Čo stojí za nezvyčajne silným letom Synthetix (SNX)?

Protokol Synthetix, ktorý bol spustený v septembri 2017, umožňuje používateľom raziť a obchodovať s derivátmi tokenov nazývanými Synths. Nedávne integrácie a nadchádzajúce vydania výrazne posilnili pozíciu protokolu Synthetix:

• Nedávna integrácia s 1inch zvyšuje využitie protokolu na ETH mainnet
• Niekoľko protokolov integrovaných do Synthetix on Optimism, riešenie L2 vhodné na obchodovanie s vysokým objemom/rýchlosťou, ktoré generuje poplatky protokolu
• Tieto integrácie vedú k zvýšeniu poplatkov za protokol. Držitelia SNX pri vkladaní do fondu protokolu majú nárok na jeho časť.
• Plán na nasledujúcich šesť mesiacov obsahuje hlavné vydania, ktoré pravdepodobne ešte viac zvýšia využitie
• Zvýšenie výnosov z protokolu, ktoré generuje zvýšenie stávok SNX, odstráni SNX z trhu, čo pravdepodobne vytvorí tlak na nákup

Tento rast cien je podporený niekoľkými udalosťami, ktoré sa udiali v posledných mesiacoch. menovite:

• Najnovšie vydania
• Využitie optimizmu
• Stimuly SNX (odmeny za stávky a poplatky)
• Plán protokolu

Tu je to, čo to znamená pre protokol a pre kryptoderiváty.

Čo je to Synthetix?

Synteticix je protokol, ktorý používa ich token, SNX, ako kolaterál na razenie syntetických tokenov, čím poskytuje riešenie likvidity pre takmer akékoľvek aktívum, virtuálne alebo nie. Napríklad je možné raziť akcie z amerického trhu, ako je Tesla, a mať ich syntetické zastúpenie na blockchaine. To odomyká možnosť obchodovať s nimi na decentralizovaných burzách a trhoch s derivátmi v rámci krypto priestoru.

Všetky SNX používané na razenie rôznych typov sTKN sú združené do jedného fondu. Každý raz vyrazený sTKN (syntetický token) predstavuje dlh (alebo úver) prevzatý z tohto fondu likvidity. Väčšia skupina poskytujúca likviditu teda pomáha znižovať tlak na viazanie sTKN (cenovú ekvivalenciu, ktorú musí udržiavať s aktívom, ktoré predstavuje).

Hlavnou inováciou protokolu je umožniť používateľovi vymeniť jeden syntetizátor za iný jednoduchým spôsobom, rovnako ako pri bežnej výmene medzi dvoma bežnými aktívami. Rôzne protokoly teraz využívajú túto funkciu a používajú Synthetix ako základnú obchodnú/swapovú vrstvu.

Najnovšie vydania pre Synthetix

1 palcová integrácia

Tieto posledné dva mesiace boli plné vydaní a integrácií pre SNX, z ktorých najrelevantnejšia bola integrácia s DEX agregátorom 1inch.

Zvyčajne má DEX jeden fond pre každý obchodný pár, ktorý poskytuje. Jeden fond pre ETH<>DAI a ďalší fond pre ETH<>USDC. Pomer medzi týmito dvoma aktívami určuje výmenný kurz aktív medzi dvojicou. Čím viac má jeden fond jedného aktíva, tým drahšie bude pre používateľa získanie druhého aktíva (nazýva sa to sklz).

1inch je vyhľadávač, ktorý sa snaží nájsť najlepšiu možnú cenu za swap (obchod medzi dvoma rôznymi aktívami). Robí to citovaním rôznych DEX. Jedna vec, ktorá ovplyvňuje výmenný kurz tohto swapu, je veľkosť obchodu. Čím väčšia je veľkosť, tým vyššia je pravdepodobnosť, že kótovaná burza nemá dostatok likvidity v skupine pre daný obchod (cenový sklz).

Pridanie Synthetix znamená, že 1 palec teraz môže nájsť cestu, kde si používatelia teraz môžu vymieňať veľké hodnoty ETH alebo BTC bez toho, aby trpeli sklzom štandardných DEX, čo umožňuje jedinečná schopnosť Synthetix vymeniť jedno syntetické aktívum za iné jednoduchou výmenou dlhu (napr. napríklad spálenie sUSD na razenie SETH).

Vyššie uvedený graf ukazuje prudký nárast používania (mint & burn) sUSD za posledné 2 mesiace, čo odráža integráciu s 1 palcom. Integrácie s Paraswap a Ox (iné agregátory) sú tiež v pláne.

Využitie optimizmu

Synthetix bol jedným z prvých protokolov oznámiť že by použil Optimism L2 ako riešenie na zvýšenie počtu prípadov použitia. Zoznam protokolov, ktoré teraz používajú jeho Synths on Optimism, je veľký, s osobitnou zmienkou Kwenta, ktorá funguje ako spotová a derivátová burza.

Výber syntetizátorov na Kwente – Zdroj: web Kwenta

Popularita riešení využívajúcich tokeny Synthetix na Optimism (Kwenta, Lyra, Uniswap) sa tento rok zvyšuje, čo prináša vyššie príjmy do protokolu.

Stimuly SNX

Primárnou funkciou tokenu SNX je pôsobiť ako kolaterál v fonde dlhov, ktorý umožňuje raziť syntetické aktíva. Vložením SNX do protokolu získa držiteľ svoj podiel na výnosoch získaných protokolom: poplatky sUSD generované od obchodníkov (Kwenta Futures, Lyra opcie, Kwenta Spot, Curve cross-asset swapy atď.) a inflačné odmeny SNX ( stimuly na stávkovanie). Obrázok nižšie zobrazuje aktuálny výnos tokenov pri vkladaní v Synthetix.

Vyššie uvedená tabuľka môže overiť zvýšenie poplatkov vyberaných na ETH Mainnet protokolom, čo je priamy dôsledok integrácie s 1inch. Nižšie uvedená tabuľka zobrazuje všetky poplatky vyberané protokolom a pri kontrole riadkov „Optimism Perpetual Futures“ a „Optimism“ vidíme, že veľa pochádza z obchodovania s derivátmi, ktoré sa deje na Kwente a iných protokoloch v Optimism.

Plán protokolu

Plán na nasledujúce mesiace obsahuje hlavné vydania, ktoré pomôžu používateľom/aplikáciám, ktoré interagujú s protokolom, zjednodušiť používanie. Stojí za zmienku, že Synth Bridge for Optimism umožní prevod aktív medzi ETH a L2 Optimism, skráti čakaciu dobu na premostenie Synths, zvýši ich objem v tomto reťazci a prinesie viac likvidity na trhy Perpetual a Spot trading. napríklad od Kwenty.

Verzia 3 protokolu prinesie niekoľko doplnkov, ktoré zvýšia jeho prípady použitia a zároveň začlenia ďalšie stimuly na vkladanie SNX do protokolu. Jedným z nich je tokenomika na zamykanie hlasov: peňažná motivácia pre používateľov, ktorí ich zamykajú SNX do protokolu na určité obdobie (do štyroch rokov). Výmenou dostanú vlSNX (zablokovanie hlasov SNX), ktorý ich bude oprávňovať na vyššie odmeny a hlasovacie právomoci pri budúcich návrhoch protokolov.

K tomuto dielu prispieva komunita Footprint Analytics.

Footprint Community je miesto, kde si dátoví a krypto nadšenci z celého sveta navzájom pomáhajú porozumieť a získať prehľad o Web3, metaverse, DeFi, GameFi alebo akejkoľvek inej oblasti začínajúceho sveta blockchainu. Tu nájdete aktívne, rôznorodé hlasy, ktoré sa navzájom podporujú a poháňajú komunitu vpred.