Transparentnosť pripútania: Lekcia klamstva

Tether, prvý – a pravdepodobne najkontroverznejší – stablecoin, strávil sedem rokov sľubovaním transparentnosti a auditov. Ale a sľub transparentnosť nie je transparentnosť. Tether dokázal, ak vôbec niečo, že niekedy sľub môže stačiť.

Prvý sľub

Prvýkrát, keď Tether povedal živému verejnému publiku, že dostane audit, bolo 9. marca 2015. Stále môžete nájsť tweet, v ktorej Tether tvrdí, že uzavrel partnerstvo s blockchainovou spoločnosťou Factom.

Kým je odkaz mŕtvy, internet archívne nám ukazuje, že blockchain Factom sa pripravoval na použitie pre „nesfalšovateľný audit trail“.

Audítorský záznam bol skutočne nesfalšovateľný – pretože to nikdy neexistovalo. V skutočnosti Factom a Tether nespolupracovali vôbec na ničom.

Druhý sľub

Koncom roka 2016 a začiatkom roku 2017, po tom, čo bola Tetherova sesterská spoločnosť Bitfinex Nabúral a následne stratil 119,756 XNUMX bitcoinov, Tether zaoberajúce s taiwanským audítorom Topsunom. Audit v skutočnosti nepripomína audit, skôr potvrdenie výpisov z bankového účtu, ktoré vedenie Tetheru zdieľalo s Topsun – niečo, čo Tether zvykne predstierať, že je audit.

Prečítajte si viac: Bol Tether centrom impéria Sama Bankmana-Frieda?

Koncom roka 2017, zhruba dva mesiace pred samotným Tetherom Nabúral pre 30 miliónov tetherov (ktoré boli následne zmrazené cez a hard vidlica z Omni Network), firma sa spojila s Friedman LLP na audit jej financií.

Ale namiesto auditu sa Tether rozhodol vydať a memorandum pre manažment, v ktorom sa výslovne uvádza, že „nie je určené na to, aby ho používala a nemala by sa naň spoliehať žiadna iná strana“. Tether ponúkol vyhlásenie Friedmana verejnosti ako dôkaz, že sa chystá prejsť auditom.

Krátko na to Friedman buď skončil, alebo bol prepustený, pretože podľa hovorcu Tetheru využíval „neznesiteľne podrobné postupy.“ To je doslova to, čo audit zahŕňa, takže je znepokojujúce si myslieť, že žiadanie o podrobné finančné údaje bolo dostatočným dôvodom na to, aby Tether zastavil audit.

Tretí sľub

V rámci tretieho pokusu zmierniť obavy, neistotu a pochybnosti širokej verejnosti si Tether vyhľadal právnickú firmu s názvom Freeh, Sporkin a Sullivan (FSS). Firma vydala dokument o zákazke, v ktorom vyhlásila, že všetky finančné prostriedky spoločnosti Tether boli verejne uvedené. Nepredstavuje to však potvrdenie alebo uistenie audítorskej firmy. Bol to jednoducho list od troch právnikov z polovice roka 2018.

Koncom roka 2018 Tether prestal spolupracovať s FSS a prešiel k svojmu súčasnému bankovému partnerovi Deltec Bank & Trust, ktorý mu vydal „portfólio potvrdenie.“ O toto vlastne ani nejde a žiadať od svojho bankového partnera, aby podpísal list, ktorý potvrdzuje vaše portfólio (o ktorom Tether tvrdil, že v tom čase nemal, namiesto toho stále predstieral, že je 1:1 kryté americkými dolármi) nie je práve objektívna tretia strana. Je to podpísané rýchlym, nečitateľným podpisom Jeana Chalopina.

Už žiadne sľuby, nútené dodržiavanie zákona

Po urovnaní sa s newyorským generálnym prokurátorom bol Tether nútený začať vydávať štvrťročné potvrdenia, ktoré dokazovali, že jeho rezervy sú plne kryté a že nečerpá prostriedky cez Bitfinex, ako to robil predtým.

V roku 2021 Tether usadil s kanceláriou generálneho prokurátora v New Yorku súhlasili so zaplatením pokuty 18.5 milióna dolárov za ukončenie vyšetrovania, či pokryla stratu 850 miliónov USD v zmiešaných klientskych a korporátnych fondoch.

Začalo to týmto proces v roku 2021 s Moore Cayman – dcérskou spoločnosťou Moore Accountancy Corporation na Kajmanských ostrovoch – a prvé výsledky boli dosť znepokojujúce. Zdalo sa, že Tether bol naložený komerčnými papiermi – komerčnými papiermi neznámeho národného pôvodu, neznámej kvality a neznámej likvidity. Odmietla poskytnúť akékoľvek ďalšie informácie.

Paolo Ardoino, technický riaditeľ spoločnosti Tether, a Stuart Hoegner, generálny právny zástupca spoločnosti Bitfinex, sa však rozhodli pripojiť k Deirdre Bosa z CNBC prediskutovať atestácií. Rozhovor dopadol pre dvojicu hrozne, pričom drvivú väčšinu predstavuje nepopieranie diskurz a Hoegner sľubujú úplný audit rezerv Tether v priebehu „mesiacov, nie rokov“.

Je to už viac ako rok a pol, čo Hoegner sľúbil.

Prečítajte si viac: Tether opúšťa komerčné papiere v prospech amerických štátnych dlhopisov

Noví audítori, žiadna nová transparentnosť

Koncom roka 2021 spoločnosť MHA kúpila Moore Cayman a nový audítor súhlasil, že prevezme úlohu poskytovania záruk pre Tether. Trvalo to presne dva štvrťroky, než Tether v zúfalej snahe využiť audítora s nejakou reputáciou prešiel na BDO Italia – o ktorej tvrdil, že patrí medzi päť najlepších audítorov. (BDO je „päťka“ audítorom, nech už to má naznačovať čokoľvek, ale jej dcérska spoločnosť BDO Italia rozhodne nie je.)

Krátko na to sa Paolo Ardoino pripojil k Deirdre Bosa pre ďalšiu rozhovor na CNBC. Opäť to dopadlo zle.

Tajnou ingredienciou je klamstvo

Takže z toho plynie ponaučenie, že Tether dostal viac ako sedem rokov na vykonanie auditu a rozhodol sa tak urobiť. Ale čo je možno dôležitejšie, je tiež jasné, že na tom vlastne nezáleží. Aj keď Tether opakovane klamal o svojej podpore, svojej schopnosti získať auditované finančné údaje podľa GAAP a dokonca aj o svojej vlastníckej štruktúre, stále si nejakým spôsobom udržiava svoju pozíciu najväčšieho trhového kapitalistu a najlikvidnejšieho stablecoinu v odvetví kryptomien.

Možno je klamstvo a podvod všetko, čo je potrebné na to, aby ste sa stali prevádzkovateľom stablecoinov v tomto odvetví. Alebo možno, ľudí jednoducho nezaujímajú podrobnosti o financiách týchto spoločností kým nie je neskoro.

Pre viac informovaných noviniek nás sledujte Twitter a Správy Google alebo si vypočujte náš investigatívny podcast Inovované: Blockchain City.