Bitcoin

Údaje o bitcoinových opciách ukazujú, že býci sa do piatkového uplynutia platnosti zameriavajú na cenu 17 XNUMX $ BTC

12/08/2022
Novinky o bitcoinových etéroch

Bitcoin (BTC) cena klesla 15,500. novembra na 21 2 USD, čím sa cena dostala na najnižšiu úroveň za dva roky. 8-dňová korekcia predstavovala celkovo 230% klesajúci trend a vymazala XNUMX miliónov dolárov v hodnote dlhových (nákupných) futures kontraktov. 

Tento cenový pohyb vyvolal u medveďov mylný dojem, že vypršanie platnosti opcie 15,500. decembra pod 9 XNUMX USD je možné, ale tieto stávky sa pravdepodobne nevyplatia, keď sa blíži konečný termín.

Od dnešného dňa je cena bitcoinu pre rok 65 o 2022 % nižšia, ale vedúca kryptomena zostáva 30 najlepšou svetovou triedou obchodovateľných aktív pred technologickými gigantmi ako Meta Platforms (META), Samsung (005930.KS) a Coca-Cola ( KO).

Hlavnou obavou investorov je stále možnosť recesie, ak americká centrálna banka bude zvyšovať sadzby dlhšie, ako sa očakávalo. Dôkazom toho sú údaje z 2. decembra, ktoré ukázali, že v novembri bolo vytvorených 263,000 XNUMX pracovných miest, čo signalizuje, že snaha Fedu o spomalenie ekonomiky a zníženie inflácie stále prebieha.

7. decembra režisér Wells Fargo Azhar Iqbal napísal v a na vedomie klientom, že „finančné ukazovatele poukazujú na recesiu na obzore“. Iqbal dodal: „Spolu s prevrátenou výnosovou krivkou sú trhy jasne pripravené na recesiu v roku 2023.

Obraz

Medvede boli prehnane pesimistické a budú znášať následky

Otvorený záujem o uplynutie platnosti opcií 9. decembra je 320 miliónov USD, ale skutočné číslo bude nižšie, keďže medvede očakávali cenové úrovne pod 15,500 16,000 USD. Títo obchodníci začali byť príliš sebavedomí po tom, čo sa Bitcoin 22. novembra obchodoval pod XNUMX XNUMX USD.

Bitcoinové opcie agregujú otvorený záujem za 9. decembra. Zdroj: CoinGlass

Pomer call-to-put 1.19 odráža nerovnováhu medzi 175 miliónmi USD call (nákup) otvoreným úrokom a 145 miliónmi USD put (predaj) opciami. V súčasnosti je bitcoin na úrovni 16,900 XNUMX dolárov, čo znamená, že väčšina medvedích stávok bude pravdepodobne bezcenná.

Ak cena bitcoinu zostane blízko 17,000 8 USD o 00:9 UTC dňa 16. decembra, budú k dispozícii len tieto predajné (predajné) opcie v hodnote 16,500 miliónov USD. K tomuto rozdielu dochádza, pretože právo predávať bitcoiny za 15,500 XNUMX alebo XNUMX XNUMX USD je zbytočné, ak sa BTC po uplynutí platnosti obchoduje nad touto úrovňou.

Býci sa snažia získať 18 130 dolárov, aby si zabezpečili zisk XNUMX miliónov dolárov

Nižšie sú uvedené štyri najpravdepodobnejšie scenáre založené na aktuálnej cenovej akcii. Počet opčných zmlúv dostupných 9. decembra pre call (bull) a put (bear) nástroje sa líši v závislosti od exspiračnej ceny. Nerovnováha v prospech každej strany predstavuje teoretický zisk:

  • Medzi 15,500 16,500 a XNUMX XNUMX dolárov: 200 hovorov vs. 2,100 30 vkladov. Čistý výsledok uprednostňuje put (medveď) nástroje o XNUMX miliónov USD.
  • Medzi 16,500 17,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 1,700 hovorov oproti 1,500 kladom. Čistý výsledok je vyrovnaný medzi medveďmi a býkmi.
  • Medzi 17,000 18,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 5,500 100 hovorov vs. 100 XNUMX vkladov. Čistý výsledok uprednostňuje call (býčie) nástroje o XNUMX miliónov USD.
  • Medzi 18,000 18,500 a XNUMX XNUMX dolárov: 7,300 0 hovorov vs. 130 putov. Býci úplne dominujú expirácii ziskom XNUMX miliónov dolárov.

Tento hrubý odhad berie do úvahy predajné opcie používané v medvedích stávkach a kúpne opcie výlučne v neutrálnych až býčích obchodoch. Napriek tomu toto zjednodušenie neberie ohľad na komplexnejšie investičné stratégie.

Napríklad obchodník mohol predať predajnú opciu, čím by efektívne získal pozitívnu expozíciu voči bitcoínom nad konkrétnu cenu, ale nanešťastie neexistuje jednoduchý spôsob, ako odhadnúť tento efekt.

Súvisiace: Inštitucionálni investori stále sledujú kryptomeny napriek kolapsu FTX

Býci majú pravdepodobne menšiu maržu na podporu ceny

Bitcoinové býky musia v piatok vytlačiť cenu nad 18,000 130 dolárov, aby si zabezpečili potenciálny zisk 16,500 miliónov dolárov. Na druhej strane, najlepší scenár medveďov vyžaduje mierne stlačenie pod XNUMX XNUMX dolárov, aby maximalizovali svoje zisky.

Bitcoinové býky práve využívali dlhé pozície v hodnote 230 miliónov dolárov likvidovaný za dva dni, takže môžu mať menšiu maržu potrebnú na podporu ceny.

Vzhľadom na negatívny tlak z tradičných trhov v dôsledku obáv z recesie a zvyšovania úrokových sadzieb sa medvede pravdepodobne vyhnú strate tým, že 17,000. decembra udržia Bitcoin pod 9 XNUMX USD.