Bitcoín (BTC) graf vytvoril symetrický trojuholník, ktorý sa momentálne drží v tesnom rozmedzí od 28,900 30,900 do XNUMX XNUMX USD. Tento model sa drží takmer dva týždne a potenciálne by sa mohol predĺžiť o ďalšie dva týždne, kým cena urobí rozhodujúcejší pohyb.
Pre tých, ktorí nepoznajú technickú analýzu, môže byť symetrický trojuholník buď býčí, alebo medvedí. V tomto zmysle cena konverguje v sérii nižších vrcholov a vyšších miním. Rozhodujúcim momentom je prelomenie supportu alebo rezistencie, keď sa trh definitívne rozhodne pre nový trend. Cena by sa teda mohla prevaliť oboma smermi.
Podľa údajov o bitcoinových derivátoch investori oceňujú vyššie šance na pokles, no nedávne zlepšenia globálnej ekonomickej perspektívy môžu medveďov prekvapiť.
Makro scenár sa zlepšil a baníci BTC sú stále zaneprázdnení
Podľa Cointelegraphu makroekonomické podmienky poháňané Spojenými štátmi pomohli 23. mája posunúť krypto trhy vyššie. Pred otvorením trhu oznámil prezident Spojených štátov Joe Biden plány znížiť obchodné clá s Čínou, čím sa zvyšuje morálka investorov.
Podľa najnovších odhadov Bitcoin's obtiažnosť siete sa zníži o 3.3 % pri jeho ďalšej automatickej úprave tento týždeň. Táto zmena bude najväčším posunom smerom nadol od júla 2021 a je jasné, že klesajúci trend Bitcoinu spochybnil ziskovosť baníkov.
Baníci napriek tomu nevykazujú známky kapitulácie, aj keď pohyby ich peňaženiek na burzy dosiahli 30. mája 23-dňové minimum, podľa on-reťazovej analytickej platformy Glassnode.
Zatiaľ čo sentiment a toky baníkov sú dôležité, obchodníci by mali tiež sledovať, ako sú veľryby a trhové značky umiestnené na trhoch s futures a opciami.
Metriky bitcoinových derivátov sú neutrálne až medvedie
Maloobchodní obchodníci sa zvyčajne vyhýbajú štvrťročným futures kvôli ich pevnému dátumu vyrovnania a cenovému rozdielu oproti spotovým trhom. Najväčšou výhodou zmlúv je však absencia kolísavej miery financovania; preto prevláda arbitrážne stoly a profesionálni obchodníci.
Tieto zmluvy s pevným mesiacom sa zvyčajne obchodujú s miernou prirážkou na spotových trhoch, pretože predajcovia požadujú viac peňazí, aby dlhšie zadržali vyrovnanie. Táto situácia je technicky známa ako „contango“ a nie je exkluzívna len pre kryptotrhy. Na zdravých trhoch by sa teda futures mali obchodovať s 5% až 15% anualizovanou prémiou.
Podľa vyššie uvedených údajov je základný ukazovateľ Bitcoinu od 4. apríla pod 12 %. Tento údaj je typický pre medvedie trhy, ale fakt, že sa nezhoršil po výpredaji až na 25,400 12 USD XNUMX. mája, je povzbudivý.
Aby sa vylúčili externality špecifické pre futures nástroj, musia obchodníci tiež analyzovať Trhy s bitcoinovými opciami. 25% delta skew je mimoriadne užitočný, pretože ukazuje, kedy bitcoinové arbitrážne stoly a tvorcovia trhu prevyšujú poplatky za ochranu smerom nahor alebo nadol.
Ak sa investori opcií obávajú pádu ceny bitcoinu, ukazovateľ skreslenia sa posunie nad 12 %. Na druhej strane, všeobecné vzrušenie odráža zápornú odchýlku 12 %.
Indikátor skreslenia sa 12. mája posunul nad 9 % a dostal sa na úroveň „strachu“, keďže obchodníci s opciami predražili ochranu proti poklesu. Navyše nedávnych 25.4 % bolo najhorším údajom, aký bol kedy zaznamenaný pre túto metriku.
Buďte odvážni, keď sa väčšina bojí
Stručne povedané, trhy s opciami BTC sú stále v strese a to naznačuje, že profesionálni obchodníci nie sú presvedčení o riziku poklesu. Futures prémia bitcoinu bola do istej miery odolná, ale indikátor ukazuje nezáujem zo strany kupujúcich s dlhou pákou.
Prijatie býčej stávky sa môže práve teraz zdať protichodné, no zároveň by nečakaná cenová pumpa zaskočila profesionálnych obchodníkov. Preto vytvára zaujímavú situáciu riziko-odmena pre bitcoinových býkov.
Názory a názory tu vyjadrené sú výlučne názormi autora a nemusia nevyhnutne odrážať názory Cointelegraphu. Každý investičný a obchodný krok zahŕňa riziko. Pri rozhodovaní by ste si mali urobiť vlastný prieskum
Zdroj: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-s-current-setup-creates-an-interesting-risk-reward-situation-for-bulls