Nie je žiadnym tajomstvom, že globálna ekonomika v priebehu minulého roka naďalej oslabovala. Do tohto bodu, 19. januára, vláda Spojených štátov zasiahla svoj „vládný dlhový limit“, tj celková suma peňazí, ktorú si ministerstvo financií USA môže požičať na financovanie svojich prebiehajúcich federálnych operácií, čo vedie k obnoveným obavám, že by mohli prísť ďalšie finančné bolesti a ekonomické spomalenie.
Podobne na druhej strane Atlantiku bojuje aj Spojené kráľovstvo. Dokazuje to skutočnosť, že počet insolvencií spoločností zaregistrovaných v roku 2022 dosiahol 22,109 XNUMX — a 57% nárast z predchádzajúceho roka a je najvyššia od roku 2009. Nielen to, Medzinárodný menový fond nedávno zverejnil správy čo naznačuje, že Spojené kráľovstvo bude jedinou krajinou G-7, ktorá bude tento rok čeliť recesii.
Zdá sa však, že uprostred tejto devastácie kryptotrh za posledný mesiac chytil vietor do plachiet. V januári celková kapitalizácia tohto sektora stúpa z 828 miliárd USD na približne 1.1 bilióna USD, čo znamená nárast o takmer 32 %. Zameranie na bitcoiny (BTC), najmä 30. januára, kryptomena vzrástla na 24,000 16,500 USD po tom, čo v lepšej polovici novembra a decembra zdanlivo stagnovala okolo XNUMX XNUMX USD.
V skutočnosti podiel aktíva na celkovom strope trhu vzrástol až o 44.82 % v poslednej dobe je to najvyššia takáto úroveň od júna minulého roka. Ako rýchla náprava toto číslo zvyčajne tak strmo stúpne až vtedy, keď investori začnú obmedzovať svoju expozíciu voči altcoinom a nalievajú svoj kapitál späť do BTC.
Je 25,000 XNUMX dolárov ďalšou zastávkou pre bitcoiny?
Po úspešnom obhajovaní cenového cieľa 22,500 20 USD od 30. januára Bitcoin v súčasnosti predvádza XNUMX-dňovú pomer zisku okolo 40%. Tento prudký nárast sa odzrkadlil v podobných prudkých nárastoch na akciovom trhu, ktoré sa nedávno zotavili po tom, čo Čína po troch dlhých rokoch prísnej kontroly pandémie zmiernila svoje obmedzenia COVID-19.
Okrem toho, podľa údajov, ktoré poskytla spoločnosť poskytujúca finančné služby Matrixport, v súčasnosti americkí inštitucionálni investori predstavuje 85% všetkých nedávnych akruálnych aktivít v bitcoinoch, čo naznačuje, že hlavní hráči nie sú pripravení vzdať sa trhu digitálnych aktív. Aby sme teda lepšie pochopili, kam sa toto odvetvie môže v blízkej dobe uberať, Cointelegraph oslovil Timothyho T. Shana, prevádzkového riaditeľa decentralizovanej burzy Dexalot založenej na Avalanche. Z jeho pohľadu:
„Myslím si, že nedávne zvýšenie bitcoinu bolo pozitívnym prekvapením vzhľadom na všetky negatívne správy v tomto odvetví, ktoré sa ešte len naplno nerozbehli. To znamená, že si nemyslím, že súčasná rally je udržateľná a používatelia by mali očakávať väčšiu volatilitu.“
V niečom podobnom duchu povedal Frederic Fernandez, spoluzakladateľ obchodnej aplikácie DeFi DEXTools, pre Cointelegraph, že nový rok by mohol byť pre krypto trh býčí iba vtedy, ak globálna ekonomika dokáže dosiahnuť určité oživenie. Rozsiahly obrat trendu by totiž mohol zvýšiť dopyt po alternatívnych investíciách a zvýšiť likviditu na trhu.
Nedávna: Kryptomeny sa po nedávnych odsúdeniach zaoberajú obchodovaním s využitím dôverných informácií
„Trh by mohol zostať medvedí, ak sa ekonomická neistota zvýši, keďže môžu byť uvalené reštriktívne regulácie. Ak však bitcoin dosiahne 25,000 XNUMX dolárov, môže to znamenať zvýšenú dôveru a akceptáciu kryptomien, čo povedie k zvýšeným investíciám a rozsiahlemu prijatiu,“ dodal.
Kľúčové ukazovatele trhu
Podľa Luuka Strijersa, obchodného riaditeľa pre Bitcoin a Ether (ETH) burza opcií Deribit sa kryptotrh pomaly vracia na zelenšie pastviny. Na podporu tohto tvrdenia povedal Cointelegraphu, že trh je opäť svedkom „contanga“, teda situácie, keď je futures cena aktíva vyššia ako jej spotová cena. Laicky povedané, contango sa zvyčajne pozoruje vtedy, keď má cena konkrétneho aktíva časom rásť.
Povedal, že 25-Delta put skew BTC sa posunul z viac ako 30% pod nulu, čo je býčí indikátor. Vyššie uvedená metrika umožňuje analytikom predpovedať pohyby cien aktíva, ako aj odhadovať budúce výkyvy (volatilitu) na základe určitých prediktívnych faktorov. „Pokles 1-mesačného skewu naznačuje, že kratšie termínované hovory sú stále drahšie v porovnaní s vkladmi mimo peňazí, čo je býčí signál,“ poznamenal Strijers.
Zdôraznil tiež, že otvorený záujem o bitcoinové a éterové opcie opäť rastie, čo je pozitívne znamenie, najmä ak vezmeme do úvahy, že veľa z tejto dynamiky sa stratilo po veľkom konci minulého roka.
Nielen to, Strijers poukázal na to, že pomer put-call (PCR) na opčnom trhu dosiahol koncom minulého mesiaca lokálne dno, čo naznačuje, že investori sa môžu opäť otepľovať v odvetví digitálnych aktív. PCR je indikátor, ktorý sa bežne používa na určenie nálady na trhu opcií.
Analyzovaná nálada na trhu
Len za posledný januárový týždeň boli investičné produkty digitálnych aktív dostupné na trhu svedkami kumulatívneho kapitálu vtekaniu 117 miliónov dolárov, čo je najväčšia takáto suma za posledných 180 dní. Investori vložili prostriedky prevažne do ponúk súvisiacich s BTC, čo predstavovalo 116 miliónov dolárov z vyššie uvedeného čísla.
Okrem toho objem digitálnych investičných produktov naďalej rástol a k 1.3. januáru sa priblížil k hranici 30 miliardy USD, čo predstavuje nárast o 17 % v porovnaní s jeho hodnotou od začiatku roka. Krátke bitcoinové produkty však zaznamenali peňažný prílev v hodnote 4.4 milióna dolárov, čo nie je dobré znamenie pre sentiment investorov, ako na Výskumníci Coishares.
Investičné nástroje s viacerými aktívami z nich odčerpávali peniaze už tretí mesiac po sebe, pričom tieto odlevy predstavovali 6.4 milióna USD. Podľa Coinshares to naznačuje, že viac investorov začína smerovať k osvedčeným krypto aktívam.
A napokon, index strachu a chamtivosti kryptomien, nástroj, ktorý pomáha investorom merať pohyby na krypto trhu a sentiment, v súčasnosti je to 60. Toto číslo predstavuje „chamtivosť“, tj ľudia sa snažia kúpiť digitálne aktíva, pretože veria, že v blízkej budúcnosti môže prísť viac býčieho ťahu.
Čo čaká trh?
Z makro perspektívy sa Shan domnieva, že Federálny rezervný systém je blízko k dosiahnutiu svojho cieľa terminálnej sadzby – neutrálnej úrokovej sadzby, pri ktorej sú ceny stabilné a dosahuje sa plná zamestnanosť – čo v súčasnosti je mierne nad 5 %. Podľa jeho názoru bude Fed držať toto číslo počas celého roka, pričom zároveň poznamenáva, že akákoľvek hroziaca recesia bude veľmi mierna, taká, ktorá by nemala príliš ovplyvniť kryptotrh.
Ďalej poznamenal, že s najväčšou pravdepodobnosťou čoskoro prídu prísne regulácie, ktoré, ak sa urobia správne, by mohli trhu nesmierne pomôcť. "Odvetvie by mohlo rásť exponenciálne len kvôli dobrým predpisom, pretože otvoria dvere masovému prijatiu v priebehu nasledujúcich 10+ rokov," povedal Shan.
Napokon, tvrdý výpredaj, ako aj rôzne prípady podvodov, nadmerného pákového efektu, slabej kontroly a správy za posledný rok boli podľa neho dobrým resetom pre krypto ekonomiku. Je to preto, že môžu slúžiť ako lekcie pre priemysel, umožňujúc účastníkom konať zodpovedne a umožňujúcemu odvetviu udržateľne prekvitať.
Keď sa teda vydáme do budúcnosti poháňanej narastajúcou ekonomickou neistotou, bude zaujímavé sledovať, ako sa krajina na trhu s digitálnymi menami bude naďalej vyvíjať, najmä s bitcoinmi a ďalšími veľkými kryptomenami, ktoré momentálne zažívajú menší návrat.
Zdroj: https://cointelegraph.com/news/as-bitcoin-nears-25k-questions-about-rally-s-sustainability-remain