Výber derivátov DEX: Prehľad a porovnanie

Objem obchodov zapnutý decentralizované výmeny (DEXs) v priebehu siedmich dní v polovici novembra dosiahli 32 miliárd USD, čím zaznamenali ďalšie maximum od začiatku júna tohto roka. Stalo sa tak po výbušnom, búrlivom týždni v kryptopriemysle, ktorý prinútil mnohých investorov – skúsených aj nových – uchýliť sa k nezávislým, bez povolenia a decentralizovaným obchodným platformám.

V súčasnosti sú na trhu dostupné rôzne modely DEX; postavené na princípoch decentralizácie a finančnej slobody pre všetkých bez obmedzení, DEX boli vítané z nasledujúcich dôvodov:

• Odstránenie sprostredkovateľov dohliadajúcich na obchody, kde obchodníci vykonávajú svoje obchody na základe nemenných smart kontraktov
• Väčšia bezpečnosť a súkromie, pretože iba obchodníci sú oboznámení so svojimi údajmi a takéto údaje nemôžu zdieľať/vidieť ostatní
• Obchodníci vlastnia svoje finančné prostriedky a aktíva s viacerými alternatívami na obnovenie finančných prostriedkov v prípade pozastavenia alebo prerušenia služieb platformy.
• Žiadne obmedzenia prístupu založené na geografickej polohe alebo profiloch, tj žiadne požiadavky KYC
• Zamerané na komunitu, kde sa zainteresované strany podieľajú na príjmoch platformy za poskytovanie likvidity, vkladov a ďalších.

DEX, ako je Uniswap, dominovali nárastu v novembri 2022 a obchodníci sú rozmaznaní pri výbere DEX, na ktoré sa môžu spoľahnúť, vzhľadom na viacero možností na trhu. Pre skúsených obchodníkov, ktorí hľadajú alternatívu derivátov na zachytenie obchodných príležitostí a maximálne využitie každého obchodného signálu, by sa mohli obrátiť na deriváty DEX – kde existujú možnosti obchodovania s maržou a pákového efektu pre prispôsobiteľné objednávky na rôznych populárnych zmluvách.

Tu je porovnanie troch derivátov DEX, ktoré sa nedávno objavili na radaroch obchodníkov, z ktorých dva sú známe väčšine obchodníkov – dYdX a GMX. Posledný DEX, na ktorý sa pozrieme, je novo spustený ApeX Pro, ktorý si získal čoraz väčšiu pozornosť po spustení beta verzie v auguste so zaznamenaným 6,000 XNUMX% nárastom objemu obchodov.

Poďme sa ponoriť do detailov

dYdX je popredná decentralizovaná burza, ktorá podporuje spotové, maržové a trvalé obchodovanie. GMX je decentralizovaná spotová a večná burza, ktorá podporuje nízke swapové poplatky a obchody s nulovým dopadom na cenu a funguje na modeli AMM s viacerými aktívami. A nakoniec, ApeX Pro je nedepozitný derivát DEX, ktorý poskytuje neobmedzený trvalý zmluvný prístup s modelom knihy objednávok.

Porovnávacie kritériá

V tomto článku sa zoširoka pozrieme na tieto tri opatrenia: (1) bezpečnosť a súkromie, (2) efektívnosť transakcií a nákladov a napokon (3) ekosystémy tokenov a ponuky generujúce odmenu.

Vyššie uvedené je neúplný zoznam významných momentov z príslušných DEX. dYdX a GMX sú z dobrých dôvodov favoritmi obchodníkov, takže sa pozrime, ako sa novému ApeX Pro darí oproti ostatným dvom DEX.

(1) Bezpečnosť a súkromie

Všetky tri DEX sú na relatívne rovnakých základoch, pokiaľ ide o opatrenia na ochranu súkromia, ktorých spoločným menovateľom je vlastná úschova finančných prostriedkov – dôležitosť obchodnej platformy, ktorá nie je depozitná, je vo svetle nedávnych udalostí nepopierateľná.

Najmä dYdX aj ApeX Pro pridali ochranu integráciou škálovateľného enginu StarkEx vrstvy 2 StarkWare, čo používateľom oboch DEX umožňuje prístup k vynúteným požiadavkám na získanie ich prostriedkov, aj keď DEX nie sú v prevádzke. Okrem toho sa dôkazy STARK používajú v dYdX aj ApeX Pro na uľahčenie presného overenia transakcií, zatiaľ čo GMX sa spolieha na bezpečnostné ustanovenia Arbitrum a Avalanche.

DEXy sú známe svojimi opatreniami na ochranu súkromia, a preto GMX a ApeX Pro v skutočnom decentralizovanom štýle nie sú úplne KYC. Na druhej strane dYdX už pri predchádzajúcej príležitosti implementoval KYC na získanie odmien za vybranú kampaň.

Ďalším pozoruhodným faktorom by boli ustanovenia o správe vecí verejných a diskusie v komunite – na stránkach dYdX a GMX sú ľahko dostupné stránky na hlasovanie a diskusie. V súčasnosti však ApeX Pro stále pracuje na vytvorení svojho komunitného priestoru pre jednotlivcov, aby mohli vykonávať činnosti, ako je hlasovanie a predkladanie návrhov.

(2) Transakčné náklady a efektívnosť

ApeX Pro sa rozhodol ísť s rozhraním objednávky, ktoré sa najčastejšie nachádza v CEX, a podobne ako dYdX, tento obchodný model funguje, pretože odstraňuje bariéru vstupu pre tradičných a ašpirujúcich krypto obchodníkov, aby vstúpili do DeFi. Využíva tiež tri cenové typy, ktoré pomáhajú predchádzať manipulácii s trhom. Záležalo by však na preferencii obchodníka, či si pre presnejšie obchody pozrie Mid-Market Price (dYdX) alebo Last Traded Price (ApeX Pro).

Vďaka integrácii StarkWare nie je prekvapením, že ApeX Pro zvýšil rýchlosť transakcií na spracovanie približne desiatich obchodov a 1,000 XNUMX objednávok každú sekundu bez poplatkov za plyn, spolu s nízkymi poplatkami pre výrobcu a príjemcu. Viacúrovňové poplatky dYdX sú neuveriteľne komplexné a vyhovujú rôznym obchodným veľkostiam obchodníkov; bez akýchkoľvek poplatkov za plyn nie je prekvapujúce, že obchodníci s derivátmi DEX sa zamerali predovšetkým na dYdX.

Tieto odstupňované poplatky poznajú aj obchodníci s derivátmi na CEX. Na druhej strane GMX si účtuje poplatky za realizáciu siete, čo znamená, že poplatky za plyn, ktoré obchodník platí za svoj obchod, sa môžu líšiť v závislosti od trhových faktorov.

ApeX Pro zatiaľ nemá odstupňované poplatky, ale vzhľadom na to, že bol spustený práve v novembri, rozdielové poplatky pravdepodobne čoskoro klesnú s nadchádzajúcim VIP programom, kde výška vkladu APEX určí zľavu aplikovanú na poplatky výrobcu a príjemcu.

Pre obchodníkov, ktorí hľadajú možnosti v obchodných pároch, zostáva dYdX DEX s najväčším počtom trvalých kontraktov a zároveň poskytuje prístup k spotovému a maržovému obchodovaniu v rovnakom čase na vrstve 1 Ethereum. ApeX Pro a GMX neponúkajú toľko trvalých zmlúv ako dYdX. Napriek tomu, že sa často zavádzajú nové obchodné páry, je len otázkou času, kedy obchodníci získajú prístup k množstvu aktív a párov na zostávajúcich DEX.

Čo môže byť pozoruhodné pre všetkých, je podpora ApeX Pro pre viacreťazcové vklady a výbery v reťazcoch kompatibilných s EVM; toto je určite plusový bod pre obchodníkov, ktorí sa zapájajú do dynamických obchodov v rámci viacerých platforiem, reťazcov a kategórií aktív v kryptomenách.

(3) Žetóny a odmeny

Zo všetkých faktorov je to pravdepodobne ten, ktorý väčšinu obchodníkov zaujíma – ako každý DEX pomáha k viacerým odmenám a zárobkom a zároveň zabezpečuje, že tieto odmeny zostanú pre jednotlivého obchodníka v priebehu času cenné.

S dYdX a GMX je úspech a popularita obchodných podujatí na získanie odmien a stimulov na stávkovanie zjavná. Pre DEX je prvoradé, aby umožnili prístup k programom zdieľania príjmov pre svojich členov komunity a držiteľov tokenov, ktoré bežne zahŕňajú distribúciu obchodných poplatkov nahromadených počas jedného obdobia. Odmeny a stimuly sa zvyčajne distribuujú v natívnych tokenoch platformy.

Ponuky dYdX sú jednoduché, s programom Trading Rewards, ktorý obchodníkom distribuuje 2,876,716 28 XNUMX $ DYDX na základe ich objemu obchodov v XNUMX-dňových epochách. Okrem toho môžu používatelia tiež staviť $ DYDX do fondu, aby získali ďalšie odmeny za stávkovanie. Tento spôsob dvojitého zárobku zostáva medzi obchodníkmi úspešný. Na druhej strane spoločnosť GMX posunula odmeny komunity vpred tým, že vo svojom stávkovom programe využíva viazané žetóny, aby sa ďalej stabilizovala a udržala hodnota žetónov odmien, ktoré dostávajú ich obchodníci.

ApeX Pro nasleduje kroky GMX tým, že obohacuje svoj tokenový ekosystém o tokeny viazané na úschovu a tokeny likvidity, čo umožňuje väčšiu dynamiku pri maximalizácii hodnoty tokenov a udržiavaní dlhodobých prípadov používania tokenov pre komunitu, než pri použití jediného tokenu pre všetky iniciatívy DEX.

S celkovou zásobou 1,000,000,000 25,000,000 XNUMX XNUMX $ APEX bolo vyrazených XNUMX XNUMX XNUMX $ APEX na vytvorenie $ BANA. S celoročnou udalosťou Trade-to-Earn od ApeX Pro a týždenným rozdeľovaním odmien v $ BANA môžu obchodníci vymeniť odmeny za hmatateľné stimuly v USDC a po skončení akcie si tiež vyplatia tokeny $APEX. Obchodníci môžu tiež pridať likviditu do fondu $ BANA-USDC výmenou za LP tokeny, ktoré potom môžu vymeniť za ďalšie $ BANA.

ApeX Pro navyše udržiava stabilitu hodnoty $ BANA pomocou fondu Buy & Burn, čím zaisťuje, že držba ktoréhokoľvek tokenu jeho používateľov je kedykoľvek maximalizovaná. BANA v hodnote 190,000 XNUMX USD sa bude rozdeľovať týždenne po dobu jedného roka – rýchle a jednoduché vyrovnanie, ktoré určite ocení každý obchodník.

záver

Inovácie v architektúre DEX v rodiacom sa priemysle DeFi sú plné, pretože DEX nachádzajú svoje pevné miesto vo svete, ktorému dominujú CEX. Je to dobrá správa pre obchodníkov, pretože si môžu vybrať DEX na základe ustanovení, ktoré im najviac vyhovujú, alebo čerpať preferované výhody naprieč rôznymi platformami. S rastom, ktorý zaznamenal počas prvého týždňa od spustenia mainnetu a ekosystémom, ktorý kombinuje to najlepšie z existujúcich DEX, je ApeX Pro tým, na čo si treba v roku 2023 dávať pozor.

Koniec citátom ako obvykle.

„Projekty založené na blockchaine by sa mali vrátiť k svojim koreňom – decentralizácii. Decentralizácia tu zostane a je to budúcnosť."
– Anndy Lian