Zhrnutie nákazlivej udalosti, ktorá priniesla medvedí trh

Sme na medvedom trhu? Názory sa rôznia, ale určite to tak vyzerá. Trhy naprieč celým svetom sú v červených číslach a bitcoinové a kryptomeny nie sú výnimkou. Ak ste dávali pozor, viete, ako sa to všetko stalo, ale opakovací kurz by nezaškodil. Pomocou ARK Invest's najnovší bitcoinový mesačník správa ako sprievodca, prejdime si tragický sled udalostí a zhodnoťme bitcoinový trh tak, ako je.

Podľa ARK cesta na medvedí trh prebiehala takto: 

„Počnúc kolapsom Terra začiatkom mája sa nákaza rozšírila na hlavných poskytovateľov krypto úverov vrátane Blockfi, Celsius, Babel, Voyager, CoinFlex, čo prispelo k insolventnosti kedysi veľmi uznávaného hedžového fondu Three Arrows Capital (3AC). Od kolapsu Terra klesla celková trhová kapitalizácia kryptomien o ~640 miliárd dolárov.

Napriek tomu sa zdá, že existuje svetlo na konci tunela. "Sľubne sa však zdá, že nedávny spad (Babel, Voyager, CoinFlex, Finblox) má nižšiu veľkosť v porovnaní s Terra, Celsius a 3AC." To neznamená, že koniec medvedieho trhu je blízko, ani to, že kapitulácia sa už skončila. Najmä ak Obete Mt. Gox dostávajú povestných 150 XNUMX BTC.

Po prvé, poďme sledovať ARK, ako analyzujú dvoch hlavných hráčov tejto drámy. Potom sa pozrime na štatistiky bitcoinového trhu, aby sme zistili, či môžeme nájsť znaky a stopy, ktoré poukazujú na koniec fázy kapitulácie. SPOILER ALERT: Porota je stále mimo. Niektoré znaky poukazujú na skorý koniec, iné na ďalší zápor. Nie sú medvedie trhy zábavné?

Celzia A Špirála smrti

Keď Terra padla, zem sa triasla. Luna Foundation Guard predala takmer celú svoju 80 XNUMX BTC rezervu v snahe brániť naviazanie UST na dolár. Táto udalosť mohla byť katalyzátorom pre medvedí trh. To najhoršie však ešte len malo prísť. Niekoľko kedysi rešpektovaných inštitúcií bolo ťažko vystavených Terra prostredníctvom jej protokolu Anchor a kolaps UST ich všetkých poslal do stále prebiehajúcej špirály smrti. 

Podľa ARK „Celsius zmrazil výbery 12. júna v reakcii na značné odlevy. Jeho nesplatený dlh DeFi je 631 miliónov dolárov, ale rozsah jeho expozície nonDeFi je nejasný." Pre svojich klientov, as spoločnosť zaplatila niekoľko úverov. Avšak, Celzia podaná pre kapitolu 11 bankrot, takže sú všetky vysoké a suché.

Čo sa skutočne stane s mincami, ktoré vložíte na renomované pôžičkové platformy. pic.twitter.com/RQh7jfrrNZ

— softsimon (@softsimon_) Júla 13, 2022

Hlavný obchodný riaditeľ na Choise.com, Andrey Diyakonov, analyzoval situáciu pre NewsBTC:

„Aby sme veci uviedli do perspektívy, musíme to obrátiť hore nohami a opýtať sa, do akej miery bola nedávna cenová akcia na trhoch ovplyvnená alebo priamo vytvorená činnosťami Celsia? Čo ide okolo, vždy príde. Je to oveľa ironickejšie vzhľadom na tie dôveryhodné správy, že odbery Celsia patrili medzi tie, ktoré poslali UST a Terra pozíciu do králičej nory, aby zistili, kde je dno.“

Náš tím pokrýval tento konkrétny nárok a odpoveď spoločnosti.

Tri šípky kapitál A Medvedí trh

Potom tu bol „Three Arrows Capital (3AC), vysoko uznávaný krypto hedžový fond, ktorý údajne spravuje 18 miliárd dolárov na svojom vrchole, a zdá sa, že je insolventný po tom, čo využil príliš veľa pákového efektu. To je podľa ARK, ktorý tiež hovorí: „Zdanlivo spoločnosť 3AC využila nadmernú páku, aby sa pokúsila získať späť straty. Medzi jej veriteľov patrili významní hráči v tomto odvetví ako Genesis, BlockFi, Voyager a FTX.

Zdá sa, že všetky tieto spoločnosti okrem FTX počítajú do zániku. 

Graf cien BTC pre 07 na Velocity | Zdroj: BTC/USD zapnuté TradingView.com

Medvedí trh sa len začína alebo sa čoskoro skončí?

Je dno? Názory sa rôznia. V časti s názvom „Nákaza trhu nastavuje bitcoiny do kapitulácie“ ARK analyzuje všetky ukazovatele a nemôže dospieť ku konečnému záveru. Čísla sú však mimoriadne zaujímavé.

• „Bitcoin sa o 70 % svojho historického maxima obchoduje na alebo pod niektorými zo svojich najdôležitejších úrovní: jeho 200-týždňový kĺzavý priemer, všeobecná nákladová základňa trhu (realizovaná cena), nákladové základne dlhodobého (LTH) a krátkodobých držiteľov (STH) a jeho vrchol v roku 2017.“

To „naznačuje extrémne prepredané podmienky“, čo je skvelé znamenie. Avšak…

• „Historicky sa globálne dno vyskytuje vtedy, keď MVRV krátkodobých držiteľov prevyšuje MVRV dlhodobých držiteľov. Táto podmienka nebola splnená, čo naznačuje potenciál pre ďalší pokles.”

„Podmienka nebola splnená“, ale je blízko. Veľmi blízko.

• "Tento mesiac baníci vygenerovali príjmy len 45% z toho za posledných dvanásť mesiacov, čím prekročili hranicu, ktorá zvyčajne koreluje s dnami trhu."

Baníci, ktorí nepraktizovali správne riadenie rizík, boli predaj na súčasnej nízkej úrovni. Baníci, ktorí vedia, čo robia, sa budú držať, kým nevyjdeme z medvedieho trhu. Otázkou je, koľko firiem je v prvej skupine a ešte nepredali? 

• „Čisté realizované straty v bitcoine nedávno dosiahli 2-ročné minimum a prekonali 0.5 % iba štvrtýkrát od roku 2013.“

Historicky to naznačuje, že kapitulácia sa skončila. Alebo je to?

• „Čistá nerealizovaná strata bitcoinu dosiahla 3-ročné minimum, čo poukazuje na to, že jeho súčasná trhová hodnota je takmer o 17 % nižšia ako jeho základná suma. Historicky sa globálne dno vytváralo, keď straty dosiahli 25 %+.

Ak chceme dosiahnuť 25 %, znamená to, že je pred nami ešte dlhá cesta.

Medvedí trh len začína alebo sa blíži ku koncu? Údaje sú nejasné. Zdá sa však, že kapitulácia sa blíži ku koncu, čo by bol prvý krok správnym smerom.

Odporúčané Obrázok od Marc-Olivier Jodoin on Unsplash  | Grafy podľa TradingView