Tento protichodný investor včas varoval pred posledným veľkým technologickým vrcholom. Teraz vidí najväčší pokles tohto medvedieho trhu pred sebou.

MarketWatch naposledy hovoril s Kaplanom v polovici novembra 2021, keď varoval pred hroziacim výpredajom akcií, najmä veľkých highfliers. Len o niekoľko dní neskôr, Invesco QQQ
QQQ,
-1.14%
fond obchodovaný na burze (ETF), ktorý sleduje index Nasdaq-100, a mnoho ďalších technologických fondov. S&P 500
SPX,
-0.72%
vrchol nasledoval 4. januára.

Kaplan založil túto novembrovú opatrnosť čiastočne na jednom zo svojich obľúbených ukazovateľov – predaj a nákup zasvätených spoločností, ktoré sleduje Skupina informačných služieb J3.

V stredajšom rozhovore pre MarketWatch odflákol zoznam znepokojujúcich signálov, ako je opätovný agresívny predaj tejto skupiny, hromadenie individuálnych investorov na trhu, vyhlásenia, že medvedí trh sa skončil a index volatility Cboe alebo VIX
VIX,
+ 0.35%,
sukne pod 20 v posledných dňoch.

V jeho súčasných obavách o trhy zohráva veľkú úlohu aj história.

„Je fascinujúce vidieť, ako blízko boli medvedie trhy v rokoch 1929-1932 a 2000-2002 paralelné s takmer presne rovnakými druhmi stiahnutia a odrazov. Očakávam podobné správanie v rokoch 2022-2025,“ povedal. (Pozri odkaz na pôvodný graf)

Kaplan poznamenal, že trvalo osem rokov, kým prišiel medvedí trh z roku 1929, takmer 10 rokov pre marec 2000 a ešte dlhšie pre medvedí trh, ktorý považuje za prebiehajúci, vzhľadom na to, že býčí trh začal v marci 2009.

"Všetci majú spoločné to, že tieto veľmi dlhé býčie trhy predchádzali medvedím trhom tak dlho, že ľudia mali tendenciu zabúdať, ako investovať na medvedích trhoch a o čo im ide," povedal.

Známy vzor medvedieho trhu v histórii bol na začiatku malý pokles, ktorý nešíri paniku, potom upokojujúci odraz, potom väčší pokles a väčší odraz, ktorý investorov opäť uvoľňuje. Povedal však, že na základe rokov 1929, 1973 alebo 2000 by ďalšia fáza predaja mohla priniesť dramatické straty, napríklad 40 % pre fond ako QQQ.

Kaplan sa obáva najnovšieho Fidelity štvrťročný prieskum odchodu do dôchodku, ktorá odhalila, že investori lipnú na nádeji, že ak budú dostatočne dlho čakať, trh sa vráti na maximá. Kaplan to spochybňuje a poukázal na inú štúdiu, ktorá ukazuje, že jednotlivci, ktorí investovali na trhu v septembri 1929, boli do augusta 38 stále o 1982 % nižšie v reálnom vyjadrení, po úprave o infláciu.

"Tak trochu vybuchuje mýtus, že musíte vyjsť dopredu, ak tam zostanete, keď sú veci ťažké," povedal.

Prečítajte si: Väčšina sporiteľov na dôchodok „drží kurz“ – aj keď sú úplne vystresovaní

Ako sa teda vyrovnať s ďalším veľkým prepadom. Opakujúc novembrovú radu odporúča sporiace dlhopisy I-Bond alebo Series I, ktoré je možné kúpiť priamo od vlády a v súčasnosti ponúkajú výnos niečo vyše 9 %. Americké štátne pokladnice teraz tiež platia 3 % až 3.5 %, čo je ďalší spôsob, ktorým sa treba vydať na najbližšie roky, povedal.

Prečítajte si: Toto pravidlo s dokonalým záznamom hovorí, že trh nedosiahol dno, hovorí hviezdny analytik Bank of America

Trhy

Akciové futures
ES00,
+ 0.25%

YM00,
+ 0.16%

NQ00,
+ 0.33%
sú posúvanie nahor, po stredajších stratách inšpirovaných Fedom. Výnosy dlhopisov
TMUBMUSD10Y,
2.850%

TMUBMUSD02Y,
3.216%
sa uvoľňujú, kým dolár
DXY,
+ 0.02%
je plochý. Ceny ropy
CL.1,
+ 1.09%

BRN00,
+ 1.39%
stúpajú a bitcoin
BTCUSD,
+ 0.63%
sa pohybuje pod 24,000 XNUMX dolármi.

Prečítajte si: Prečo sa jeden ekonóm obáva, že japonský jen by mohol smerovať k destabilizačnej klesajúcej špirále

Buzz

Akcie Bed Bath & Beyond
BBBY,
+ 11.77%,
ktorá bola na a bláznivá meme jazda v poslednej dobe, klesajú po GameStop
GME,
-3.96%
Predseda Ryan Cohen zverejnil plány vyložiť svoj statný podiel v maloobchode mesiacov po jeho kúpe. medzitým tento 20-ročný mladík dosiahol obrovský zisk o akciách podľa podaní Komisie pre cenné papiere a burzy.

Maloobchodník Kohl's
KSS,
-3.25%
omieľa sa po a profit miss a skrátený výhľad uprostred plánov na zníženie objemu zásob

Cisco
CSCO,
-0.24%
akcie prekvapivo stúpajú po technologickom gigante pozitívne prognózy príjmov a výnosov.

jablko
AAPL,
+ 0.88%
plánuje predstaví svoj najnovší iPhone 14 a inteligentné hodinky 7. septembra podľa novej správy.

"Koniec jednej éry." Stellantis
STLA,
-1.90%
jednotka Dodge to ukončiť výrobu dvoch populárnych „svalových áut“ ako sa nakláňa smerom k elektrickým vozidlám.

Týždenné žiadosti o podporu v nezamestnanosti a index Philly Fed sú splatné pred otváracím zvonom, po ktorých nasledujú predaje existujúcich domov a hlavné ekonomické ukazovatele. Prezident Fedu Kansas City Esther George vystúpi o 1:20 východnej a prezident Fedu Minneapolis Neel Kashkari o 1:45

To najlepšie z webu

Big Oil je príliš optimistický, pomalý prechod od uhlíka bude stačiť na zastavenie globálneho otepľovania

Dva roky po infekciách Covid pretrvávajú riziká psychotických porúch a demencie

Kremeľ údajne po útokoch na Kryme zosadil šéfa svojej čiernomorskej flotily

Top tickeri

Toto boli najvyhľadávanejšie tickery na MarketWatch od 6:XNUMX východného času:

Náhodné čítanie

Turisti sa správajú zle: Dvaja zatknutí v Benátkach za brázdi svoje vodné cesty na motorizovaných surfoch.

Bol to vyhynutý obrovský žralok rýchlejšie, väčšie a hladnejšie, ako si vedci pôvodne mysleli

Kambodža nájde svoje stratené staroveké artefakty - v Met

Potrebujete vedieť začína skoro a aktualizuje sa až do úvodného zvonenia, ale registrovať tu aby vám bolo doručené raz do e-mailovej schránky. E-mailová verzia bude odoslaná približne o 7:30 východnej.