Solend, úverová platforma so sídlom v Solane s vkladmi viac ako 1 miliarda USD, hlasovala za návrh riadenia na prevzatie veľrybí účet aby bolo možné prostriedky vyberať namiesto automatickej likvidácie na voľnom trhu. Znepokojujúco. užívatelia boli podnecovať hlasovať s „50 XNUMX SLND rozdelených medzi voličov prostredníctvom airdropu“.
Pokusy kontaktovať majiteľa
Návrh bol spustený 19. júna 2022 o 08:33 a bol schválený do 3:45. To poskytlo veľrybe iba sedem hodín na zobrazenie, prečítanie a hlasovanie o návrhu. Solend sa však v posledných dňoch niekoľkokrát pokúšal komunikovať s majiteľom peňaženky. Platforma DeFi vložila správu na Twitter a zároveň odoslala reťazovú transakciu s a memorandum hovorí:
„Udržiavanie finančných prostriedkov používateľov je najvyššou prioritou spoločnosti Solend. Znížte svoju pozíciu tak, aby bola vaša likvidačná hranica v priebehu nasledujúcich 18.50 hodín nižšia ako 24 USD, inak budeme musieť preskúmať iné možnosti. Kontaktujte nás na [chránené e-mailom]"
Potenciálny dopad na trh
Peňaženka tvorí 95 % vkladového fondu SOL a 88 % požičiavania USDC, čo z neho robí najvýznamnejší účet s určitým náskokom. Kvôli volatilite na trhu sa Solend obáva, že „Ak SOL klesne na 22.30 USD, účet veľrýb sa stane likvidovateľným až do výšky 20 % ich pôžičiek (~ 21 miliónov USD). Solend sa obáva, že predaj tejto pozície na trhu DEX by spôsobil ďalšie narušenie a:
"Mohol by spôsobiť chaos a zaťažiť sieť Solana." Likvidátori by boli obzvlášť aktívni a spamovali likvidačnú funkciu, o ktorej je známe, že v minulosti spôsobil pád Solana.“
Nie je však nerozumné myslieť si, že 21 miliónový trh predaný na blockchaine s trhovou kapitalizáciou 11 miliárd dolárov a 24-hodinovým objemom obchodovania nad 2.1 miliardy dolárov by mal byť absorbovaný bez „chaosu“.
Znížiť nedobytný dlh pre Solenda
V skutočnosti tým Solend oznámila, že v „najhoršom prípade by Solend mohol skončiť s nedobytným dlhom“ ako ospravedlnenie pre prevzatie účtu používateľa na údajne decentralizovanej platforme. Hlasovanie „áno“ umožňuje Solendovi „dočasne prevziať veľrybí účet“ na „zmiernenie rizika“. Presné znenie návrhu je uvedené nižšie.
"Uzákonte špeciálne požiadavky na maržu pre veľké veľryby, ktoré predstavujú viac ako 20 % pôžičiek, a udeľte núdzovú silu spoločnosti Solend Labs, aby dočasne prevzali účet veľryby, aby sa likvidácia mohla vykonať OTC."
Solend ďalej tvrdí, že „zámerom je umožniť, aby likvidácia prebiehala elegantne OTC s napr. 3% sklzom v porovnaní s DEX so 46% sklzom." Zatiaľ nie sú známe žiadne informácie o tom, aká veľká časť mimoburzového obchodu bude zverejnená. Obava spočíva v tom, že po likvidácii 20 % pozície v rámci trhového predajného príkazu by cena Solana mohla ďalej klesať a tak rozbiť ďalšie ističe, čo by viedlo k uvoľneniu celej pozície Solana v hodnote 191 miliónov USD.
Okrem toho, vzhľadom na to, že neexistuje dostatočná likvidita na absorbovanie trhového príkazu na akýkoľvek Solana DEX, Solend by skončil s čistou stratou z úveru USDC. V súčasnosti by výmena $ SOL za $ USDC vo výške 21 miliónov USD mala za následok 61 % vplyv na cenu. Zdá sa, že obchody nad 2 milióny USD SOL majú vplyv na cenu viac ako 10 %. Problém však nepochybne súvisí so zlým manažmentom tímu Solend, ktorý to nepredvídal, keď na začiatku prevzal pozíciu veľryby.
Návrh
Návrh teraz prešiel, a preto DAO udelilo povolenie na aktualizáciu inteligentnej zmluvy, ktorá umožňuje Solendovi prevziať účet veľryby. Možnosti boli uzákoniť „požiadavku na špeciálnu maržu“ alebo „nerobiť nič“. Neexistoval žiadny jazyk, ktorý by navrhoval ďalšie možnosti alebo stratégie, ktoré by sa mohli implementovať; prevziať kontrolu alebo nerobiť nič. Používatelia boli tiež motivovaní výsadkom, aby hlasovali o návrhu iba s jedným premysleným postupom. Solend nepožiadal používateľov, aby hlasovali „áno“, aby si nárokovali výsadok, ale etika tohto prístupu je nepochybne otázna.
K tejto dileme treba dodať, že platforma riadenia nemohla počas hlasovania akceptovať prichádzajúce žiadosti. Solend musel opäť na Twitteri priamy používateľov do zrkadla lokality, kým bola platforma riadenia mimo prevádzky. Pokiaľ ide o zrkadlovú stránku, Solend tweetoval,
„Vo všeobecnosti buďte opatrní pri návšteve akejkoľvek stránky, ktorá nie je http://solend.fi. Toto je však výnimka."
Požiadanie používateľov, aby navštívili neznáme stránky, ale potom povedali: „Tentoraz je to v poriadku“. Vytvára nebezpečný precedens. Ak by bol niekedy napadnutý ich účet na Twitteri, útočník by teraz mohol použiť rovnaký jazyk na potenciálne oklamanie členov komunity.
Zhrnutie
Tragická povaha tohto príbehu je absurdná v jeho neschopnosti riadiť sa riadnym zabezpečením, riadením a finančným riadením. Tu je zhrnutie situácie a Solendových činov;
- Ponúkol pôžičku, ktorá, ak by bola zlikvidovaná, zanechala by v nej „nedobytný dlh“.
- Použil svoj vôbec prvý návrh riadenia DAO na prevzatie používateľského účtu
- Vytvorili návrh s iba 8 hodinami na hlasovanie v nedeľu ráno
- Platení používatelia v natívnych tokenoch za hlasovanie o návrhu
- Počas návrhu mali svoju riadiacu platformu offline
- Prepojili používateľov s neznámou webovou adresou cez Twitter, aby pripojili svoje peňaženky k hlasovaniu
- Teraz zlikviduje peňaženku používateľa presunom prostriedkov do mimoreťazcového blokového obchodu OTC
- Vytvára precedens, že platformy DeFi môžu prevziať váš účet, ak to považujú za vhodné
DeFi znamená decentralizované financie a je ťažké tvrdiť, že prevzatie používateľského účtu je v súlade s duchom decentralizácie. Solend teraz používa jedno pravidlo pre jedného používateľa a inú sadu pravidiel pre všetkých ostatných. Okrem toho je tento používateľ významnou veľrybou v ich ekosystéme. Ak by vlastník peňaženky vybral všetky svoje prostriedky zo Solendu, TVL platformy by tankoval. Bez ohľadu na to, či tento krok zmierňuje širšie trhové riziko, je to príklad toho, že s bohatými sa zaobchádza inak ako so zvyškom používateľov.
Solend zaobchádza s touto peňaženkou špeciálne kvôli hodnote, ktorú má. Platforma tiež oznámila, že „pre 3oSE...uRbE bude poskytnutá doba odkladu na to, aby samy znížili svoj pákový efekt.“ Majitelia menších účtov nedostávajú uvedenú lehotu odkladu, ale opäť nemajú svoje účty prevzaté samotnou platformou.
V zmluve FatManTerra komentoval,
„Aj keď ide o bláznivé, radikálne riešenie, ktoré je v rozpore s étosom DeFi, je to pravdepodobne jedna z lepších možností, pokiaľ ide o vplyv na trh a zdravie protokolu. Žiaľ, netrápime sa koncentrovanými rizikami, ako je napríklad veľký veľrybí účet na ceste hore – iba dole.“
Mala by byť platforma DeFi schopná v zásade prevziať kontrolu nad účtom používateľa? Pokúša sa Solend chrániť ekosystém alebo jednoducho mení pravidlá, aby sa zachránil? Situácia je nepochybne nebezpečným precedensom pre kryptomeny, ktorý by mohol mať oveľa širší dopad, keďže medvedí trh pokračuje.
CryptoSlate oslovili spoločnosť Solend a jej zakladateľa Roostera, ale ani jeden z nich neodpovedal na naše žiadosti o komentár.
Zdroj: https://cryptoslate.com/solend-pays-users-to-vote-on-proposal-to-liquidate-whale-wallet-otc-and-avoid-bad-debt/