Decentralizované financovanie (defi) je v útlme. Humbuk za posledných pár rokov opadol a niekoľkým protokolom sa nepodarilo získať trakciu.
defi vedľajšie klesla o 77.6 % od svojho historického maxima v decembri 2021. Pokles je väčší ako 71 %, o ktoré klesli krypto trhy.
Navyše mnohé zo stoviek novo spustených protokolov jednoducho skolabovali. Podľa výskumníkov existujú tri hlavné dôvody, prečo sa tak stalo.
10. januára analytik DeFi 'CyrilXBT' navrhol tri kritické chyby, ktoré tento cyklus zaťažili protokoly DeFi.
Riziko, výnosy a pákový efekt
„Väčšina protokolov Defi má slabé riadenie rizík, nedostatočné príjmy a nadmerné využívanie pákového efektu,“ uviedol.
Zmierňovanie systémového rizika je kľúčovým faktorom úspechu platformy DeFi. V roku 2022 sa vyskytlo nespočetné množstvo hackingov, exploitov, cross-chain bridge útokov, kompromitovaných smart kontraktov a koberčekov.
Podľa nedávnej správy, straty v krypto a DeFi dosiahli minulý rok 3.9 miliardy dolárov. Zlé riadenie rizík je rýchla cesta k zlyhaniu akéhokoľvek protokolu DeFi.
Schopnosť generovať príjmy a zostať zisková je ďalším kritickým faktorom. Výskumník poznamenal:
"Jedným z najčastejšie uvádzaných dôvodov problémov s protokolmi DeFi je ich neschopnosť vytvárať udržateľný príjem, ktorý pridáva zmysluplnú hodnotu ekosystému platformy."
Zle navrhnuté tokenomika s vysoké miery inflácie sú červenou vlajkou. Vysoká inflácie zvyšuje zásobu tokenov, takže likvidita opúšťa ekosystém, ak sa hodnota tokenu neudrží.
Tretím kritickým faktorom je nadmerné vystavenie sa pákovému efektu. Protokoly, ktoré mali tokeny, ktoré by sa dali použiť ako aktívum na požičiavanie pôžičiek, sa dostali do pasce používateľov, ktorí zaujali pozície s nadmerným pákovým efektom
Pákový efekt bol tiež príčinou niektorých veľkých minuloročných prepadov, ako napr Celzia a Three Arrows Capital (3AC).
DeFi sa vráti silnejší, ale pravdepodobne prežijú iba tie najlepšie protokoly bez vystavenia týmto trom kritickým chybám.
Lido sa stáva novým kráľom DeFi
Na vrchole hromady DeFi došlo k otrasom. Plošina na vkladanie tekutiny Lido sa zrútil stablecoin priekopník MakerDAO.
Podľa DeFillama, Lido má najväčší podiel na trhu zo všetkých protokolov DeFi s 13.8 %. Okrem toho má zamknutú celkovú hodnotu 6.6 miliardy dolárov, čo je o niečo viac Výrobca6.4 miliardy dolárov.
Lido je v poslednej dobe v kurze, pretože deriváty tekutých vkladov naberajú na sile dopredu Ethereum'S Aktualizácia v Šanghaji.
krivka Financie sú tretím najväčším protokolom DeFi so zaisteným kolaterálom vo výške 4.3 miliardy dolárov. Okrem toho celková suma za celý ekosystém je 47.6 miliardy USD, čo je pokles o 74 % za posledných 12 mesiacov.
Vylúčenie zodpovednosti
Spoločnosť BeInCrypto sa obrátila na spoločnosť alebo jednotlivca, ktorí sa podieľajú na príbehu, aby získali oficiálne vyhlásenie o nedávnom vývoji, ale ešte sa mu neozvali.
Zdroj: https://beincrypto.com/three-critical-flaws-topled-defi-protocols-bear-cycle/