Hromadia sa bitcoinové šortky, likvidácia sa čoskoro stlačí?

Údaje ukazujú, že miera financovania bitcoínov sa nedávno zmenila na záporné, čo naznačuje, že na trhu sa hromadia shorty. Bude nasledovať stlačenie?

Sadzby financovania bitcoinov sú najnegatívnejšie od decembra 2022

Ako analytik v CryptoQuant zverejniť zdôraznil, že nálada na trhu sa momentálne mení na medvedí. Relevantným ukazovateľom je tu „miera financovania,“ ktorá meria pravidelný poplatok, ktorý si medzi sebou v súčasnosti vymieňajú long a short obchodníci na futures trhu.

Keď je hodnota tejto metriky kladná, znamená to, že držitelia dlhých položiek v súčasnosti platia prémiu držiteľom krátkej pozície, aby si udržali svoje pozície. Takýto trend naznačuje, že väčšina obchodníkov je momentálne optimistická.

Na druhej strane záporná hodnota indikátora znamená, že poplatok platia shorti. Prirodzene, je to znak toho, že investori sú v súčasnosti medvedí.

Teraz je tu graf, ktorý zobrazuje trend v mierach financovania bitcoinov za posledných niekoľko mesiacov:

Zdá sa, že hodnota metriky bola v posledných dňoch dosť negatívna | Zdroj: CryptoQuant

Vyššie uvedený graf ukazuje, že miera financovania bitcoínov mala počas posledných mesiacov zvyčajne kladnú hodnotu. To naznačuje, že ako rally keď došlo k cene aktív, investori na futures trhu sa stali býčími, pretože vsádzajú na vyššie a vyššie ceny.

Vyskytlo sa však niekoľko prípadov, keď sa hodnota indikátora zmenila na červenú. Pozoruhodným príkladom bola prvá polovica februára, keď sa rally zastavila a cena klesla.

Pri týchto lokálnych minimách uprostred rally sa sadzby financovania dostali do záporných hodnôt, čo znamená, že držitelia začali veriť, že rast cien sa skončil a všetko bude z kopca.

Pokles sa však ukázal byť len dočasný a cena opäť vystrelila nahor. V dôsledku tohto náhleho pohybu ceny boli shorty, ktoré sa nahromadili na trhu, zničené likvidačným tlakom, ktorý zvýšil cenu.

A "likvidačný stlačenie“ je, keď náhly cenový výkyv spláchne veľa pozícií súčasne. Tieto likvidácie zase len priživujú cenový pohyb, ktorý ich spôsobil, čo potom spôsobuje ešte ďalšie likvidácie atď. Týmto spôsobom sa hromadné likvidácie môžu počas stláčania striedať.

V tomto prípade, keďže stlačenie zahŕňalo krátke držiaky, išlo o príklad „krátkeho stlačenia“. Vyskytli sa dva ďalšie prípady, keď sa miera financovania počas tejto rally zmenila na zápornú a oba sa zhodovali s miestnymi spodnými hranicami ceny, čo naznačuje, že likvidácie mohli v každom prípade pomôcť cene.

Nedávno sa miera financovania opäť dostala do záporných hodnôt. Tentoraz sú hodnoty ešte hlbšie ako ktorýkoľvek z vyššie uvedených prípadov a súčasné úrovne indikátora sú najnegatívnejšie od decembra 2022.

Či budú tieto shorty nahromadené na trhu tentoraz stlačené, alebo či súčasné sadzby financovania odrážajú skutočnú zmenu myslenia na trhu pre Bitcoin, sa ešte len uvidí.

Cena BTC

V čase písania tohto článku sa Bitcoin obchoduje okolo 22,500 4 USD, čo je za posledný týždeň pokles o XNUMX %.

BTC sa pohybuje do strany | Zdroj: BTCUSD na TradingView

Odporúčaný obrázok od Dmitrija Demidka na Unsplash.com, grafy z TradingView.com, CryptoQuant.com