Havária Stablecoinu vĺn vyvoláva obavy zo špirály smrti

Po takmer zdvojnásobení svojej trhovej kapitalizácie v priebehu niekoľkých týždňov, Waves' Neutrino USD stablecoin stratil svoju fixáciu, čo signalizuje potenciálnu "špirálu smrti" pre natívny token ekosystému.

Neutrino USD Depeg Spells Trouble for Waves

Neutrino USD, vlajková loď stablecoinov ekosystému Waves, je spochybnená tlakom na predaj nakrátko na natívny token ekosystému, WAVES. Neutrino USD (ticker: USDN) má zhruba nasledovať cenu amerického dolára, no v súčasnosti má hodnotu približne 0.86 USD. 

USDN stratil svoj želaný 1 dolár minulý piatok po tom, čo na Twitteri začal kolovať štipľavý príspevok pseudonymného krypto investora 0xHamZ. 0xHamZ tzv WAVES, pôvodný token siete Waves, „najväčší ponzi v krypto“ a tvrdil, že zakladatelia projektu umelo pumpovali hodnotu tokenu pomocou pákového efektu.

WAVES je najväčší ponzi v krypto

Neuvážene vytvorila cenové skoky tým, že si požičala USDC za 35 % na nákup vlastného tokenu

Na udržanie stability systému je potrebný neustály rast trhovej kapitalizácie WAVES

WAVES sa nakoniec zrúti a USDN sa s ním zlomí

Ste vo výpovedi?

— 0xHamZ (@0xHamz) March 31, 2022

Spoločnosť Waves sa začala objavovať na titulných stránkach v marci po tom, čo zaznamenala takmer šesťnásobný nárast trhovej kapitalizácie za niečo vyše mesiaca, a to uprostred inak relatívne neistých trhových podmienok. Jeho hlavným prípadom použitia je raziť a podporovať USDN, ktorý podobne zaznamenal prudký nárast trhovej kapitalizácie z približne 500 miliónov USD na historické maximum viac ako 960 miliónov USD za rovnaké obdobie, pričom dnes stratil hodnotu približne 130 miliónov USD.

Mechanizmus USDN funguje podobne ako MakerDAO's DAI, len je overcollateralized a môže byť vyrazený iba pomocou tokenu WAVES. Rastúci dopyt po USDN možno pripísať veľkým výnosom zo stávok ponúkaných pre stablecoiny na rôznych platformách DeFi v ekosystéme projektu. 0xHamZ však uviedol, že vysoké výnosy zo stávok USDN boli silne závislé od nepretržitého rastu kolaterálového tokenu WAVES a že tím bol „sklopná páka” vytvoriť stlačenie ponuky na umelé napumpovanie ceny WAVES.

Oni tiež zdieľanej údaje o reťazci na podloženie svojho tvrdenia, ktoré ukazujú, že tím Waves uložil USDN na protokole Waves natívneho peňažného trhu Vires Finance na požičanie USDC, prevod USDC na Binance na nákup WAVES a prevod WAVES na USDN. Údaje ukázali, že tento proces opakovali viackrát. 

Čoskoro po tom, čo sa prevalili fámy o tom, že Waves využíval pákový efekt na podporu hodnoty ich tokenu, USDN začal klesať pod cieľový 1 dolár. Hoci je USDN nadmerne zabezpečený spoločnosťou WAVES, v súčasnosti sa obchoduje okolo cenového rozpätia 0.86 USD, pričom vykazuje len malé známky oživenia. Token WAVES tiež vymazal viac ako 30 % alebo 1.8 miliardy dolárov v hodnote, čo vyvolalo obavy z potenciálnej udalosti „špirály smrti“, ktorá by mohla vidieť hodnotu kolaterálu WAVES na neutríno protokolu klesnú pod trhovú kapitalizáciu USDN stablecoinu. To by znamenalo, že systém sa stal insolventným.

Zakladateľ obviňuje výskum Alameda

V reakcii na zvesti zakladateľ Waves Sasha Ivanov obvinil renomovanú spoločnosť obchodujúcu s kryptomenami Alameda Research z organizovania kampane proti vlnám „FUD“. „Pripravte si popcorn: @AlamedaResearch manipuluje s cenou $waves a organizuje kampane FUD, aby vyvolal panický predaj. Dúfam, že som upútal vašu pozornosť,“ povedal Ivanov Nedeľná tweetová búrka.

Ivanov tvrdil, že Alameda si požičala WAVES na Vires Finance, aby nakrátko aktíva a zorganizovala kampaň na Twitteri, aby spustila výpredaj a zmenila svoj obchod na ziskový. „Čo tu teda máme: Boli prví, ktorí stlačili cenu na FTX, ale po uzavretí pozície so ziskom následný krátky obchod, ktorý otvorili, zlyhal, pretože cena stále stúpala,“ povedal. napísal. "Požičiavanie a FUD museli znížiť cenu a urobiť short ziskový."

Zakladateľ spoločnosti Alameda a bývalý generálny riaditeľ Sam Bankman Fried zamietnutý Ivanov tvrdí, že ide o „bullshit konšpiračnú teóriu“ bez poskytnutia ďalších podrobností o účasti obchodnej firmy na incidente.

Ivanov tiež zverejnil návrh Vires Finance DAO, aby „dočasne znížila prah likvidácie pre pôžičky Waves a USDN na 0.1 %“ a obmedzila maximálnu RPSN pôžičky na 40 %.

https://t.co/sZUh19dBNi Nový návrh DAO je zapnutý https://t.co/X8GtUDr6fT
Chráňme sa #waves ekosystém z chamtivosti!
Chamtivosť je zlá.

— Saša Ivanov? (1 ➝ 2) (@sasha35625) Apríla 3, 2022

Myšlienkou návrhu je likvidácia predpokladanej krátkej pozície Alamedy a ochrana dlhej pozície Waves obmedzením úrokových sadzieb pre USDC a USDT. Nastavenie vyšších úrokových sadzieb by znamenalo, že tím by musel platiť vyššie úroky zo svojich stabilných pôžičiek, ktoré používa na podporu ceny VLN.

Tím Waves údajne kontroluje približne 30 % cirkulujúcich dodávok VIRES, čo znamená, že by mohol výrazne ovplyvniť – ak nie sám rozhodnúť – výsledok hlasovania. Ak sa však Ivanovov návrh zamietne, tím Waves by mohol prinútiť uvoľniť svoju dlhodobú pozíciu na platforme peňažného trhu Vires, aby splatil svoj dlh. Po piatkovom varovnom príspevku 0xHamZ vyskočili APR pôžičky pre fondy USDC a USDT na Vires z približne 34 % na 80 %, čo je v skutočnosti viac ako zdvojnásobenie úrokov, ktoré musí Waves zaplatiť za svoj úver, čo je údajne v hodnote severne od 400 miliónov dolárov v čase tlače. 

Zverejnenie: V čase písania tohto článku vlastnil autor tejto funkcie ETH a niekoľko ďalších kryptomien.