Budúcnosť agregátorov likvidity DeFi

Agregátory likvidity nie sú vo finančnom svete novinkou; v skutočnosti sa toto riešenie používa už mnoho rokov v rámci tradičných finančných nástrojov na riešenie fragmentovanej likvidity. V súlade s tým by nemalo byť prekvapením, že dopyt (a používanie) po agregátoroch likvidity v celom kryptoekosystéme, najmä v DeFi, prudko stúpa.

Aby sme pochopili úlohu agregátorov likvidity v expandujúcej krypto ekonomike, je dôležité najprv pochopiť, čo znamená likvidita. V širšom kontexte sa likvidita týka toho, ako ľahko môžu investori premeniť svoje aktíva na hotovosť. Trhy, ktoré ponúkajú vysokú likviditu, môžu uľahčiť veľké transakcie bez cenového sklzu, čo investorom umožňuje efektívne a efektívne obchodovať.

Kryptotrh mal vždy problémy s likviditou. Je to preto, že ekosystém je veľmi fragmentovaný, pričom jednotliví poskytovatelia likvidity, pooly a platformy sa starajú o špecifickú skupinu používateľov na vrchole samostatného blockchainu. Základné blockchainové siete fungujú v jednotlivých siloch a len zriedka spolu komunikujú, čo ešte viac komplikuje situáciu.

Ďalej existujú stovky rôznych krypto búrz, DeFi dApps, platforiem a protokolov – z ktorých každá slúži rôznym skupinám používateľov. Okrem toho široké (a neustále rastúce) spektrum investičných príležitostí naprieč týmito platformami sťažuje používateľom efektívne zachytiť všetky pohyby cien. Ak chce používateľ získať prístup k najlepším cenám, musí sa zaregistrovať na stovkách platforiem a sledovať ich všetky súčasne – tento výkon je nemožné dosiahnuť manuálne.

Tu prichádzajú na pomoc agregátory likvidity. V posledných rokoch sa objavila široká škála centralizovaných búrz (CEX), decentralizovaných búrz (DEX) a hybridných agregátorov likvidity, ktoré účinne odstránili niektoré z najväčších prekážok vstupu kryptomien. 

Agregátory likvidity znižujú prah účasti

Agregátory likvidity kombinujú pokyny z integrovaných búrz a spájajú inštitúcie a retailových investorov prostredníctvom agregačnej infraštruktúry, kde môžu byť tieto pokyny smerované a vykonávané. 

Na uľahčenie tejto činnosti sťahujú agregátory likvidity likviditu zo širokej škály zdrojov. Niektorí agregátori získavajú likviditu z CEX, DEX alebo swapových fondov a niekoľko z nich sa riadi hybridným modelom, kde akumuluje likviditu z CEX aj DEX. Tieto údaje sú potom prezentované investorom a obchodníkom prostredníctvom jednotného rozhrania. Výsledkom je, že investori získavajú priamy prístup k najlepším dostupným cenám a poplatkom na širšom trhu bez toho, aby museli všetko manuálne sledovať.

Vezmime si napríklad Unizen ekosystém inteligentných výmen, kde investori získajú prístup k hlbokej hybridnej likvidite agregovanej z CEX a DEX a pokročilým nástrojom na rozhodovanie z jedného dashboardu. Výsledkom je, že používatelia Unizen môžu skontrolovať najlepšiu cenu pre akékoľvek aktívum a obchodovať a vymieňať si ho bez opustenia platformy alebo prevodu prostriedkov medzi viacerými burzami.

Architektúra CeDeFi (Centralized Decentralized Finance) Unizenu umožňuje obchodníkom hľadať najlepšie dostupné príležitosti na základe hĺbky likvidity, KYC, AML podmienok a poplatkov. Platforma tiež uľahčuje obchody s nižším sklzom, vyššou dostupnosťou a lepšou bezpečnosťou. 

Protokol Orion je ďalší sľubný agregátor likvidity a AMM (Automated Market Maker), ktorý investorom umožňuje prístup k likvidite z DEX, CEX a swapových fondov z jediného rozhrania. Platforma je navrhnutá tak, aby smerovala všetky swapové príkazy smerom k dodávke likvidity s najlepšou hodnotou.

Platforma Orion na agregáciu likvidity navyše odstraňuje vyčerpávajúci proces registrácií a overovaní, ktorým musia používatelia prejsť pri registrácii na účty CEX. Odstraňuje tiež potrebu viacerých peňaženiek, kontrol KYC pre každú peňaženku a potrebu neustále monitorovať pohyby cien na viacerých burzách. Namiesto toho sa používatelia môžu jednoducho zaregistrovať na protokole Orion, vykonať overenie a začať obchodovať na stovkách búrz z jedného účtu. 

Budúcnosťou je krížová agregácia likvidity

V súčasnosti sa najúspešnejší agregátori likvidity virtuálnych aktív zameriavajú na agregáciu výmennej likvidity a využívajú kvantitatívne metódy, aby investorom poskytli najlepšie dostupné cenové body na trhu. 

Schopnosť búrz a uzlov likvidity získavať likviditu naprieč blockchainmi efektívne, v súlade a transparentne zostáva kľúčovou otázkou napriek rastu odvetvia virtuálnych aktív a tokenov na priemysel v hodnote niekoľkých biliónov dolárov. Veľké miliardové burzy stále využívajú vysoko neefektívnych, drahých a pomalých poskytovateľov likvidity s vysokými rizikami protistrany.

Aj keď existujú agregátory DEX a AMM, často sa obmedzujú na agregovanie likvidity a smerovanie príkazov v konkrétnych reťazcoch – väčšinou Ethereum. Napriek vedúcemu postaveniu Etherea v prostredí DeFi sa v posledných rokoch objavilo niekoľko ďalších riešení vrstvy 2 a blockchainov tretej generácie, ktoré sa postupne umiestňujú ako nové hotspoty likvidity. Obmedzená interoperabilita blockchainov spojená so zameraním existujúcich agregátorov na blockchain však vytvorila nové bariéry.

Potrebou hodiny sú cross-chain agregátory likvidity, ktoré KAPALINA ponúka. FLUID, ktorý bol uvedený na trh pred menej ako rokom, ponúka riešenie založené na blokovom reťazci bez trenia, ktoré replikuje agregáciu likvidity na inštitucionálnej úrovni na globálnom devízovom trhu pomocou najlepších MPC peňaženiek vo svojej triede. FLUID agreguje likviditu na trhoch spotových, futures, derivátov, STO a SCO, aby svojim používateľom ponúkal aktualizácie cien v reálnom čase, stratégie riadené AI Quant a takmer nulovú latenciu a poplatky za obchodovanie.

Hlavným cieľom FLUID je poskytovať cross-chain likviditu a vysokú priepustnosť, efektívne eliminovať transakčné problémy medzi rôznymi decentralizovanými platformami. Týmto FLUID odomyká nové príležitosti, ktoré v konečnom dôsledku povedú k vyššej prevádzkovej efektívnosti, nižším nákladom, lepšej skúsenosti koncových používateľov a novým hraniciam vývoja produktov pre burzy, uzly likvidity a fondy likvidity medzi reťazcami.

Keďže v budúcnosti sa tokenizuje čoraz viac aktív, likvidita medzi reťazcami bude hrať kľúčovú úlohu v ďalšej expanzii krypto ekonomiky. FLUID a ďalšie vznikajúce cross-chain agregátory sa dostanú do centra pozornosti a výrazne prispejú k DeFi 2.0.

Zrieknutie sa zodpovednosti: Tento článok je poskytovaný iba na informačné účely. Nie je ponúkané ani určené na použitie ako právne, daňové, investičné, finančné alebo iné poradenstvo