Prečo sú otvorený úrok a objem obchodovania také dôležité pri obchodovaní s opciami

Obchodovanie s opciami na kryptomeny sa stalo horúcou témou v investičnom svete, keďže stále viac ľudí sa snaží profitovať zo vzrušujúceho a rýchlo sa rozvíjajúceho sveta digitálnych aktív.

Aj v neuveriteľne náročnom období obchodovania s kryptomenami sa krypto opciám darí neuveriteľne dobre – objem obchodovania len s bitcoinovými opciami dosahuje úroveň 4.25 miliardy dolárov týždenne, ani kryptozima, ani kolaps FTX nespomaľujú trh. Ešte pôsobivejšie je, že túto úroveň aktivity ovplyvňujú predovšetkým call opcie.

Ak by ste si chceli odhryznúť z týchto potenciálnych ziskov, budete potrebovať nástroje na správne posúdenie a porovnanie opčných zmlúv. Podobný spotové obchodovanie kryptomena, existuje veľa metrík, ktoré musíte zahrnúť do svojej analýzy – a začneme s dvomi ľahko pochopiteľnými, ale kľúčovými metrikami: objem obchodovania a otvorený záujem.

Základy objemu obchodovania

Objem obchodov je bežnou metrikou, ktorú už možno poznáte. Meria počet aktív – či už ide o akcie alebo zmluvy – ktoré sa obchodujú v rámci určitého obdobia.

Je to pulz trhu, ktorý poskytuje prehľad o úrovni záujmu o konkrétnu akciu, opciu alebo kryptomenu. Keď je objem obchodov vysoký, je to jasný znak toho, že na trhu je veľa vzrušenia a akcie. Naopak, nízky objem obchodov naznačuje nezáujem.

Zohľadnenie objemu obchodov znamená investovanie 101 – všetky investičné stratégie, od prístupov typu buy-and-hold až po akcie hedging v obchodovaní na forexe brať do úvahy objem obchodov. Opcie, ktoré sú derivátmi, sú však trochu zložité – a investori sa pri prijímaní najlepších rozhodnutí nemôžu spoliehať len na objem obchodovania.

Čo je otvorený záujem a ako funguje?

Otvorený záujem je metrika, ktorá sa vzťahuje výlučne na deriváty, ako sú opcie alebo futures. Označuje celkový počet neuhradených zmlúv pridelené, uplatnené, uzavreté, zaniknuté alebo vysporiadané.

Je to kľúčový ukazovateľ záväzku trhu voči konkrétnej opcii alebo kryptomene a poskytuje cenný prehľad o budúcich pohyboch cien. Čím vyšší je otvorený úrok, tým väčšiu likviditu a objem môžete na trhu očakávať. Je to ako palivo, ktoré poháňa motor trhu – a otvorený záujem sa používa na meranie silných stránok existujúcich trhových trendov.

Pokiaľ ide o meranie otvoreného úroku a jeho zmeny v čase, otvorený záujem stúpa, ak sa otvorí viac opčných zmlúv, ako sa uzavrie. Ak je uzavretých viac zmlúv ako otvorených, potom otvorený záujem klesá.

Ako objem obchodovania a otvorený úrok demonštrujú likviditu

Vysoký objem obchodovania a otvorený záujem sú životne dôležité pre ukazovatele likvidity na trhu. Trh s vysokou likviditou sa vyznačuje nízkou bid/ask spready, čo znamená, že môžete rýchlo nakupovať a predávať aktíva bez ovplyvnenia celkovej trhovej ceny.

Toto je rozhodujúce pre stratégie pre začiatočníkov zahŕňajúce dlhé hovory, long puts a straddles, ako aj pre krátkodobých obchodníkov, ktorí chcú dosiahnuť rýchle zisky, pretože im to umožňuje jednoduchý vstup a výstup z pozícií. Vysoká likvidita je žiaduca aj pre dlhodobých investorov a poskytuje im stabilitu, ktorú potrebujú na prijímanie informovaných investičných rozhodnutí.

Povedzme napríklad, že obchodujete s bitcoinovými opciami a vidíte vysoký objem obchodovania a otvorený záujem. Je to jasný znak toho, že na trhu je veľa aktivity a vzrušenia spolu so silným trendom, a je to dobrý indikátor toho, že budete môcť rýchlo nakupovať a predávať opcie.

Na druhej strane, ak vidíte nízky objem obchodovania a otvorený záujem, môže to byť znakom prehodnotenia vašej investičnej stratégie alebo hľadania alternatívnych trhov s vyššou likviditou, pretože to sú jasné známky slabnúcich trendov sprevádzaných odchodom obchodníkov z trhu.

Ako obchodníci používajú otvorený úrok a objem obchodovania

Obchodníci používajú údaje o otvorených úrokoch a objemoch obchodov, aby získali konkurenčnú výhodu na trhu. Sledovaním týchto metrík môžu obchodníci lepšie porozumieť nálade na trhu a identifikovať potenciálne trendy na trhu.

Napríklad, ak vidíte vysokú úroveň otvoreného záujmu a objemu obchodovania, je to jasný znak, že trh je aktívny a existuje potenciál pre cenové pohyby. Tieto informácie môžu obchodníkom pomôcť rozhodnúť sa, kedy vstúpiť do obchodu a kedy ho opustiť.

Poďme si to ukázať na niekoľkých príkladoch. Použijeme niekoľko hypotetických scenárov a vyvodíme nejaké pravdepodobné závery. Pamätajte, že nič z toho nie je evanjelium a vždy sa môžu vyskytnúť výnimky.

Povedzme napríklad, že obchodujete s opciami Ethereum a vidíte a prudký nárast objemu obchodov. Toto je silný indikátor toho, že existuje veľa vzrušenia a dopytu po opciách Ethereum a môže to byť skvelý čas na zváženie vstupu do obchodu. Ak je otvorený záujem vysoký, navyše to signalizuje, že súčasné trendy sú životne dôležité – ak ceny podkladových aktív neustále rastú, je to silný býčí signál.

Na druhej strane, ak ceny rastú, objem je vysoký, ale otvorený záujem klesá. To znamená, že objem riadia ľudia opúšťajúci trh. Je to znak býčieho trendu, ktorý sa spomaľuje alebo potenciálne zvráti.

Ak je aktívum v klesajúcom trende a vidíte nárast objemu obchodovania a otvoreného záujmu, môže to byť znak toho, že nárast aktivity je spôsobený krátky predaj – a predajný tlak predaja nakrátko poženie ceny ešte nižšie. Ide o učebnicový príklad stúpajúceho otvoreného záujmu signalizujúceho posilňovanie aktuálneho trendu – len v tomto prípade ide o trend medvedí.

záver

Na záver, otvorený záujem a objem obchodovania sú kritické technické ukazovatele, ktoré môžu obchodníci a investori použiť na hlbšie pochopenie trhu s kryptomenami. Našťastie pre nás všetkých sú tieto pohľady na sentiment investorov a silu trendu celkom jednoduché (aspoň pokiaľ ide o technické ukazovatele).

Či už ste krátkodobý obchodník, ktorý chce dosiahnuť rýchle zisky, alebo dlhodobý investor, ktorý hľadá stabilitu, pochopenie toho, ako používať tieto finančné metriky, je nevyhnutné na prijímanie informovaných investičných rozhodnutí. Rastúci otvorený záujem a objem obchodov zaznamenaný začiatkom roku 2023 naznačujú, že kryptozima sa môže roztápať.