Rozpad spoločnosti Terra zdôrazňuje výhody systémov riadenia rizík CEX

kolaps ekosystému Terra — totiž rodná minca LUNA a algoritmický stablecoin TerraUSD (UST) — otriasol širším blockchainom a ekosystémom kryptomien. Nielenže sa hodnota tokenov Terra-ecosystem (ako je Anchor's ANC) zrútila, ale rozšírený strach, neistota a pochybnosti poslali popredné kryptomeny na trhu Bitcoin (BTC) a éteru (ETH) na niektorých burzách pod 27,000 1,800 USD a XNUMX XNUMX USD.

V čase, keď píšem tento článok, sa trh s kryptomenami stále nezotavil – aj keď nákaza Terra bola z väčšej časti pod kontrolou.

Súvisiace: Čo sa stalo? Terra debacle odhaľuje nedostatky, ktoré trápia kryptopriemysel

Obrovská rana pre dôveru v priemysle

Účastníci trhu s kryptomenami – a najmä tí, ktorí sú zapojení do LUNA a UST – boli zotreté v kolapse dvoch aktív. Pre ľudí, ktorí stavili na údajne bezpečný „stablecoin“ slabo naviazaný na dolár, aby získali úrok, bola špirála smrti UST úplne brutálna. Nielen hedžové fondy, ale aj bežní jednotlivci prišli o veľa peňazí. V niektorých prípadoch prišli o celoživotné úspory.

Bohužiaľ, väčšina bežných používateľov (a dokonca aj niektoré hedžové fondy) si neuvedomovala riziká spojené s vkladaním algoritmických stablecoinov, a to aj napriek minulosti experimentálnych zlyhaní na fronte algo-stabilnej a bez úspešnej implementácie.

Regulátori sa chytili návnady

Regulátori boli rýchli – takmer príliš rýchli – na to, aby použili dramatické odvíjanie Terra ako príklad toho, prečo je potrebná regulácia stablecoinov (a decentralizovaného financovania). Ministerka financií Spojených štátov amerických Janet Yellenová túto udalosť rýchlo spomenula na kongresovom vypočutí výboru Snemovne reprezentantov pre finančné služby o výročnej správe Rady pre dohľad nad finančnou stabilitou pre Kongres, kde žiadaní zákonodarcovia rozvinúť „konzistentný federálny rámec“ pre stablecoiny v snahe riešiť riziká.

Súvisiace: DeFi: Kto, čo a ako regulovať vo svete bez hraníc a kódom riadenom?

Komentáre Yellen sú relatívne krotké v porovnaní so senátorkou Elizabeth Warrenovou, ktorá opakovane kritizovala decentralizované financie (a vo všeobecnosti aj krypto) ako odvetvie riadené „tienistými superkódermi“ a zločincami. Zákonodarca tiež nedávno napísal so senátorkou Tinou Smith, že „investovanie do kryptomien je riskantný a špekulatívny hazard“, okrem iného. Čítajúc medzi riadkami, kolaps Terra prilieva palivo do ohňa kongresových kryptokritických kritikov.

Obrázok, ktorý vykresľujú niektorí zákonodarcovia – a určite nielen tí v USA – je taký, že kryptopriemysel je pre ľudí nebezpečným miestom, kde môžu investovať svoje peniaze. Často uvádzajú nedostatok predpisov, ochrany používateľov a systémov na znižovanie rizika (ak nie sú zaneprázdnení falošným vyhlásením, že ich primárne využívajú zločinci).

Tento obraz však nie je úplne realistický.

Úloha CEX v manažmente rizík a ochrane užívateľov

Staré časy „divokého západu“ v odvetví kryptomien sú dávno preč – aspoň v priestore centralizovanej burzy (CEX). Mnoho pokročilých obchodných platforiem s centralizovanými knihami objednávok v skutočnosti poskytuje bezpečnostné siete a opatrenia na zmiernenie rizika s jediným cieľom, a to chrániť svojich používateľov pred výraznou volatilitou trhu.

Napríklad v dôsledku kolapsu krypto trhu okolo LUNA a UST minulý týždeň – ktorý bol zničujúci pre toľkých krypto investorov a obchodníkov – OKX vynikla ako kryptomenová burza, ktorá dokázala ochrániť svojich zákazníkov pred brutálnymi účinkami zrútenia. .

Vysvetlím, ako to fungovalo – systém riadenia rizík OKX to dosiahol tak, že si najprv všimol kolísanie cien LUNA a poslal e-mailové upozornenie všetkým investorom, ktorí vsadili UST na OKX Earn, platformu burzového agregátora kryptozárobkov, ktorá zahŕňa zárobky DeFi. ponuky. V dvoch fázach spoločnosť OKX uvoľnila viac ako 500 miliónov UST, ktoré patria viac ako 9,000 0.99 investorom. Cena UST počas týchto dvoch fáz bola 0.8 USD a XNUMX USD. OKX tiež informovalo Earn užívateľov, že ich UST bolo uvoľnené zo stakingu.

Súvisiace: Riadenie rizika v kryptomenách: Známe ako „umenie nestratiť všetky svoje peniaze“

Uvoľnenie/odblokovanie UST investorov z vkladu cez OKX Earn dalo investorom šancu vyhnúť sa ďalšej strate na ich UST, ktoré nedokázali udržať naviazanie na dolár.

Prečo je riadenie rizík v kryptomenách dôležité

Kolaps Terra a širšie účinky na trh s kryptomenami dokazujú, prečo kryptoburzy potrebujú pokročilé systémy riadenia rizík – najmä pri poskytovaní prístupu k protokolom decentralizovaných financií (DeFi), ktoré ponúkajú priaznivé výnosy. Reakcia systému riadenia rizík OKX, ktorý dal obchodníkom šancu byť chránení účinkami vyvolanými silnou volatilitou na trhoch, zdôrazňuje výhody používania centralizovanej výmennej platformy na „robenie DeFi“. Namiesto toho, aby ste takpovediac „išli sami“ a vsadili sa na Anchor alebo iné protokoly, môže využitie ponuky CEX ponúknuť používateľovi ochranu a zmiernenie rizika, ak a keď sa veci s príslušným protokolom pokazia.

Samozrejme, musí existovať rovnováha medzi základnými hodnotami krypto – nezávislosťou, decentralizáciou, slobodou, „nedôveryhodnou“ bezpečnosťou – a znižovaním rizika pre ľudí a spoločnosti, ktoré chcú investovať, zarábať alebo obchodovať s kryptomenami. Na konci dňa všetci chceme, aby mal každý bezpečný a nezávislý prístup do neustále rastúceho sveta kryptomien. Nie každý je však pripravený (alebo dokonca chce) sám podstúpiť všetky riziká.

Centralizované burzy stále zohrávajú hlavnú úlohu pri uľahčovaní bezpečnejšieho prístupu k decentralizovanému financovaniu prostredníctvom pokročilých systémov na zmierňovanie rizika. Keďže stále viac a viac nových ľudí vstupuje do vzrušujúceho sveta, ktorý ponúka technológia blockchain, môžeme poskytnúť poradenstvo, odborné znalosti a zmiernenie rizík, ktoré pomôžu zaistiť, že na konci dňa sa budú držať.

Tento článok neobsahuje investičné rady ani odporúčania. Každý krok investovania a obchodovania zahŕňa riziko a čitatelia by si pri rozhodovaní mali urobiť vlastný prieskum.

Názory, myšlienky a názory vyjadrené v tomto dokumente sú autormi samy osebe a nevyhnutne neodrážajú ani nepredstavujú názory a názory Cointelegrafu.