Prečo spoločnosť Oracle prežije a bude prosperovať v technologickom otrase

Investori skupujú staré spoločnosti rovnako rýchlo, ako sa zbavujú inovatívnych digitálnych podnikov. Všetko je hore nohami. Môže to tak chvíľu zostať.

Akcie spoločnosti Hewlett
HPQ
Packard (HPQ) vyskočil minulý týždeň na nové maximum DocuSign (DOCU) akcie klesli. Ludditskí investori uprednostňujú tlačiarne a chaotický atrament pred digitálnym ekvivalentom.

Je čas zvážiť kúpu veštec
ORCL
systémy (ORCL). Nechaj ma vysvetliť.

Akciový trh je uprostred rotácie. Je začiatok roka a na trh sa hrnú naozaj veľké peniaze. Veľké inštitucionálne účty výrazne smerujú ku konzervatívnym stratégiám hodnotového investovania. Toto dáva zmysel. Ich investori, väčšinou penzijné fondy, sa viac obávajú straty svojho kapitálu ako vysokých výnosov.

Držať Hewlett Packard v portfóliu je jednoduchší predaj klientom ako DocuSign. Hewlett je v podstate lacný názov domácnosti, zatiaľ čo DocuSign je softvérová platforma založená na cloude na virtuálne podpisovanie dokumentov. Je to tiež pomerne drahé a neznáme.

Ďalšou premennou je rast úrokových sadzieb.

Inštitucionálny investor poznamenáva, že hodnotoví investori obviňujú Federálny rezervný systém a desaťročie nízkych úrokových sadzieb za ich slabý výkon v porovnaní s rastovými súčasníkmi. Hodnotoví manažéri tiež tvrdia, že vyššie úrokové sadzby negatívne ovplyvnia ocenenie rastových akcií. Z krátkodobého hľadiska môže tento príbeh riadiť ceny akcií.

Výnos 10-ročného štátneho dlhopisu minulý týždeň vzrástol na 1.76 %, z iba 1.3 % pred mesiacom. Použitím S&P Value ETF (IVX) a S&P Growth ETF (IGX) ako benchmarky, za posledných 30 dní sa hodnota zvýšila o 4 %, zatiaľ čo rast sa znížil o 3.8 %.

Avšak v časovom horizonte dlhšom ako štvrtina alebo dve by investori boli radšej, keby si zvolili rast pred hodnotovými stratégiami, bez ohľadu na to, či sadzby rástli alebo klesali.

Rast prekonal hodnotu o 28 % v porovnaní s minimami pandémie v roku 2020 až do minulého týždňa, aj keď sadzby prudko vzrástli. Marža sa za posledných päť rokov rozšíri na 105 % a za 258 rokov na 20 %. Bez ohľadu na to, ako často sa to opakovalo vo finančnej tlači, inflexný bod pre rast vs. hodnotové stratégie nie je trendom úrokových sadzieb.

Hodnotové stratégie fungujú najlepšie na začiatku každého kalendárneho roka, keď sú inštitucionálne peňažné toky najvyššie.

Je úplne logické, že akcie spoločnosti Hewlett boli silnejšie. Pri cene 38.65 USD sa akcie obchodujú len za 8.3-násobok budúcich ziskov. Dividenda je 2.0 % a hrubá prevádzková marža je 21.1 %, čo je mimoriadne slušná miera, ktorú si mnohí hodnotní investori všimli.

Je však nesprávne úplne odmietnuť DocuSign. Hoci spoločnosť ešte nie je zisková, tržby vzrástli v treťom štvrťroku na 545 miliónov USD, čo predstavuje medziročný nárast o 42 %. Hrubé prevádzkové marže vzrástli na 79 %, čo je o 500 bázických bodov viac ako pred rokom.

Oracle Systems je dokonalý kompromis.

Spoločnosť je svetovým lídrom v oblasti systémov správy databáz. Jeho softvér pomáha veľkým klientom vyžmýkať užitočné informácie z veľkých zdrojov informácií. Vzhľadom na rozsah tohto podnikania sa Oracle stal dojnou kravou, čo umožňuje manažérom vrátiť kapitál akcionárom závratným tempom.

Spoločnosť len za posledný rok kúpila späť 329 miliónov akcií a minula 21 miliárd dolárov. Dividendy predstavovali ďalšie 3 miliardy dolárov.     

Databázový gigant rýchlo rastie aj v cloude. Na rozdiel od konkurencie jej portfólio zahŕňa aplikácie, platformy a služby infraštruktúry. Spoločnosť v decembri oznámila, že tržby za druhý štvrťrok dosiahli 10.4 miliardy USD, čo je medziročný nárast o 6 %. Celkové výnosy z cloudu vzrástli o 22 % na 2.7 miliardy USD.

Akcie sa dostali pod tlak od 16. decembra, keď vedúci pracovníci oznámili ich nákup za 28.3 miliardy dolárov Cerner
CERN
Corp. (CERN), obchod s digitálnymi lekárskymi záznamami.

V súčasnej situácii, keď investori vymieňajú rast za cenné papiere, slabinou je, že investor s hodnotou príležitosti si určite všimne.

Po mnoho desaťročí bol Oracle charakteristickým rastovým titulom, v podstate príliš drahým pre hodnotových investorov. Akcie za 87.51 USD sa teraz obchodujú len za 16.6-násobok budúcich ziskov a lídri spoločnosti tvrdia, že akvizícia Cerner bude narastať. Dividendový výnos je 1.3 % a hrubé prevádzkové marže sú pozoruhodné na úrovni 80 %.

Dlhodobejší investori by mali zvážiť nákup akcií Oracle do súčasného stiahnutia.

Ak sa chcete dozvedieť, ako dramaticky zlepšiť svoje výsledky na trhu nákupom opcií na akcie ako Ford a Tesla, využite dvojtýždňovú skúšobnú verziu v mojej špeciálnej službe, Taktické možnosti: Kliknite tu. Členovia tento rok zarobili viac ako 5-násobok svojich peňazí.