Čo môžu veritelia očakávať od bankrotu Genesis – a čo sa môžu ostatní naučiť

Holdingová spoločnosť problémového poskytovateľa kryptopôžičky Genesis Global Capital, Genesis Global Holdco LLC, požiadala 11. januára v New Yorku o bankrotovú ochranu podľa kapitoly 19. Genesis je najnovšia kryptoplatforma, ktorá podala návrh na vyhlásenie bankrotu a pripojila sa k Celsius, Voyager, BlockFi a FTX.

Uplatňovanie ustanovení kapitoly 11 na kryptopriemysel vyvoláva pre súdy rad nových problémov. Tu je ukážka toho, čo môžu veritelia očakávať a čo sa môžu náhodní pozorovatelia dozvedieť o dôsledkoch procesu podľa kapitoly 11 pre subjekt v kryptopriemysle.

Proces podľa kapitoly 11 ohrozí „kryptoanonymitu“

Zachovanie anonymity veriteľov – kľúčová črta kryptomien – je v rozpore s transparentnosťou postupu podľa kapitoly 11, kde sa vo všeobecnosti zverejňujú identity veriteľov. Vyžadovanie zverejnenia mien zákazníkov a určitých informácií o účtoch predstavuje riziko pre veriteľa a kryptoentitu: Jednotlivci môžu byť vystavení hackingu, ktorý odhalí ich peňaženku, zatiaľ čo kryptoentita môže byť vystavená podvodom, porušovaniu zákona o ochrane súkromia a pokusom o pytliactvo zo strany konkurentov. .

Pri konfrontácii s týmto problémom súdy zaujali odlišné prístupy. Vezmite si napríklad Celzia a Voyager. V prípade Celsia súd zamietol jej žiadosť o zapečatenie identity európskych zákazníkov, na ktoré sa vzťahujú nariadenia Spojeného kráľovstva a Európskej únie o ochrane údajov, pričom zistil, že tieto pravidlá nemajú prednosť pred bankrotovým právom Spojených štátov. V prípade Voyageru mu však ten istý súd povolil upravovať informácie o zákazníkoch podľa rovnakých európskych predpisov.

Napriek tomuto rozdielnemu zaobchádzaniu sa objavuje jasný trend smerom k zachovaniu anonymity – mená veriteľov v prípadoch FTX a BlockFi zostávajú tiež zapečatené – čo ilustruje, ako sa proces podľa kapitoly 11 mení, aby sa prispôsobil kryptopriestoru.

Jednotlivci sa medzi nezabezpečenými veriteľmi objavujú nezvyčajne

Výbor nezabezpečených veriteľov (UCC) pozostáva z veriteľov, ktorí majú nezabezpečené pohľadávky, ktorých úlohou je obhajovať záujmy nezabezpečených veriteľov. CKÚ má široký priestor na vyšetrovanie a obhajovanie kľúčových otázok v prípade, vrátane predaja aktív a vytvorenia plánu reštrukturalizácie.

Súvisiace: Implózia Genesis skupiny Digital Currency Group: Čo bude nasledovať?

CKÚ sa zvyčajne skladá z troch až siedmich držiteľov najväčších nezabezpečených pohľadávok dlžníka. Pri veľkom konkurze sú členmi zvyčajne subjekty. Prebiehajúce kryptobankroty sú nezvyčajné v tom, že napriek ich obrovskej veľkosti sú členmi UCC predovšetkým jednotlivci. Len Celsius a FTX majú vo svojich výboroch entity, zatiaľ čo UCC Voyageru a BlockFi pozostávajú výlučne z jednotlivcov. Zloženie Genesis UCC bude pravdepodobne nasledovať podobný vzor.

Táto odchýlka v zložení UCC ilustruje klientelu kryptoburz – skôr retailových investorov než veľké inštitúcie. Jednotlivci však nemusia mať rovnaké skúsenosti a zdroje ako inštitucionálni investori, pokiaľ ide o plnenie ich úlohy v UCC.

Snímky obrazovky zostatkov na účtoch poskytujú podporu pre nároky

Veritelia podľa kapitoly 11 môžu predložiť dôkaz o nároku – úradný formulár s uvedením výšky dlhu a základu nároku – s podpornou dokumentáciou, ktorá má zvyčajne formu zmeniek, faktúr a zmlúv.

Zaujímavé je, že krypto veritelia pripájajú snímky obrazovky zostatkov na svojich účtoch k svojim dôkazom o nároku. Okrem nezvyčajnej povahy tejto podpornej dokumentácie niektorí veritelia nemusia mať žiadnu dokumentáciu. Napríklad veritelia FTX nemajú prístup k svojim zostatkom na účte, pretože platforma je offline. Preskúmanie nezapečatených dôkazov o nároku ukazuje, že obozretní veritelia si urobili snímky obrazovky svojich účtov predtým, ako sa FTX stal nedostupným, čo je krok, ktorý by veritelia Genesis mali ako preventívne opatrenie urobiť.

Veritelia úročených účtov sa budú ťažšie vymáhať

Keď dlžník požiada o kapitolu 11, všetok jeho majetok sa k dátumu podania stane súčasťou toho, čo je známe ako „konkurzná podstata“. Rozhodujúce je určenie toho, čo je súčasťou konkurznej podstaty, keďže ide o majetok, ktorý podlieha správe v prípade, ktorý môže byť súčasťou predaja, likvidácie alebo reorganizácie.

Súvisiace: Porušil dYdX zákon zmenou svojej tokenomiky?

Pri týchto krypto bankrotoch je určenie toho, aký účet má veriteľ – úročený alebo depozitný – pravdepodobne negatívne v otázke vymáhania. Konkurzný zákonník rozlišuje medzi aktívami, ktoré sú držané len na meno zákazníka (typický kryptoúčet) a tými aktívami, ktoré boli zmiešané s inými aktívami, ako sa to stáva, keď sú aktíva združené a požičiavané s cieľom generovať príjem, čo bolo zdanlivo použiť na vyplatenie „úrokov“ majiteľom kryptoúčtov.

Len pred niekoľkými týždňami súd v Celzii rozhodol, že aktíva držané na úročených zákazníckych účtoch patria do konkurznej podstaty, čo znamená, že vymáhanie pre týchto veriteľov závisí od výsledku konkurzného konania. Naopak, BlockFi podala návrh, aby umožnila majiteľom svojich účtov „Peňaženka“ výber finančných prostriedkov, pretože nie sú majetkom dlžníka alebo konkurznej podstaty. Rozhodnutie nebolo vydané.

Veritelia Genesis, ktorí sa zúčastnili programu Gemini Earn, budú pravdepodobne čeliť ťažkostiam pri vymáhaní svojich aktív vo svetle rozhodnutia o stupňoch Celzia. Zákazníci produktov peňaženky Genesis môžu čeliť inému osudu, ak bude návrh BlockFi úspešný.

Tento článok slúži na všeobecné informačné účely a nie je určený a nemal by byť braný ako právne alebo investičné poradenstvo. Názory, myšlienky a názory vyjadrené tu patria výlučne autorovi a nemusia nevyhnutne odrážať alebo reprezentovať názory a názory Cointelegraphu.