin obchoduje za 16,800 XNUMX USD s pohybom do strán. Obrázok z Unsplash, graf z Tradingview.
Zdroj: https://newsbtc.com/interview/crypto-holiday-past-and-future-bny-mellon/