Pre CME je to nový rekord. Predmesačné kontrakty Chicago Mercantile Exchange vykazujú veľkú zľavu v porovnaní s cenou bitcoinu na spotovom trhu. Toto sú futures kontrakty, ktorých platnosť čoskoro vyprší. Štvrťročné kontrakty CME sa zvyčajne obchodujú s minimálnou prémiou a tento druh diskontu pri kontraktoch na prvý mesiac nie je obvyklý. Už niekoľko mesiacov obchodujú so zľavou, ale s oživením trhu začiatkom augusta získali späť prémiu. Ako všetci vieme, nevydržalo to.
Termínové kontrakty CME na bitcoiny sú dostupné od decembra 2017. Predmesačné kontrakty CME sa takto nízko neobchodovali od 21. júla 2021, teda pred viac ako rokom a pol. V tom čase po fenoménoch nasledoval hardcorový krátky squeeze. Likvidácia predstavovala šortky v hodnote viac ako 750 miliónov dolárov, “vedie k poklesu otvoreného záujmu denominovaného v bitcoine o 47,000 XNUMX BTC,“ napísal na Twitteri Arcane Research.
Pár zaujímavých grafov z tohto týždňa:
Včera boli zlikvidované shorty v hodnote 757 miliónov dolárov, čo viedlo k poklesu otvoreného záujmu denominovaného v bitcoine o 47,000 XNUMX BTC.Zdroje: @bybt_com, @skewdotcoma @tradingview pic.twitter.com/XGcpO4jmSq
- Arcane Research (@ArcaneResearch) Júla 27, 2021
In najnovšia „týždenná aktualizácia“ správa, Arcane Research riešil situáciu CME futures:
"Futuritná báza najobchodovanejšieho BTC kontraktu CME, termínového kontraktu pred mesiacom, sa obchoduje s prudkým spätným chodom, keďže anualizovaná báza včera dosiahla historické minimum, v priemere -3.36%."
CME BTC futures ročný kĺzavý 1-mesačný základ | Zdroj: Týždenná aktualizácia
Prečo sa CME futures obchodujú tak nízko?
Existujú makro faktory, ako napr futures na bitcoinový trh vykazuje známky vyčerpania trhu. My v NewsBTC sme situáciu vysvetlili takto:
„Dôvod poklesu prémií za futures na bitcoiny možno pripísať výpredajom, ktoré v poslednom čase otriasli digitálnym aktívom. Výpredaje boli zjavné nielen u investorov, ktorí sú priamo vystavení kryptomene, ale aj u tých, ktorí sú vystavení prostredníctvom tradičných trhových nástrojov, ako sú ETF.
BTC futures na CME na 08 | Zdroj: TradingView.com
„Týždenná aktualizácia“ od Arcane Research však tiež identifikuje veľmi špecifické faktory. Súvisia so súčasnosťou a ProShares Bitcoin Strategy ETF alebo BITO:
„Rastúce zľavy v zmluvách na prvý mesiac možno čiastočne vysvetliť štrukturálnymi vplyvmi. BITO začala zvyšovať svoju augustovú kontraktovú expozíciu, čo môže spôsobiť tlak na znižovanie kontraktov z prvého mesiaca. Včera spoločnosť BITO predĺžila 1000 3000 augustových zmlúv a do piatka predĺži ďalších XNUMX XNUMX augustových zmlúv. Predchádzajúce kĺzavé obdobia mali tendenciu byť sprevádzané klesajúcou základňou za prvý mesiac.“
V každom prípade nemôžeme túto situáciu zahodiť ako normálny jav. Zľava je príliš vysoká. Podľa Arcane Research to môže súvisieť s katastrofálnym začiatkom týždňa pre Nasdaq a S&P 500. Alebo so silnejúcim dolárom. Alebo na všeobecný nedostatok likvidity. Jedno je isté, niečo sa deje.
Odporúčané Obrázok od Markus Spiske on Unsplash | Grafy podľa TradingView a Týždenná aktualizácia
Zdroj: https://www.newsbtc.com/news/bitcoin/bitcoin-cme-front-month-futures-reach-deepest-discount-ever-recorded/