Rozhodujúca úloha aktív skutočného sveta v budúcnosti DeFi

Crypto sa zrodilo z túžby vytvoriť lepší, spravodlivejší finančný systém postavený na infraštruktúre, ktorá je inkluzívna a prístupná komukoľvek, bez ohľadu na to, kto je alebo kde žije.

Od predstavenia bitcoinu v roku 2009 odvetvie kryptomien dozrelo ďaleko za hranicu svojho pôvodného konceptu výmenného prostriedku a vytvorilo nespočetné množstvo nových prípadov použitia. Decentralizované financie, ako sú tieto nové prípady použitia súhrnne známe, sa týkajú celého radu finančných služieb, ku ktorým môže pristupovať ktokoľvek bez zapojenia centralizovanej inštitúcie alebo sprostredkovateľa, ako je banka, maklér alebo úžerník.

DeFi, ako je známe, poskytuje bankovníctvo pre nebankových, alebo bankovníctvo bez banky. Jeho rozsah ďaleko presahuje jednoduché šetrenie peňazí a posielanie platieb. V súčasnosti sa DeFi vzťahuje na svet kryptomenových búrz, automatických platieb, kapitálových transferov, spotového a termínového obchodovania, pôžičiek, pôžičiek, stávok s vysokým výnosom, poskytovania likvidity a oveľa viac.

Skutočne pozoruhodným rysom DeFi však nie je rozsah jeho funkčnosti, ktorý sa v týchto dňoch vyrovnal – a niektorí hovoria, že dokonca prekonal – funkcie tradičných financií. Jeho najdôležitejšou kvalitou je, že k nemu môže pristupovať úplne každý, bez potreby bankového účtu alebo identifikácie. Rovnako pôsobivé je aj to, že DeFi je navrhnutý tak, že žiaden subjekt nemôže mať väčšiu moc nad finančnou sieťou ako ktokoľvek iný. DeFi je decentralizovaný dizajnom, pričom záležitosti riadenia diktujú používatelia siete a nie len niekoľko jednotlivcov.

DeFi dilema

Napriek všetkým svojim úspechom a sľubom má DeFi pred sebou ešte dlhú cestu. Podľa DeFi Pulse v čase písania celková hodnota uzamknutá vo všetkých protokoloch DeFi dosahoval len 41.56 miliardy dolárov. To je dokonca oveľa menej ako niektoré spoločnosti. Apple, najbohatšia spoločnosť na svete, má v porovnaní s tým trhovú kapitalizáciu 2.37 bilióna dolárov.

DeFi bol tiež obvinený z toho, že nie je ničím iným ako ihriskom pre takzvané veľryby, ktoré tvoria kryptobohatých, a domovom hojných podvodov, ktoré jednoducho prijímajú finančné prostriedky od ľudí a potom miznú do západu slnka a vezmú si so sebou žetóny svojich používateľov.

Jedným z problémov priemyslu DeFi je, že sa zdá, že stratil zo zreteľa svoju pôvodnú víziu dostať svoje služby do rúk ľudí, ktorí ich najviac potrebujú. O potenciáli DeFi bankovať nebankové sa písalo nespočetne veľakrát. Jedným z najväčších problémov, ktoré môže vyriešiť, je prístup ku kapitálu. V tradičnom finančnom systéme sú len najväčšie podniky schopné včas získať priamy prístup na likvidné kapitálové trhy, zatiaľ čo prevažná väčšina menších a stredných podnikov je ponechaná sama na seba.

Väčšina používateľov DeFi sa až príliš zameriava na zbohatnutie pre seba. Znamená to, že sa nezaoberajú budovaním aplikácií a platforiem a vymýšľaním kreatívnych spôsobov, ako zvýšiť likviditu v priestore.

Boli časy, keď slová „masová adopcia“ mal na perách každý, no dnes sa to zdá byť sotva šepotom. Aj keď sa v DeFi nepochybne deje veľa skvelých vecí, priestor sa tiež potrebuje viac zamerať na to, ako môže rozšíriť svoje výhody na každého.

DeFiho osud

Z tohto dôvodu je prísľub uvedenia aktív z reálneho sveta (RWA) do DeFi taký vzrušujúci. Keď hovoríme o RWA, máme na mysli čokoľvek, čo existuje v reálnom svete, čo môže byť „tokenizované“ alebo reprezentované na blockchaine ako NFT alebo kryptomena a použité na poskytovanie likvidity DeFi.

Ak sa nám podarí priviesť RWA do DeFi, vyústilo by to do záplavy nového kapitálu a likvidity v priestore, o ktorom mnohí veria, že by bol skutočne transformačný. Je to takmer neobmedzený a prakticky nevyužitý trh, ktorý sa dokonale hodí pre DeFi. Technológia existuje na tokenizáciu aktív, ako sú nehnuteľnosti (pozemky aj budovy) a nefyzických vecí, ako sú faktúry a zálohové platby, a ich uvedenie do blockchainu ako nezameniteľné tokeny. Ak by sa tieto aktíva využili, mohli by do vesmíru priniesť čerstvú likviditu v hodnote biliónov dolárov. Nakoniec by to upevnilo pozíciu DeFi ako životaschopnej alternatívy k tradičným financiám.

Priniesli by to aj veľké ekonomické výhody. Najväčšími príjemcami takejto záplavy kapitálu do sektora DeFi by boli malé a veľké podniky, ktoré sa predtým vždy snažili získať financie. Jedna nedávna štúdia americkej banky zistila, že 82 % malých podnikov skrachovalo urobil tak z dôvodu nedostatočného peňažného toku. Prevažná väčšina týchto podnikov však pravdepodobne má aktíva. Problém je, že tradičné banky sa týchto aktív nechcú dotknúť. To je miesto, kde by DeFi mohla zmeniť. Firmy, ktoré majú problémy, by mohli použiť tieto aktíva ako kolaterál, pričom by do nich vstúpili bežní používatelia, aby poskytli kapitál, ktorý potrebujú na udržanie sa v podnikaní.

RWA umožnia DeFi dostať sa na trh ako životaschopný alternatívny zdroj kapitálu pre tisíce podnikov, ktoré zápasia s prístupom k financiám. Zavedenie hmotného majetku by zároveň povzbudilo investorov s konzervatívnejšou chuťou riskovať, aby zvážili vloženie svojich peňazí do DeFi. Jednou z výhod RWA je, že poskytujú stabilnú návratnosť, ktorá nesúvisí s divokými vzostupmi a pádmi inde v krypto ekonomike. RWA poskytnú väčšiu dostupnosť, stabilitu a rovnosť, čím vydláždia cestu pre oveľa širšie prijatie.

Urobiť to realitou

Veľkú úlohu tu zohrávajú startupy ako napr odstredivka ktoré vytvárajú infraštruktúru potrebnú na privedenie RWA do priestoru DeFi.

Prostredníctvom decentralizovanej aplikácie Tinlake od Centrifuge môžu podniky transformovať aktíva s hmatateľnou hodnotou, ako sú pôžičky na autá, obchodné faktúry, honoráre za streamovanie hudby alebo IOU, na digitálne cenné papiere. Centrifúga potom proti týmto cenným papierom vydá úročený token ERC20, ktorý možno použiť v protokoloch DeFi na zapožičanie kryptomien. Centrifuge zároveň poskytuje stabilný výnos investorom, ktorí sú ochotní požičať svoj kapitál.

Až donedávna bola ponuka Centrifuge dosť obmedzená, pretože mohla využívať iba likviditu držanú v rámci vlastného ekosystému. To je dôvod, prečo nedávne spustenie a nové riešenie s názvom Centrifuge Connectors zmení hru a pomôže preklenúť priepasť medzi RWA a širším svetom DeFi. Konektory boli spustené v spolupráci s Ava Labs – vývojárom stojacim za blockchainom Avalanche, optimistickým protokolom interoperability Nomad a inteligentnou zmluvnou platformou Moonbeam.

Centrifúgové konektory umožňujú dlžníkom prístup ku kapitálu z viacerých rôznych protokolov DeFi a blockchainov bez potreby akejkoľvek integrácie tretích strán na premostenie týchto aktív. Týmto spôsobom je investorom možné poskytnúť likviditu pre dlžníkov bez toho, aby tieto aktíva najprv prepojili s blockchainom Centrifuge.

Predtým sa od používateľov vyžadovalo, aby v prvom rade presunuli svoju likviditu do Centrifúgy, čo do procesu pridalo veľa problémov. Centrifuge Connectors preto eliminujú jednu z najväčších prekážok pre investorov, čím výrazne uľahčujú účasť komukoľvek a zároveň znižujú náklady a náročnosť získavania kapitálu. Na oplátku budú môcť investori konečne využiť stabilný výnos bez volatility, ktorá trápi tradičné krypto aktíva.

Vďaka Centrifuge má teraz nespočetné množstvo firiem, ktoré boli zamknuté zo sveta tradičných financií, prístupný spôsob, ako získať kapitál, keď je to potrebné, pomocou aktív, ako sú faktúry, nehnuteľnosti a zálohové platby. A čo viac, tieto aktíva majú kolektívnu hodnotu biliónov dolárov. Inými slovami, predstavuje takmer neobmedzený nevyužitý trh, ktorý DeFi ešte len začína skúmať.

Ak bude snaha o premostenie RWA do DeFi úspešná, bude to doteraz najdôležitejší úspech v pokračujúcom úsilí priniesť DeFi masám. Samotná hodnota RWA bude viac než dostatočná na to, aby sa začal odomykať potenciál DeFi, a to nielen pre tých, ktorí dúfajú, že zbohatnú dnes, ale aj pre budúce generácie, ktoré sa budú snažiť dosiahnuť to isté.