Údaje o bitcoinových derivátoch naznačujú, že pumpovanie cien BTC nad 18 XNUMX $ nebude ľahké

Obchodníci sa teraz môžu radovať, že cena bitcoinu sa odvážila nad 17,400 27 dolárov, ale od bitcoinu uplynulo dlhých XNUMX dní (BTC) naposledy prelomil odpor 17,250 XNUMX USD. 

13. decembra, po dvojtýždňovom laterálnom pohybe, bitcoin zaznamenal 6.5% rally smerom k 18,000 18,250 USD a aj keď súčasnému pohybu stále chýba sila, obchodníci veria, že je možné znovu otestovať odpor XNUMX XNUMX USD.

Na začiatku týždňa vzrástol index S&P 500 26. januára na najvyššiu úroveň za 9 dní. Slabé ekonomické údaje predtým podporili očakávania investorov pomalšieho zvyšovania úrokových sadzieb zo strany americkej centrálnej banky a indexu spotrebiteľských cien z 12. januára ( CPI) by mohla tomuto očakávaniu dodať určitú dôveryhodnosť.

Nemecké maloobchodné tržby 6. januára ukázali, že v novembri došlo k medziročnému poklesu o 5.9 %. V USA sa hospodárska aktivita v sektore služieb v decembri po 30 po sebe nasledujúcich mesiacoch rastu znížila. Hodnota indexu manažéra nákupu služieb (PMI) bola 49.6 % a hodnoty pod 50 % zvyčajne poukazujú na slabnúcu ekonomiku.

Investori netrpezlivo čakajú na zverejnenie indexu spotrebiteľských cien (CPI) 12. januára, ktorý skôr diktuje, či Fed zvýši úrokové sadzby o 25 bázických bodov alebo o 50 na začiatku februára. Ekonómovia očakávajú, že správa ukáže, že inflácia sa za 6.6 mesiacov do decembra zvýšila o 12 %, takže slabší CPI, ako je konsenzus, by mohol ďalej zvýšiť výkonnosť trhov.

Dopady celoročného medvedieho trhu sa však naďalej prejavujú ako manažér digitálnych aktív Osprey Funds údajne prepustili väčšina svojich zamestnancov počas druhej polovice roku 2022. Investičná spoločnosť ponúka krypto produkty pre svoje akreditované maklérske účty investorov vrátane trustu.

Analytici by sa mali zamerať na Bitcoinové deriváty aby sme pochopili, či nedávna pozitívna cenová akcia konečne zmenila sentiment kryptoinvestorov pozitívny.

Futures prémium ukazuje, že sentiment sa pomaly zlepšuje

Maloobchodní obchodníci sa zvyčajne vyhýbajú štvrťročným futures kvôli ich cenovému rozdielu oproti spotovým trhom. Medzitým profesionálni obchodníci uprednostňujú tieto nástroje, pretože zabraňujú kolísaniu sadzieb financovania v a večný futures kontrakt.

Dvojmesačná anualizovaná prémia futures by sa mala obchodovať medzi +4 % až +8 % na zdravých trhoch, aby sa pokryli náklady a súvisiace riziká. Keď sa teda futures obchodujú pod takýmto rozsahom, ukazuje to nedostatok dôvery zo strany kupujúcich s pákovým efektom – zvyčajne ide o medvedí indikátor.

Vyššie uvedený graf ukazuje pozitívnu dynamiku pre Bitcoin futures prémiu, ktorá sa zotavila z 3% zľavy 30. decembra na súčasné kladné 1%. Hoci je stále v neutrálnej až medvedej oblasti, predstavuje menší pesimizmus v porovnaní s 13. decembrom, predtým, než cena bitcoinu narástla na 18,000 17,000 USD. Dopyt po páke je však podľa metriky plachý na úrovni XNUMX XNUMX USD.

Pred unáhlenými závermi by mali analyzovať aj obchodníci Trhy bitcoinových opcií vylúčiť externality špecifické pre futures nástroj.

Opcie oceňujú podobné riziká pre rast a pokles

25 % delta skew je jasným znakom, keď tvorcovia trhu a arbitrážne stoly predražujú za ochranu smerom nahor alebo nadol.

Na medvedích trhoch investori opcií dávajú vyššie šance na cenový pokles, čo spôsobuje, že ukazovateľ skreslenia stúpne nad 10 %. Na druhej strane, býčie trhy majú tendenciu posúvať indikátor skreslenia pod -10 %, čo znamená, že medvedie predajné opcie sú diskontované.

Delta skew klesol na 8% 9. januára, čo signalizuje, že obchodníci s opciami oceňujú podobné riziká pre vzostupný aj poklesový trend. Ešte dôležitejšie je, že súčasná úroveň je najnižšia od 8. novembra, resp Implózia výmeny FTX.

Aj keď nie je chuť na dlhodobú páku s použitím bitcoinových futures, možnosti obchodovania s veľrybami a tvorcami trhu sú čoraz pohodlnejšie, pretože 17,000 XNUMX USD sa stáva podporou.

Aj keď neexistujú dôkazy o tom, že sa chystá zvýšenie úrovne 18,250 XNUMX USD, podľa údajov o derivátoch sú obchodníci aspoň menej averzní k riziku.

Názory, myšlienky a názory tu vyjadrené sú iba autormi autorov a nevyhnutne neodrážajú ani nepredstavujú názory a názory Cointelegrafu.