Obchodníci s bitcoinovými opciami sa množia medvedími vlnami, keď sa zmocňuje spád FTX

V posledných dňoch sme zaznamenali zvýšenú volatilitu trhu, keď sága FTX vybuchla.

Ponuka Binance na kúpu FTX dáva sužovanej burze záchranné lano. Ako však objasnil generálny riaditeľ Binance Changpeng Zhao (CZ), dohoda podlieha uspokojivému due diligence.

Crypto Twitter je zaplavený špekuláciami, že keď budú knihy FTX skontrolované a bude sa zvážiť analýza nákladov a výnosov, CZ odstúpi od zmluvy.

Medzitým analýza vykonaná s údajmi Glassnode ukázala, že trhy s bitcoinovými derivátmi zodpovedajúcim spôsobom reagovali.

Pomer otvoreného úroku bitcoinu/hovoru

Put je právo predať aktívum za stanovenú cenu do stanoveného dátumu vypršania platnosti. Zatiaľ čo výzva sa vzťahuje na právo kúpiť aktívum za stanovenú cenu do stanoveného dátumu vypršania platnosti.

Open Interest Put/Call Ratio (OIPCR) je vypočítané vydelením celkového počtu otvorených vkladov celkovým počtom otvorených hovorov v konkrétny deň.

Otvorený úrok je počet zmlúv, či už predajných alebo call, ktoré sú na trhu s derivátmi nevyrovnané, tj nevyrovnané a otvorené. Možno to považovať za indikáciu toku peňazí.

Nižšie uvedený graf ukazuje, že OIPCR sa zvýšilo, keď sa situácia FTX uchytila. Výkyv smerom k nákupu vkladov naznačuje medvedí trhový sentiment medzi obchodníkmi s opciami.

Podstatné je, že OIPCR (zatiaľ) nedosiahlo extrémy, aké sme videli v júni, počas kolapsu Terra Luna. Vzhľadom na vyvíjajúcu sa situáciu však existuje priestor na ďalšie rozšírenie.

Implikovaná volatilita bankomatu

Implikovaná volatilita (IV) meria sentiment trhu smerom k pravdepodobnosti zmien ceny konkrétneho aktíva – často sa používa na oceňovanie opčných zmlúv. IV sa zvyčajne zvyšuje počas poklesu trhu a klesá v podmienkach býčieho trhu.

Môže sa považovať za náhradu trhového rizika a zvyčajne sa vyjadruje v percentách v určitom časovom rámci.

IV sleduje očakávané pohyby cien v rámci jednej štandardnej odchýlky za rok. Metriku možno ďalej doplniť vymedzením IV pre opčné zmluvy, ktorých platnosť vyprší o 1 týždeň, 1 mesiac, 3 mesiace a 6 mesiacov od súčasnosti.

Nižšie uvedený graf ukazuje prudký obrat z predchádzajúcich býčích miním, čo naznačuje, že obchodníci s opciami očakávajú nárast volatility.

Možnosti 25 Delta Skew

Metrika Opcie 25 Delta Skew sa zameriava na pomer opcií typu put-to-call vyjadrený ako implikovaná volatilita (IV).

V prípade opcií s konkrétnym dátumom vypršania platnosti sa táto metrika zameriava na puty s delta -25 % a cally s delta +25 %, ktoré sa odpočítajú, aby sa dospelo k dátovému bodu. Inými slovami, toto je miera cenovej citlivosti opcie vzhľadom na zmenu spotovej ceny bitcoínov.

Jednotlivé obdobia sa vzťahujú na opčné zmluvy s expiráciou o 1 týždeň, 1 mesiac, 3 mesiace a 6 mesiacov.

Nárast v 25 Delta Skew ukazuje, že obchodníci sa snažia získať stávky, čo znamená obrat v sentimente potvrdený údajmi OIPCR.