Bitcoin

3 dôvody, prečo sa medvede snažia dostať bitcoiny pod 30 XNUMX dolárov, aby tento týždeň vypršala platnosť opcií BTC

05/13/2022
Novinky o bitcoinových etéroch

Investorov Bitcoin prekvapil (BTC) cena klesla na 25,500 12 USD 25. mája a tento šok sa rozšíril aj na obchodníkov s opciami. Silná korekcia sa neobmedzovala len na kryptomeny a niektoré akcie s veľkou kapitalizáciou čelili v rovnakom období XNUMX % alebo vyšším týždenným stratám.

Rastúca ekonomická neistota ovplyvnila členov indexu S&P 500, ako je Illumina (ILMN), ktorá za posledných sedem dní klesla o 27 % a Caesars Entertainment (CZR) čelila 25 % poklesu. Shopify (SHOP), jedna z najväčších kanadských spoločností elektronického obchodu tiež zaznamenala pokles akcií o 28%.

Obchodníci sa škrabú na hlavách a pýtajú sa, či za volatilitu môže sprísnenie americkej centrálnej banky. Menová autorita zvýšila úrokové sadzby a tiež potvrdila svoje plány na predaj dlhopisov a dlhových nástrojov.

Aj keď to tak môže byť, obchodníci by si mali pamätať, že akciový trh medzi rokmi 113 a 2017 vzrástol o 2021 %, merané indexom S&P 500. Ak to vezmeme do úvahy, nedávny pokles je tiež odrazom nadmerného ocenenia a nadmernej dôvery investorov.

Obraz

Našťastie nie všetko bolo pre Bitcoin negatívne. 10. mája Townsquare Media, spoločnosť zaoberajúca sa digitálnym marketingom a rozhlasovými stanicami so sídlom v New Yorku, zverejnila a Investícia do bitcoinov vo výške 5 miliónov dolárov. Nubank, najväčšia digitálna banka v Brazílii a Latinskej Amerike, tiež oznámila, že pridelí zhruba 1 % svojich čistých aktív na bitcoiny.

Býci zostali zaskočení

Pokles bitcoinu na 25,500 12 USD 1. mája prekvapil býkov, pretože menej ako 13 % stávok na call (nákup) opcie na XNUMX. mája bolo podaných pod túto cenovú hladinu.

Býci sa mohli nechať zmiasť nedávnym pokusom predbehnúť 40,000 4 $ 12. mája, pretože ich stávky na opcie 610. mája vo výške 34,000 miliónov $ sú väčšinou sústredené nad XNUMX XNUMX $.

Bitcoinové opcie agregujú otvorený záujem za 13. mája. Zdroj: Coinglass

Širší pohľad s použitím pomeru call-to-put 0.90 ukazuje miernu výhodu pre put (predaj) opcie v hodnote 320 miliónov USD oproti nástrojom call (nákup) v hodnote 290 miliónov USD. Ale teraz, keď je bitcoin pod 30,000 XNUMX $, väčšina býčích stávok sa stane bezcennou.

Ak cena bitcoinu zostane 30,000. mája o 8:00 UTC pod 13 1 USD, budú k dispozícii len tieto call (nákupné) opcie v hodnote 30,000 milión USD. K tomuto rozdielu dochádza preto, že právo na nákup bitcoinu za XNUMX XNUMX USD nemá zmysel, ak sa obchoduje pod touto úrovňou pri vypršaní platnosti.

Medvede sa snažia o zisk 260 miliónov dolárov

Nižšie sú uvedené tri najpravdepodobnejšie scenáre založené na aktuálnej cenovej akcii. Počet opčných zmlúv dostupných 13. mája pre call (bull) a put (bear) nástroje sa líši v závislosti od exspiračnej ceny. Nerovnováha v prospech každej strany tvorí teoretický zisk:

  • Medzi 27,000 30,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 0 hovorov vs. 9,350 260 vkladov. Čistý výsledok uprednostňuje put (medveď) nástroje o XNUMX miliónov USD.
  • Medzi 30,000 32,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 150 7,500 hovorov vs. 220 XNUMX putov. Čistý výsledok v prospech medveďov o XNUMX miliónov dolárov.
  • Medzi 32,000 33,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 1,100 hovorov vs. 5,900 150 vkladov. Čistý zisk prináša opcie o XNUMX miliónov USD.

Tento hrubý odhad berie do úvahy predajné opcie používané v medvedích stávkach a kúpne opcie výlučne v neutrálnych až býčích obchodoch. Napriek tomu toto zjednodušenie neberie ohľad na komplexnejšie investičné stratégie.

Napríklad obchodník mohol predať predajnú opciu, čím by efektívne získal pozitívnu expozíciu voči bitcoínom nad konkrétnu cenu, ale bohužiaľ neexistuje jednoduchý spôsob, ako odhadnúť tento efekt.

Medvede majú stimuly na potlačenie ceny bitcoínov

Bitcoin medvede musia 30,000. mája držať cenu pod 13 260 USD, aby si zabezpečili zisk 10.7 miliónov USD. Na druhej strane, najlepší scenár býkov vyžaduje 28,900% zisk zo súčasných 32,100 150 USD na zónu XNUMX XNUMX USD, aby sa ich straty obmedzili na XNUMX miliónov USD.

Býci bitcoinu mali za posledné tri dni zlikvidovaných 1.73 miliardy dolárov v dlhých pozíciách s pákovým efektom, takže majú pravdepodobne menej zdrojov na to, aby z krátkodobého hľadiska posunuli cenu vyššie. S týmto povedané, medvede majú väčšiu šancu potlačiť BTC pod 30,000 13 $ pred vypršaním opcie XNUMX. mája.

Názory a stanoviská tu vyjadrené sú výlučne názormi a názormi autor a nemusia nevyhnutne odrážať názory Cointelegrafu. Každý investičný a obchodný krok predstavuje riziko. Pri rozhodovaní by ste mali vykonávať svoj vlastný výskum.