Stablecoiny sú rozhodujúce pre zvýšenie konkurencieschopnosti amerického bankovníctva

Napriek kritike, ktorej čelili stablecoiny a emitenti stablecoinov v poslednom čase, a to aj z najvyšších úrovní vlády USA, v pokračujúcom raste tohto sektora existuje príležitosť, ktorá môže byť často prehliadaná. Toto je tiež jeden z mála problémov, ktorý má tendenciu získavať podporu oboch strán; skutočnosť, že bankový sektor USA je čoraz viac nekonkurencieschopný a – niektorí by povedali – oligopolný trh. Takéto usporiadanie generuje niekoľko negatívnych dôsledkov, ktoré zahŕňajú, ale nie sú obmedzené na 1) poplatky a príplatky v celkovej výške desiatok miliárd dolárov, 2) nedostatok bankových možností pre milióny Američanov a 3) nedostatok konkurencie, ktorá položí USA v nevýhode smerom dopredu.

Stablecoiny sú rýchlo rastúcim a vyvíjajúcim sa aspektom ekosystému kryptoaktív, no je dôležité rozlišovať, o ktorom presnom type stablecoinu sa v tejto súvislosti diskutuje. Zatiaľ čo na papieri môžu byť stablecoiny podporované alebo stabilizované čímkoľvek, ťažisko tejto diskusie a súčasná diskusia o platbách za stablecoiny sa sústreďuje okolo stablecoinov podporovaných na báze jedna k jednej americkým dolárom. Mohlo by sa zdať, že vytvorenie kryptoaktíva, ktoré je kryté dolárom a ktorého cieľom je obchodovať/správať sa ako dolár, by bolo nadbytočné, ale chýba to širším bodom.

Pozrime sa na niektoré z pozitívnych dôsledkov, ktoré môžu spôsobiť väčšie stabilné platby, najmä stablecoiny kryté dolárom.

Konkurencia pre bankový sektor. Pred integráciou súkromne vydaných stablecoinov alebo digitálnej meny centrálnej banky krytej dolárom určite existujú riziká a ďalšie faktory, ktoré je potrebné vyriešiť. To znamená, že by bolo ťažké nájsť analytika alebo inštitúciu, ktorá by mohla úspešne tvrdiť, že americký bankový sektor je ohniskom konkurencie. Päť najväčších amerických bánk má približne 40-percentný podiel na trhu a tiež má tendenciu skresľovať „priemernú“ banku z hľadiska aktív, personálu a podobne.

Zavedenie nejakej stabilnej konkurencie, aj keď má formu inštitúcií, ktoré sú federálne poistené a prenajaté, by integrovalo zdravú dávku konkurenčných síl do bankového sektora. Ľudia, kapitál a pozornosť neustále prúdia do inovatívnych, kreatívnych a dynamických organizácií as týmito zdrojmi prichádzajú aj nové nápady. Namiesto regulácie zhora nadol, ktorá má len zriedka zamýšľané účinky, je tajnou omáčkou na zvýšenie konkurencie v bankovom sektore hospodárska súťaž na voľnom trhu.

Zvýšená dostupnosť. Opakujúcim sa faktom a postojom, ktorý sa bežne spomína počas vypočutí na dvojstrannom základe, je škoda, ktorú môžu spôsobiť bankové poplatky, príplatky a nerovnaký prístup k bankovým službám. Otázka, ktorá bola položená, a je to správne, znie, ako možno znížiť príjmovú nerovnosť, ak je veľký počet Američanov vylúčený z bankového systému a súvisiacich služieb?

Prechod k online bankovníctvu, ktorý je nevyhnutnou súčasťou trendu digitalizácie, ktorý sa šíri všetkými aspektmi ekonomického a osobného života, vyústil do takzvaných „bankových púští“. Bankové púšte sú definované ako úseky sčítania ľudu, kde v okruhu 10 míľ od tohto úseku nie sú žiadne pobočky bánk. Podľa štúdií Federálneho rezervného systému v New Yorku majú tieto bankové púšte tendenciu ovplyvňovať nedostatočne obsluhované komunity, vidiecke komunity a staršie obyvateľstvo. V kombinácii s nerovnomerným prístupom k širokopásmovému internetu to vytvára ťažko prelomiteľný cyklus pozostávajúci z nedostatočného prístupu k moderným finančným službám. Kryptotransakcie majú osvedčené výsledky v oblasti zvyšovania dostupnosti, zvyšovania transparentnosti, umožňovania lacnejších transakcií a demokratizácie prístupu k finančnému systému.

Transakcie so stabilnými coinmi, najmä ak existuje väčšia jasnosť v oblasti regulačného zaobchádzania, môžu zohrávať dôležitú úlohu pri znižovaní týchto existujúcich nerovností.

Budúcnosť sú kryptodoláre. Počas vypočutí stablecoinov vo februári 2022 bolo základnou témou, že vzostup transakcií založených na kryptomenách je takmer zaručený. Keďže CBDC vstupujú na trh zrýchľujúcim sa tempom, zvýrazneným pokračujúcou integráciou E-CNY do čínskej ekonomiky, prebiehajú povestné preteky vo vývoji meny a platobných mechanizmov budúcnosti. Úsilie Bostonskej federálnej rezervnej banky a MIT by sa malo vnímať ako pozitívny krok týmto smerom, ale sú to len prvé kroky v procese, ktorý bude určite dlhý.

Dlhý proces, ale proces, ktorý treba povýšiť na úroveň politickej priority. Jedinečnou ekonomickou výhodou, ktorú majú Spojené štáty, objektívne povedané, nad všetkými ostatnými národmi, je skutočnosť, že americký dolár slúži ako globálne rezervné aktívum. Takáto úloha je privilégiom a nie právom; stále viac to vyzerá, že meny, ktoré integrujú aspekty blockchainu a kryptoaktív do toho, ako fungujú, budú obľúbenými menami budúcnosti.

Rovnaký prípad by sa dal použiť v prípade bankového sektora a platobných systémov, ktoré sú základom týchto mien. Bankové systémy, ktoré inovujú, vyvíjajú sa a prijímajú nové spôsoby vykonávania transakcií, predbehnú tie, ktoré tak neurobia.

Stablecoiny sú iteráciou kryptoaktív, ktoré vyvolali kritiku prakticky z každého uhla. Bitcoin a zástancovia decentralizovanejších opcií kritizujú centralizovanú povahu stablecoinov a zástancovia kryptodolára vydaného v USA nie sú fanúšikmi súkromne vydávanej súťaže o dominanciu suverénnej meny. Odhliadnuc od tejto kritiky, akokoľvek by to v súčasnom prostredí mohlo byť, stablecoiny zohrávajú integrálnu úlohu v napredovaní platobného a bankového sektora. Jedinou otázkou je, či si politici tieto skutočnosti dostatočne skoro uvedomia alebo nie.