Dokáže Bitcoin prežiť svoju prvú globálnu ekonomickú krízu?

Bitcoin (BTC) bola odpoveďou na globálnu recesiu v roku 2008. Zaviedol nový spôsob transakcií bez závislosti od dôvery tretích strán, ako sú banky, najmä zlyhávajúce banky, ktoré však vláda zachránila na úkor verejnosti. 

„Centrálnej banke treba dôverovať, že nezníži menu, ale história fiat mien je plná porušení tejto dôvery,“ Satoshi Nakamoto napísal v 2009. 

Blok genézy bitcoinu zhŕňa zámer s nasledujúcou vloženou správou: 

"The Times 03 / Jan / 2009 Kancelária na pokraji druhej pomoci bankám."

Ale zatiaľ čo bitcoin udržuje ťažobné bloky bez problémov a jeho vlastnosti podobné zlatu priťahujú investorov hľadajúcich „digitálne zlato“, jeho súčasný 75% pokles z maxima 69,000 2021 dolárov v novembri XNUMX dokazuje, že nie je imúnny voči globálnym ekonomickým silám.

Súčasne celý kryptotrh stratil v rovnakom období 2.25 bilióna dolárov, čo naznačuje rozsiahle zničenie dopytu v tomto odvetví.

Krach bitcoinu sa objavil v období rastúcej inflácie a jastrabie reakcie globálnych centrálnych bánk naň. Najmä Federálny rezervný systém zvýšila svoje referenčné sadzby o 75 bázických bodov (bps) 15. júna s cieľom obmedziť infláciu, ktorá v máji dosiahla 8.4 %.

Okrem toho pád spôsobil, že trend BTC bol ešte viac synchronizovaný s výkonom technicky náročného Nasdaq Composite. Index amerického akciového trhu medzi novembrom 30 a júnom 2021 klesol o viac ako 2022 %.

Čakajú nás ďalšie zvýšenia sadzieb

Predseda Fedu Jerome Powell vo svojom svedectve v Kongrese poznamenal, že ich zvýšenie sadzieb by naďalej znižovalo infláciu, hoci dodal, že „tempo týchto zmien bude naďalej závisieť od prichádzajúcich údajov a vyvíjajúceho sa výhľadu pre ekonomiku“.

Výkaz nasleduje Prieskum ekonómov agentúry Reuters, ktorý sa zhodol na tom, že Fed v júli zvýši referenčné sadzby o ďalších 75 bps a nadviaže naň 0.5% zvýšením v septembri. 

To pridáva ďalší potenciál poklesu na už klesajúci krypto trh, poznamenať, Informa Global Markets, finančná spravodajská spoločnosť so sídlom v Londýne, tvrdí, že nedosiahne dno, kým Fed neustúpi zo svojho „agresívneho prístupu k menovej politike“.

Ale obrat v jastrabej politike sa zdá byť v blízkej dobe nepravdepodobný, vzhľadom na 2% inflačný cieľ centrálnej banky. Zaujímavé je, že rozdiel medzi sadzbami fondov Fedu a indexom spotrebiteľských cien (CPI) je teraz najväčší v histórii.

Bitcoin čelí prvej potenciálnej recesii

Takmer 70 % ekonómov verí, že americká ekonomika v budúcom roku skĺzne do recesie kvôli jastrabiemu Fedu, podľa do prieskumu 49 respondentov, ktorý uskutočnil Financial Times.

Aby sme to zhrnuli, krajina sa dostáva do recesie, keď jej ekonomika čelí negatívnemu hrubému domácemu produktu (HDP) v spojení s rastúcou mierou nezamestnanosti, klesajúcimi maloobchodnými tržbami a nižšou výrobnou produkciou na dlhšie časové obdobie.

Predovšetkým asi 38 % očakáva, že recesia začne v prvej polovici roku 2023, zatiaľ čo 30 % očakáva, že sa to isté stane počas zasadnutia Q3-Q4. Navyše samostatný prieskum vykonávané Bloomberg v máji ukazuje 30% možnosť recesie v budúcom roku.

Powell na svojej tlačovej konferencii z 22. júna tiež poznamenal, že recesia je „určite možnou možnosťou“ v dôsledku „udalostí posledných niekoľkých mesiacov na celom svete“, tj ukrajinsko-ruskej vojny, ktorá spôsobila potravinovú a ropnú krízu na celom svete. .

Predpovede riskujú, že Bitcoin postaví pred plnohodnotnú hospodársku krízu. A skutočnosť, že sa nič nesprávalo ako bezpečný majetok v období rastúcej inflácie zvyšuje pravdepodobnosť, že bude naďalej klesať popri indexoch Wall Street, predovšetkým technologických akcií.

Medzitým kolaps Terra (LUNA, odvtedy premenovaná na LUNC), projekt „algoritmických stablecoinov“ v hodnote 40 miliárd dolárov, ktorý viedol k problémy s platobnou neschopnosťou v Three Arrow Capital, najväčší krypto hedžový fond, tiež zničil dopyt v celom krypto sektore.  

Napríklad Ether (ETH), druhá najväčšia kryptomena po Bitcoine, klesla počas prebiehajúceho medvedieho cyklu o viac ako 80 % na minimá 880 USD.

Podobne aj ďalšie špičkové digitálne aktíva vrátane Cardano (ADA), Solana (SOL) a Avalanche (AVAX), klesli v rozmedzí od 85 % do viac ako 90 % zo svojich vrcholov v roku 2021.

„Kryptodom horí a všetci sa len, viete, ponáhľajú k východom, pretože v ten priestor jednoducho úplne stratili dôveru,“ povedal Edward Moya, hlavný trhový analytik v OANDA, online forex broker.

Medvedie trhy BTC nie sú žiadnou novinkou

Prichádzajúce medvedie predpovede pre Bitcoin si predstavte, že cena klesne pod úroveň podpory 20,000 XNUMX USD s Leigh Drogenom, generálnym partnerom a CIO v Starkiller Capital, kvantitatívnom hedžovom fonde digitálnych aktív, predvídanie že minca dosiahne 10,000 85 USD, čo je o XNUMX % menej ako na najvyššej úrovni.

Existuje však len málo dôkazov o úplnom zániku bitcoinu, najmä po konfrontácii mince so šiestimi medvedími trhmi (na základe korekcií o 20 % a viac) v minulosti, z ktorých každá viedla k rally nad predchádzajúcim rekordným maximom.

Nick, analytik zdroja údajov Ecoinometrics, vidí Bitcoin sa správa ako index akciového trhu, stále je „uprostred adopčnej krivky“.

Je pravdepodobné, že bitcoin bude ďalej klesať v prostredí vyšších úrokových sadzieb – podobne ako americký benchmark S&P 500 za posledných 100 rokov niekoľkokrát klesol – len aby sa výrazne zotavil.

výňatky:

„Medzi rokmi 1929 a 2022 vzrástol S&P500 200-násobne. To je niečo ako 6 % ročná miera návratnosti […]. Niektoré z týchto asymetrických stávok sú zrejmé a celkom bezpečné, ako napríklad nákup bitcoinov teraz.

Väčšina altcoinov zomrie

Bohužiaľ, to isté sa nedá povedať o všetkých minciach na krypto trhu. Mnohé z týchto takzvaných alternatívnych kryptomien alebo „altcoinov“ tento rok zanikli, pričom najmä niektoré mince s nízkou kapitalizáciou zaznamenali pokles ceny o viac ako 99 %.

Napriek tomu by sa projekty so zdravou mierou prijatia a skutočnými používateľmi mohli dostať na vrchol v dôsledku potenciálnej globálnej hospodárskej krízy.

Najlepším kandidátom k dnešnému dňu je Ethereum, popredná platforma inteligentných zmlúv, ktorá dominuje v ekosystéme blockchainu prvej vrstvy s zamknutých viac ako 46 miliárd dolárov v aplikáciách DeFi.

Ostatné reťazce, vrátane Binance Smart Chain (BSC), Solana, Cardano a Lavína, mohla tiež prilákať používateľov ako alternatívy, zabezpečenie dopytu po ich podkladových tokenoch.

Medzitým staršie altcoiny, ako napríklad Dogecoin (DOGE) majú tiež vyššie šance na prežitie, najmä pri špekuláciách o možných Integrácia služby Twitter sa pripravuje.

Celkovo možno povedať, že medvedí trh vedený na makro úrovni s najväčšou pravdepodobnosťou v nadchádzajúcich mesiacoch poškodí všetky digitálne aktíva.

Ale mince s nižšími trhovými kapitalizáciami, odmietavou likviditou a vyššou volatilitou budú vystavené vyššiemu riziku kolapsu, povedal pre Cointelegraph Alexander Tkachenko, zakladateľ a generálny riaditeľ spoločnosti VNX, obchodníka s digitálnym zlatom. Pridal: 

„Ak sa Bitcoin a iné kryptomeny chcú vrátiť k svojej plnej sile, musia sa stať sebestačnými alternatívami k fiat menám, najmä americkému doláru.“

Názory a názory vyjadrené tu sú iba názormi autora a nemusia nevyhnutne odrážať názory portálu Cointelegraph.com. Každý krok investovania a obchodovania zahŕňa riziko, pri rozhodovaní by ste si mali urobiť vlastný prieskum.