Stúpa pomer bitcoinovej páky, prichádza volatilný pohyb?

Údaje o reťazci ukazujú, že odhadovaný pomer pákového efektu bitcoínov nedávno vzrástol, čo je znakom toho, že pre aktívum môže čoskoro prísť volatilný pohyb.

Odhadovaný pomer pákového efektu bitcoinu zaznamenal prudký nárast

Ako analytik v CryptoQuant zverejniť zdôraznil, že otvorený záujem tiež zaznamenal malý nárast v posledných hodinách. "otvorený záujem“ tu je indikátor, ktorý meria celkové množstvo kontraktov, ktoré sú momentálne otvorené na trhu s bitcoinovými futures. Metrika zahŕňa krátke aj dlhé zmluvy.

Ďalšou relevantnou metrikou je „odhadovaný pomer pákového efektu,” ktorý meria pomer medzi otvoreným úrokom a celkovým množstvom BTC, ktoré sa momentálne nachádzajú na derivátových burzách. Tento ukazovateľ nám hovorí, akú veľkú páku v priemere berú budúci používatelia trhu.

Keď má pomer vysokú hodnotu, priemerný investor práve teraz prevzal veľké množstvo pákového efektu. Takýto trend naznačuje, že používatelia sa cítia odvážne a podstupujú vysoké riziko. Historicky nadmerne zadlžené trhy vo všeobecnosti nasledovali so zvýšenou volatilitou cien.

Na druhej strane nízke hodnoty indikátorov naznačujú, že používatelia v súčasnosti nevyužívajú takú veľkú páku. Prirodzene, trhové podmienky, ako sú tieto, zahŕňajú nízku volatilitu hodnoty aktív.

Teraz je tu graf, ktorý zobrazuje trend odhadovaného pomeru pákového efektu bitcoínov, ako aj otvorený záujem, za posledných pár týždňov:

Zdá sa, že iba jedna z týchto metrík zaznamenala v posledných dňoch výrazný nárast | Zdroj: CryptoQuant

Ako je znázornené na vyššie uvedenom grafe, odhadovaný pomer pákového efektu a otvoreného úroku bitcoínov boli len začiatkom mesiaca na vysokých hodnotách. Až prudkým prepadom ceny kryptomeny sa tento prehriaty futures trh upokojil.

Ako už bolo spomenuté, trhy s nadmerným zadlžením majú tendenciu zvyšovať riziko volatilných pohybov aktív. Tento prudký pokles ceny bol nedávnym príkladom toho v akcii.

Prehriaty termínovaný trh by zvýšil volatilitu cien, pretože likvidácie sa stávajú bežnejšími, čím viac investorov využíva.

Keď dôjde k náhlemu pohybu ceny počas nadmerne zadlžených trhových podmienok, môže nastať udalosť nazývaná „stlačenie“, pri ktorej naraz nastanú hromadné likvidácie, ktoré len ďalej podporujú cenový pohyb, ktorý spôsobil ich začatie, a tým spôsobia ešte viac likvidácií.

V posledných niekoľkých hodinách sa odhadovaný pomer pákového efektu Bitcoinu opäť zvýšil, čo naznačuje, že investori opäť podstupujú vysoké riziko. Otvorený záujem však zaznamenal len mierny nárast.

To znamená, že na trhu nie je otvorených príliš veľa pozícií, no bez ohľadu na to, koľko používateľov tam je, využilo veľké množstvo pákového efektu. V súčasnosti nie je jasné, či je trh dostatočne prehriaty na hromadnú likvidáciu. Napriek tomu je pravdepodobné, že minca môže v najbližších dňoch zaznamenať novú volatilitu.

Cena BTC

V čase písania tohto článku sa Bitcoin obchoduje okolo 22,000 7 USD, čo je za posledný týždeň pokles o XNUMX %.

BTC sa naďalej pohybuje do strany | Zdroj: BTCUSD na TradingView

Odporúčaný obrázok z Kanchanara na Unsplash.com, grafy z TradingView.com, CryptoQuant.com