Dno bitcoinu môže byť nižšie ako 15.5 XNUMX $, ale údaje ukazujú, že niektorí obchodníci sú na vzostupe

Bitcoin (BTC) medvede sú pod kontrolou od 11. novembra a potláčajú cenu BTC pod 17,000 12 USD na každej 28-hodinovej sviečke. 16,000. novembra pokles na 7 21 USD otriasol nádejou býkov, že 24 % zisky medzi 15,500. a XNUMX. novembrom boli dostatočné na to, aby sa cyklus znížil na XNUMX XNUMX USD.

Najpravdepodobnejším vinníkom bol nečakaný prevod 127,000 XNUMX BTC zo studenej peňaženky Binance 28. novembra. Obrovská bitcoinová transakcia okamžite vyvolala strach, neistotu a pochybnosti, ale generálny riaditeľ Binance, Changpeng Zhao, následne oznámil, že je súčasťou procesu auditu.

Regulačný tlak tiež obmedzuje rast BTC po tom, čo správy z 25. novembra ukázali, že spoločnosť poskytujúca pôžičky kryptomien Genesis Global Capital a ďalšie kryptofirmy boli predmetom vyšetrovania regulátorov cenných papierov v Spojených štátoch. Joseph Borg, riaditeľ Alabamskej komisie pre cenné papiere, potvrdil, že jej štát a niekoľko ďalších štátov vyšetruje údajné väzby Genesis na porušenie zákonov o cenných papieroch.

16. novembra spoločnosť Genesis oznámila, že dočasne pozastavila výbery s odvolaním sa na „bezprecedentné turbulencie na trhu“. Genesis si najala aj poradcov pre reštrukturalizáciu preskúmať všetky možné možnosti, vrátane, ale nie výlučne, potenciálneho bankrotu, ako informoval Cointelegraph z 23. novembra.

Pozrime sa na metriky derivátov, aby sme lepšie pochopili, aké postavenie majú profesionálni obchodníci v súčasných podmienkach na trhu.

Maržové trhy vykazujú dlhodobú páku na 3-mesačnom maxime

Maržové trhy poskytujú prehľad o tom, ako sa nachádzajú profesionálni obchodníci, pretože investorom umožňujú požičiavať si kryptomenu, aby využili svoje pozície.

Napríklad je možné zvýšiť expozíciu požičiavaním si stablecoinov na nákup bitcoinov. Na druhej strane, požičiavatelia bitcoinov môžu kryptomenu iba shortovať, pretože vsádzajú na pokles jej ceny. Na rozdiel od futures nie je rovnováha medzi dlhou a krátkou maržou vždy vyrovnaná.

Vyššie uvedený graf ukazuje, že pomer maržových pôžičiek OKX obchodníkov sa zvýšil od 20. novembra do 27. novembra, čo signalizuje, že profesionálni obchodníci zvýšili svoje dlhy na páku počas 6% poklesu na 15,500 34 USD. V súčasnosti na úrovni XNUMX metrika uprednostňuje požičiavanie stabilných coinov so širokým rozpätím – najvyššie za tri mesiace – čo naznačuje, že obchodníci si udržali svoje býčie pozície.

Kupci s pákovým efektom ignorovali nedávny pokles na 15,500 XNUMX USD

Metrika long-to-short vylučuje externality, ktoré by mohli mať vplyv len na maržové trhy. Okrem toho zhromažďuje údaje z výmenných pozícií klientov na mieste, trvalých a štvrťročných futures kontraktov, čím ponúka lepšie informácie o pozícii profesionálnych obchodníkov.

Medzi rôznymi burzami sa občas vyskytujú metodologické nezrovnalosti, takže čitatelia by mali namiesto absolútnych čísel sledovať zmeny.

Aj keď sa bitcoinu nepodarilo prekonať rezistenciu 16,700 XNUMX dolárov, profesionálni obchodníci si podľa dlhotrvajúceho-krátkeho indikátora udržali svoje dlhé pozície.

Napríklad pomer pre obchodníkov Binance sa o niečo zlepšil z 1.00 21. novembra, ale skončilo obdobie na 1.05. Medzitým Huobi vykázal výraznejší nárast v pomere medzi dlhými a krátkymi obdobiami, pričom ukazovateľ sa počas siedmich dní do 1.01. novembra posunul z 1.08 na 28.

Na kryptoburze OKX sa metrika mierne znížila z 0.99 21. novembra na 0.96 28. novembra. V dôsledku toho sú obchodníci v priemere dostatočne sebavedomí na to, aby pokračovali v pridávaní pákového efektu do býčích pozícií.

Súvisiace: Výbor Snemovne reprezentantov USA stanovil na 13. decembra dátum vypočutia FTX

Podpora 16,200 XNUMX USD ukázala silu, čo naznačuje, že obchodníci sa stávajú býčími

Tieto dve metriky derivátov – marža a top obchodníka dlho-krátke – naznačujú, že predajcovia s pákovým efektom podľa veľkosti nepodporili korekciu ceny Bitcoinu na 16,000 28 USD XNUMX. novembra.

Medvedí sentiment by spôsobil, že pomer maržových pôžičiek by klesol pod 15, čím by sa pomer dlhých a krátkych úverov posunul oveľa nižšie. Je dôležité poznamenať, že aj profesionálni obchodníci môžu nesprávne interpretovať trh, ale súčasné údaje z trhu s derivátmi uprednostňujú silnú podporu 16,000 XNUMX USD.

Napriek tomu, aj keď sa cena vráti na 15,500 21 USD, býkov by sa to nemalo znepokojovať, keďže ukazovatele derivátov boli XNUMX. novembra neutrálne až býčie a počas týždňa sa ďalej zlepšovali.