Generálny riaditeľ JPMorgan hovorí, že sadzby by mohli dosiahnuť 6 % a bitcoin je „nafúknutý podvod“

Kľúčové jedlá

• Generálny riaditeľ JPMorgan Jamie Dimon poskytol rozhovor na Svetovom ekonomickom fóre vo švajčiarskom Davose a nelámal si slová.
• Verí, že inflácia ešte nemusí byť pod kontrolou a že úrokové sadzby by mohli v roku 6 dosiahnuť 2023 %.
• Dimon mal tiež silné slová o bitcoíne a kryptomene vo všeobecnosti a nazval to „prehnaným podvodom“ a „domácim miláčikom“.

Generálny riaditeľ JPMorgan Chase Jamie Dimon je tento týždeň na Svetovom ekonomickom fóre v Davose vo Švajčiarsku a dnes poskytol rozsiahly rozhovor. Keď sa objavil na CNBC's Squawk Box, okrem iných tém diskutoval o svojich názoroch na úrokové sadzby a bitcoiny.

Rozhovor prichádza týždeň po tom, čo spoločnosť JPMorgan oznámila výrazný nárast príjmov s príjmami 35.7 miliardy USD oproti očakávaniam 34.3 miliardy USD.

Analytici dychtivo počuli predpovede z Wall Street o tom, čo sa očakáva, že bude z ekonomického hľadiska všeobecne zmiešaný rok. JPMorgan sa vyjadril k svojmu výhľadu na základe nedávnej výzvy na zisk, pričom začal tým, že došlo k „miernemu zhoršeniu makroekonomického výhľadu firmy, čo teraz odráža miernu recesiu v centrálnom prípade“.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.

Jamie Dimon o úrokových sadzbách a inflácii

Jamie Dimon vyjadril znepokojenie nad súčasnými inflačnými trendmi a uviedol, že je presvedčený, že úrokové sadzby budú možno musieť ísť vyššie, ako v súčasnosti plánuje Federálny rezervný systém.

V rozhovore pre CNBC, Dimon povedal: "Vlastne si myslím, že sadzby pravdepodobne pôjdu vyššie ako 5%...pretože si myslím, že je tam veľa základnej inflácie, ktorá tak rýchlo nezmizne."

Napriek úsiliu Federálneho rezervného systému obmedziť infláciu zvýšením úrokových sadzieb na rozmedzie 4.25 % až 4.5 %, čo je najvyššia úroveň za posledných 15 rokov, Dimon verí, že nedávna pauza v inflácii nie je spôsobená systémovými zmenami.

Uviedol, že sa domnieva, že nedávny pokles inflácie, ktorý naznačuje Index spotrebiteľských cien (CPI), ktorý meria náklady na široký kôš tovarov a služieb, je spôsobený dočasnými faktormi, ako je pokles cien ropy a spomalenie v Číne v dôsledku pandémie Covid.

Decembrové zasadnutie Federálneho rezervného systému videlo očakávanú „koncovú sadzbu“ alebo bod, v ktorom úradníci očakávajú ukončenie zvyšovania sadzieb, na úrovni 5.1 %. CPI vzrástol v decembri medziročne o 6.5 %, čo predstavuje najmenší medziročný nárast od októbra 2021.

Dimonove komentáre naznačujú, že môže vyžadovať viac opatrení od Fedu, aby sa problém skutočne vyriešil. To poukazuje na pretrvávajúce problémy, ktorým môže Fed a ďalšie centrálne banky čeliť pri snahe riadiť infláciu v nasledujúcich mesiacoch.

Verí, že ak sa USA dostanú do recesie, hoci len miernej, sadzby stúpnu na 6 %.

„Viem, že nastanú recesie, vzostupy a pády. Naozaj netrávim toľko času staraním sa o to. Obávam sa, že zlá verejná politika poškodzuje americký rast,“ povedal Dimon.

Dimonov názor na Bitcoin

Jamie Dimon je už dlhú dobu hlasným odporcom bitcoinu. Minulý rok prirovnal bitcoiny k Ponziho schéme, ako je napríklad neslávne známy, desaťročia trvajúci podvod, ktorý vedie titán z Wall Street Bernie Madoff.

Keď sa ho Dimon počas rozhovoru pýtal na bitcoin, odpovedal a opýtal sa, prečo „plytvajú dychom“ pri diskusii o kryptomene. Pokračoval, že verí, že „samotný bitcoin je medializovaný podvod, pet rock“.

Zavážil aj na prebiehajúca sága s FTX.

Dimon povedal, že ho vôbec neprekvapilo, keď videl FTX zlyhať a vyhlásil bankrot, a tiež to nazval Ponziho schéma.

Zaujatý tým, či verí, že celý sektor kryptomien je Ponziho schéma, povedal: „Všetci ste videli analýzu Tetheru a všetky tieto veci, nedostatok zverejnení, to je poburujúce. Regulačné úrady to mali už dávno zastaviť. Ľudia prišli o miliardy dolárov, ak sa pozriete na ľudí s nižšími príjmami, v niektorých prípadoch na dôchodcov.“

krypto a blockchain projekty JPMorgan

Aj keď ich generálny riaditeľ môže byť celkom jasne proti Bitcoinu a kryptomenám vo všeobecnosti, je jasné, že ako jedna z najväčších bánk na Wall Street chápu potrebu zabezpečiť svoje stávky.

Spoločnosť sa aktívne podieľa na vývoji implementácií blockchainu do svojich služieb a dokonca si vytvorila vlastný proprietárny token – JPM Coin. Tento token má v ich systéme špecifický prípad použitia, ktorý sa používa na dohody o spätnom odkúpení počas dňa.

Dohody o vnútrodennom spätnom odkúpení, známe aj ako repo operácie alebo RP, sú krátkodobé pôžičky zahŕňajúce finančné inštitúcie. Používajú ich veľké banky na pomoc pri riadení ich krátkodobých peňažných tokov alebo na splnenie požiadaviek regulačnej kapitálovej primeranosti.

Nielen to, ale koncom minulého roka si spoločnosť zaregistrovala aj ochrannú známku pre novú kryptomenovú peňaženku.

Čo by si mali investori vziať z Dimonových komentárov?

Že to nebude hladká plavba na obzore. JPMorgan teraz predpovedá miernu recesiu ako svoj ústredný prípad na rok 2023. To by sa mohlo skončiť správne a v takom prípade budeme pravdepodobne svedkami pokračujúcich problémov, ktorým čelia investičné trhy.

Ak sa ukážu Dimonove komentáre o inflácii ako správne, mohli by sme vidieť, že Fed ešte viac sprísni svoju úrokovú politiku.

Na nedávnych stretnutiach sme videli, ako sa miera nárastu znížila z 0.75 percentuálneho bodu pre viacero stretnutí za sebou, až na nárast o 0.50 percentuálneho bodu a teraz sa na februárovom stretnutí predpovedá nárast o 0.25 percentuálneho bodu.

Podľa Dimona môže byť spomalenie inflácie len dočasným oddychom, a nie dlhodobou zmenou. Ak je to pravda, Fed sa možno bude musieť znova pozrieť na zvýšenie svojich sadzieb.

Podniky to neprijmú dobre a mohlo by to zvýšiť riziko recesie, ktorá nie je len mierna.

Čo teda robia investori?

Mohli by ste nasledovať slová Jeffa Bezosa a „zabiť poklopy“. Ale ako to urobiť a zároveň zostať investovaný, aby ste získali zisky, keď sa trhy nakoniec odrazia?

Jedným zo spôsobov je implementácia hedgingových stratégií, ktoré vás ochránia pred negatívnou stránkou a zároveň vám pomôžu udržať si niektoré alebo všetky pozitívne stránky. Urobiť to sám je... ťažké. Prinajmenšom povedané.

Našťastie sme využili silu AI, aby sme to urobili za vás. Vytvorili sme Ochrana portfólia, ktorý je dostupný na všetkých našich Súpravy základov. Funguje tak, že analyzuje citlivosť vášho portfólia na celý rad rôznych rizík, ako je trhové riziko, ropné riziko a úrokové riziko, a potom automaticky implementuje sofistikované hedgingové stratégie na ochranu pred nimi.

Analýzu spúšťa každý týždeň a podľa toho aktualizuje zabezpečenie.

Je to typ stratégie, ktorý je zvyčajne vyhradený pre vysokoletých klientov privátneho bankovníctva, ale sprístupnili sme ho všetkým.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.