Aké sú výhody a nevýhody DeFi?

Portmanteau „decentralizovaného“ a „finančného“ DeFi sa stalo bežným pojmom vo svete blockchainu a webu3. Bitcoin a alternatívne blockchainy, ktoré ho nasledovali, majú za cieľ decentralizovať menu (prostredníctvom kryptomeny). DeFi sa snaží ísť nad rámec decentralizácie obyčajnej meny tým, že robí to isté pre požičiavanie, požičiavanie, obchodovanie, prevody a ďalšie služby, ktoré sa bežne vyskytujú v oblasti tradičných financií (TradFi) úverových družstiev, bánk a iných starších inštitúcií.

Nezamieňať s aplikáciami pre finančné technológie (FinTech) (Venmo, Revolut, Paypal, Robinhood), ktoré sú užšie spojené s TradFi ako DeFi, decentralizované aplikácie (dApps) vziať tie isté služby a decentralizovať ich prostredníctvom blockchainových protokolov. Zameriame sa na decentralizáciu ("De" v "DeFi"), pretože toto je hlavný rozdiel medzi týmito finančnými svetmi. Najprv sa pozrime na niektoré z výhod DeFi.

Výhody DeFi oproti TradFi a FinTech

Pre mnohých je kľúčovou výhodou DeFi to, že je bez povolenia; to vám umožňuje spolupracovať s DeFi bez toho, aby ste museli žiadať o povolenie na odoslanie prevodu, získanie pôžičky alebo zaslanie online platby. V prípade banky alebo aplikácií FinTech uvedených vyššie od nich potrebujete povolenie na používanie alebo prístup k ich službám. V závislosti od vašich potrieb možno budete musieť poskytnúť osobné informácie, prejsť prísnymi postupmi Know-Your-Customer (KYC) alebo poskytnúť dôkaz, že vaše financie a úverová história môžu spĺňať požiadavky na získanie pôžičky.

Naopak, takmer každý má prístup k alternatívam DeFi k týmto službám iba s internetovým pripojením, krypto peňaženkou a smartfónom (alebo počítačom). To vám umožňuje posielať platby bez povolenia prostredníctvom rôznych protokolov blockchainu komukoľvek na svete. Tieto platby môžu byť veľké alebo malé (nákup kávy alebo domu), miestne alebo medzinárodné a často sú oveľa lacnejšie ako prevody a iné staršie alternatívy.

Od kapitálových kontrol v Iráne – po zákaz USD vo Venezuele – až po zbavenie bánk kanadských demonštrantov (a mnoho ďalších príkladov), toto bez povolenia sa nezdá dôležité, kým nebudú vaše povolenia odvolané. Pre tých, ktorí sú obeťami finančnej cenzúry, bola alternatíva DeFi finančným záchranným lanom pre tých, ktorí boli obmedzovaní alebo zakázaní tradičným finančným systémom.

Ďalej, toto bez povolenia sa vzťahuje na požičiavanie aj požičiavanie. Ak máte krypto, nepotrebujete banku, aby ste dostali pôžičku. Svoje krypto môžete vložiť a okamžite získať pôžičku zabezpečenú kryptomenami prostredníctvom protokolu DeFi, ktorý vám môže byť vyplatený v stablecoinoch (ktoré je možné v prípade potreby vymeniť za fiat menu). Po splatení úveru dostanete svoje kryptomeny automaticky späť. A ak by ste si to želali, môžete si svoje kryptomeny požičať, aby ste ich vrátili, čo vám umožní pôsobiť ako banková alternatíva pre ostatných. Tieto sadzby DeFi sú často oveľa vyššie ako sadzby, ktoré by ste dostali zo štandardného sporiaceho účtu (1 – 10 %+ vs. 0.01 – 1 %).

Nakoniec môžete svoje kryptomeny vymeniť za iné kryptomeny a stablecoiny prostredníctvom decentralizovanej burzy (DEX) bez povolenia. V ostrom kontraste s povolenou aplikáciou FinTech Robinhood bola zrušená vaša schopnosť nakupovať GameStop akcie počas krátkeho stlačenia GME v roku 2021. Táto akcia viedla mnohých k preskúmaniu alternatív blockchainu a DeFi.

DeFi umožňuje anonymné alebo pseudonymné online finančné transakcie. Pre zástancov je mať finančné súkromie online kľúčovým ľudským právom. Ako alternatíva k fiat a starším platobným sieťam DeFi umožňuje jednotlivcom mať plnú kontrolu nad svojimi financiami. Protokoly DeFi často umožňujú rýchlejšie a lacnejšie platby (a lepšie sadzby pôžičiek a pôžičiek). Zatiaľ čo štandardná platba môže trvať niekoľko dní, kryptomena zvyčajne trvá od niekoľkých sekúnd až po niekoľko minút.

Toto bez povolenia umožňuje súvisiacu funkciu: odolnosť voči cenzúre. Keďže sa nevyžaduje povolenie od tretej strany, v súlade s voliteľným súkromím sú opatrenia finančnej cenzúry do značnej miery obmedzené a menej vynútiteľné. Ako riešenie obmedzujúcich zákonov a často zaťažujúcich finančných sankcií umožňuje DeFi voľný tok kapitálu po celom svete. Okrem toho, čo by niektorí povedali, sú zlomyseľné obmedzenia zo strany finančných subjektov alebo vlád, odolnosť DeFi voči cenzúre tiež umožňuje robustné platobné siete s malými až žiadnymi prestojmi (v závislosti od blockchainu). Dokonca aj veľké siete kreditných kariet majú občasné výpadky, ktoré môžu spôsobiť zmätok v rozvinutých oblastiach a ekonomikách, ktoré potrebujú funkčnosť online platieb alebo sa vyhýbajú fyzickým hotovostným platbám.

Poslednou kľúčovou výhodou DeFi je nedôvera – to znamená, že nemusíte dôverovať jednotlivcovi alebo finančnému subjektu, aby ste ochránili svoje financie. To je možné prostredníctvom blockchainu. Na začiatok je potrebné uviesť, že overené krypto transakcie sú nemenné (nevratné a nemenné), takže obchodníci sa nemusia obávať, že zákazník zruší alebo pozastaví platbu. A čo je dôležitejšie, protokoly DeFi vám umožňujú plne kontrolovať vaše aktíva, takže nie je potrebné dôverovať sprostredkovateľovi, tretej strane alebo finančnému správcovi. Tým sa odstraňuje riziko protistrany, ktoré sužuje TradFi (schéma Bernie Madoff Ponzi, poplatok z cyperského bankového účtu) a centralizované kryptoburzy (CEX) a služby (FTX, BlockFi, Gemini zarábajú). Toto riziko tretej strany je dôvodom, prečo sa fráza „nie vaše (súkromné) kľúče, nie vaše mince“ stala mantrou pre krypto domorodcov. S DeFi: „Ak máte kľúče, máte svoje mince.“ To znamená, že máte plnú kontrolu nad svojimi kryptofondami – nikto iný sa ich nemôže dotknúť.

Aby sme zopakovali niektoré z vyššie uvedených výhod, DeFi zvyčajne umožňuje finančné transakcie a dohody, ktoré sú rýchlejšie, lacnejšie, bez povolenia, dôveryhodné, súkromnejšie (anonymné/pseudonymné) a odolné voči cenzúre.

Pomoc nebankovým – a zrušenie bankového účtu

Ďalšou pozoruhodnou výhodou ekosystému DeFi je spôsob, akým otvára prístup ku kľúčovým finančným službám pre ľudí v regiónoch s nedostatočnou obsluhou alebo v rozvojových krajinách. Nedostatok bankovej infraštruktúry – alebo jej blízkosť – v rozvojových krajinách je jedným z dôvodov, prečo milióny ľudí na celom svete stále žijú v prevažne hotovostných ekonomikách. Iní môžu mať nedostatok finančného kapitálu potrebného na otvorenie bankového účtu alebo sa ich obávajú použiť z rôznych iných dôvodov. 

Riešenia DeFi umožňujú nebankovým osobám prístup ku krypto platbám, krypto sporiacim účtom, zabezpečeným pôžičkám a ďalším produktom DeFi. Tieto revolučné riešenia umožňujú ľuďom bez bankového účtu preskočiť sprostredkovateľský krok bankovníctva a prejsť od striktne „hotovostných úspor“ k „ekonomikám DeFi“ v podstate rovnakým spôsobom, akým mnohí prešli od „žiadneho telefónu“ k „mobilnému telefónu“ bez potreby sprostredkovateľa. pevná linka a súvisiaca infraštruktúra.

Pre rozvinutý svet a bankové populácie je DeFi iba alternatívou alebo možnosťou, ktorá otvára vaše finančné možnosti. To vám môže umožniť využiť výhody DeFi uvedené vyššie – alebo stimulovať ekosystémy TradFi a FinTech, aby ponúkali lepšie sadzby, nižšie poplatky a lepšie služby, aby ste zostali konkurencieschopní a udržali si zákazníkov. 

Pre týchto jednotlivcov sa „odbankujú“ nahradením týchto služieb (čiastočne alebo úplne) alternatívami DeFi. Pre mnohých s už existujúcimi aplikáciami FinTech, bežnými účtami a prístupom na burzu je DeFi jednoducho doplnková paradigma, ktorú možno použiť v zhode s ponukami TradFi a FinTech.

Nevýhody DeFi

Každá kryptomena má dve strany (a 6 strán každého bloku); niektorí vidia veci inak a namietajú, že niektoré z vyššie uvedených výhod sú v skutočnosti nevýhodami. Zatiaľ čo DeFi vám umožňuje mať do značnej miery kontrolu nad svojimi financiami, prichádza s problémami, rizikami a potrebou väčšej osobnej zodpovednosti.

Niektorí lamentujú nad jednoduchosťou používania a/alebo potrebou technických znalostí kryptomien, aby sa mohli zapojiť do DeFi. Aj keď sa to neustále zlepšovalo, DeFi často postráda dApps, ktoré dokážu zodpovedať intuitívnym používateľským rozhraniam (UI) a jednoduchému používateľskému zážitku (UX) FinTech aplikácií a iných finančných produktov. To môže vytvoriť prekážku vstupu, ktorá odrádza nováčikov od používania produktov DeFi.

Nemennosť a nezvratnosť transakcií môže spôsobiť problémy – a finančné straty. Ak by ste odoslali transakciu na nesprávnu adresu, je pravdepodobné, že by ste mohli stratiť kryptomeny obsiahnuté v tejto transakcii (pokiaľ sa príjemca nerozhodne krypto dobrovoľne vrátiť). Naopak, často môžete prinútiť svoju banku, družstevnú záložnu alebo finančnú aplikáciu, aby zvrátila chybnú alebo podvodnú transakciu. Tento nedostatok finančnej ochrany pre chyby je jedným z dôvodov, prečo sa mnohí zdráhajú spolupracovať s DeFi.

DeFi počíta s možnosťou strát kryptomien v dôsledku chýb vlastnej správy. Zatiaľ čo „nie vaše kľúče, nie vaše mince“ znamená, že vaša kryptomena môže byť bezpečne uložená vo vašej osobnej kryptopeňaženke (peňaženkách), odvrátená strana tohto je „strate svoje kľúče, stratíte svoje mince“. Ak nemáte zavedené opatrenia na obnovu (zálohu sekundárnej peňaženky alebo frázu na obnovenie) a stratíte svoju peňaženku alebo zabudnete prístupové heslo, stratíte všetky kryptomeny uložené v peňaženke. Náhodne nesprávne nasmerované transakcie a nedobytné kryptopeňaženky môžu viesť k veľkým finančným stratám a pre postihnutých vytvorili hororové príbehy. Je oveľa ťažšie (ak je to takmer nemožné) stratiť trvalý prístup k účtom súvisiacim s akciovým portfóliom alebo bankou.

Identifikácia finančných strán a ich transakcií môže zabrániť nezákonným aktivitám. Zatiaľ čo niektorí chvália, že DeFi nemá povolenie, iní sú znepokojení nedostatkom postupov KYC a Anti-Money-Laundering (AML) v niektorých častiach sveta DeFi. To by mohlo viesť k nezákonným činnostiam, ktorým by sa inak dalo zabrániť – od daňových únikov až po obchodovanie s ľuďmi. Zástancovia DeFi namietajú, že platby fiat s podporou TradFi stále predstavujú väčšinu týchto nezákonných aktivít.

Posledným rizikom je možnosť zneužitia hacku alebo smart kontraktu v rámci protokolu dApp alebo DeFi. Aj keď neurobíte chybnú transakciu alebo nestratíte svoju kryptopeňaženku (a jej držbu), stále existuje možnosť, že by ste mohli prísť o krypto cez DeFi. Ak pošlete kryptomeny z vašej peňaženky do projektu DeFi, kryptomeny môžu byť ukradnuté prostredníctvom black hat hackerov, ktorí využívajú zraniteľnosť v protokole, cross-chain bridge alebo inom DeFi exploite. Medzi pozoruhodné príklady patrí The DAO hack, zneužitie mosta Ronin a incident Červej diery. Pre tých, ktorí používajú DeFi, sa odporúča používať produkty DeFi, ktoré sú dobre zavedené a existujú už nejaký čas, pretože šanca na úspešné vykonanie hacku má vo všeobecnosti tendenciu časom klesať.

Zistite, či je DeFi pre vás to pravé

Ak by ste chceli experimentovať v tomto vznikajúcom sektore, môžete začať s použitím DEX ako Uniswap, Ox Protocol alebo QuickSwap. Potom by ste mohli zvážiť preskúmanie možností DeFi s viacerými funkciami, ako sú Lido, Aave, Curve alebo Compound. Umožňujú vám experimentovať s možnosťami požičiavania, požičiavania a stávkovania v rámci DeFi.

Zatiaľ čo väčšina by súhlasila s tým, že DeFi má svoje klady aj zápory, názory sa dajú rozdeliť – zrejme na základe filozofických alebo politických sklonov. Mnohí, ktorí sú tradičnejší alebo pochádzajú zo sveta TradFi, by sa vyjadrili o dôležitosti a výhodách KYC, AML, dôveryhodných finančných inštitúciách a o nejakom druhu pomoci v prípade finančného hacknutia, podvodu alebo iného problému. Pre natívny dav kryptomien je DeFi riešením pre riziko protistrany, finančných sprostredkovateľov, nebankové populácie, túžbu byť anonymný, finančnú cenzúru a finančné trenice a oneskorenia v tradičnom bankovníctve. Z týchto dôvodov je vo všeobecnosti najlepšie ponechať rozhodnutie zostať zasadený v TradFi, preskúmať DeFi alebo použiť kombináciu týchto odlišných finančných svetov na jednotlivcovi, jeho jedinečných okolnostiach a celkovej perspektíve.

Cheat Sheet

Výhody DeFi:

• DeFi umožňuje transakcie bez povolenia, dôveryhodnosti a cenzúry.
• DeFi umožňuje online finančné súkromie.
• Finančné transakcie a procesy DeFi sú zvyčajne rýchlejšie a lacnejšie.
• DeFi poskytuje finančné služby nebankovým osobám.
• DeFi môže „odbankovať banku“ tým, že im poskytne alternatívny spôsob, ako spravovať svoje financie.

Nevýhody DeFi:

• Možnosti DeFi môžu byť ťažšie použiteľné z dôvodu menej ako optimálneho používateľského rozhrania/UX a/alebo potreby znalosti kryptomien.
• Náhodne nesprávne nasmerované transakcie a neobnoviteľné kryptopeňaženky môžu viesť k strate finančných prostriedkov, ktoré sa nedajú získať späť.
• Hackeri ukradli veľké množstvo kryptomien využívaním chýb a zraniteľností v protokoloch DeFi; to môže viesť k odcudzeniu vašich finančných prostriedkov.